Se você tivesse que usar uma única quantidade para indicar a força da economia, qual seria? O índice de confiança do consumidor é muito subjetivo. A taxa de desemprego exagera os trabalhadores sob a mesa e understa os trabalhadores desencorajados. Mesmo que a Dow Jones Industrial Average seja o índice de ações mais conhecido e mais cotado do mundo, é tão seletivo que é enganador. Composto por apenas 30 ações, o Dow é menos representativo da economia como um todo do que vários outros índices. A maioria desses é o S & P 500, o indicador diário de fato da economia da U. S. Enquanto o S & P 500 obtém o segundo faturamento mesmo na mídia financeira, e pouco reconhecimento em outros lugares, sua importância é vital.

O que há em um nome?

Em primeiro lugar, a etimologia do termo. "S & P" é Standard and Poor's. Henry Poor era um analista financeiro do século XIX que compilou um livro anual que classificava empresas de ferrovias publicamente realizadas. Sua publicação se fundiu com as do "Standard" Statistics Bureau em 1941. E "500" é o número de ações que compõem o índice.

É isso. O índice inclui 500 das maiores empresas (não necessariamente 500 maiores) cujas ações negociam na NYSE ou NASDAQ. Como os papas e os vencedores do Oscar, os componentes do S & P 500 são selecionados por comitê. E, como o Colégio dos Cardeais e a Academia de Artes e Ciências Cinematográficas, o comitê S & P 500 atua dentro de critérios específicos. Para se qualificar para o índice, uma empresa deve ter:

• um limite de mercado de US $ 5. 3 bilhões
• sua sede nos EUA
• o valor de seu mercado de capitalização de mercado anualmente
• pelo menos um quarto de milhão de suas ações comercializam em cada um dos seis meses anteriores
• a maioria de suas ações no mãos do público
• pelo menos meio ano desde a sua oferta pública inicial
• Quatro trimestres consecutivos de ganhos positivos como relatados.

Entre eles, a NYSE e NASDAQ listam 5, 900 empresas (menos do que se você restringi-lo a ações diretas, em oposição a parcerias mestre e outras entidades). Mas o primeiro critério por si só reduz esse número para 975 e elimina nomes tão famosos como AOL Inc (AOL) e Tupperware Brand Corp. (TUP TUPTupperware Brands Corporation57. 65 + 0. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Adicione mais alguns benchmarks, e é fácil ver como o S & P pode baixar até 500 estoques de grande tampa adequados para inclusão. ( Para mais, veja: Qual é a diferença entre a Dow Jones Industrial Average e a S & P 500? )

Matemática complexa

Ao contrário do Dow, que você calcula apenas somando os preços do estoque de componentes e multiplicando por uma constante, o S & P 500 é mais complexo.Em vez de adicionar os preços dos estoques dos constituintes, a S & P 500 adiciona a capitalização de mercado ajustada por flutuação das empresas. "Ajustado por flutuação" significa contar apenas as ações disponíveis para nós pessoal ordinário, excluindo aqueles detidos pela administração, pelos governos e por outras empresas. Existem centenas de empresas ostensivamente "de capital aberto" que mantêm a maioria de suas ações internamente. ( Para mais, consulte: Como o valor do S & P 500 é calculado? )

Exibido a porta

Com tantos componentes e critérios tão rigorosos, o S & P 500 é dinâmico. A S & P Dow Jones Indices, subsidiária da McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) que determina os componentes do índice, tem pouca paciência para slackers. A United States Steel Corp. (X XUnited States Steel Corp27. 51 + 1. 74% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), um dos pioneiros da indústria do século 20, estava listado em S & P 500 desde a sua criação. Na verdade, em um ponto, a U. S. Steel era a maior empresa do mundo. Infelizmente, não tem lucros nos anos. Quando caiu abaixo do limiar de US $ 4 bilhões em 2013, o índice caiu e abriu espaço para a Martin Marietta Materials Inc. (MLM MLMMartin Marietta Materials Inc212. 57 + 0. 36% Criado com o Highstock 4. 2 6 ), um produtor de agregados de construção. Somente em Wall Street, a Idade do Ferro cede lugar à Idade da Pedra. ( Para mais informações, consulte: Onde posso encontrar uma lista de todas as ações no S & P 500? )

Pouco volume de negócios

Mas mesmo as empresas tecnicamente habilitadas devem atender à lista de requisitos do S & P 500 ou perecer. Advanced Micro Devices Inc. (AMD AMDAdvanced Micro Devices Inc11. 93 + 7. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o segundo maior produtor de microprocessadores do mundo, mas também caiu fora do índice em 2013. Novamente, devido a problemas de limite de mercado. O volume de negócios no S & P 500 é menor do que você poderia pensar - este ano, apenas oito problemas foram substituídos:

Data (2014)	IN	OUT
Ago. 14	Mallinckrodt PLC (MNK MNKMallinckrodt PLC31. 18 + 0. 97% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	Rowan Companies PLC (RDC RDCRowan Companies PLC14. 88 + 5. 68% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )
27 de junho	Martin Marietta Materials Inc. (MLM MLMMartin Marietta Materials Inc212. 57 + 0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	United States Steel Corp. (X XUnited States Steel Corp27. 51 + 1. 74% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )
24 de junho	Grupo de Gerentes Afiliados Inc. (AMG Grupo de Gerentes AMGAffilia Inc186. 06 + 0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) > Forest Laboratories	12 de junho
Cimarex Energy Co. (XEC	XECCimarex Energy Co125. 36 + 2. 31% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) Jogo internacional Tecnologia (IGT	IGTInternational Game Technology PLC24. 30 + 0. 96% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) 1 de maio
Under Armour (UA	UAUnder Armor Inc10 . 97 + 3. 59% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Beam Inc.	26 de março
Essex Property Trust (ESS	ESSEssex Property Trust253.81-0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Cliffs Natural Resources Inc. (CLF	CLFCleveland-Cliffs Inc6. 29 + 3. 28% Criado com o Highstock 4. 2 6 ) 14 de março
Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.	Jan. 24
Tractor Supply Co. (TSCO	TSCOTractor Supply Co59. 62 + 1. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Life Technologies	Essa lista exclui uma instância de uma empresa comprando a empresa que substituiu no índice, e outra de uma empresa girando fora de um grande pedaço por si só. Forest Labs, Beam e Life Technologies foram comprados por empresas maiores. Os restantes membros do ex-índice foram vítimas de baixa capitalização. Normalmente, quando isso acontece, a única empresa é relegada ao índice de que sua substituição foi promovida. Por exemplo, Rowan pegou o lugar de Mallinckrodt no S & P MidCap 400.

Existe um viés de sobrevivência aqui? Claro, mas também há um viés de sobrevivência na economia em geral. Os estoques restantes prosperam em virtude do restante. Um estudo ainda afirma que ao longo das décadas, os estoques excluídos do S & P 500 acabaram superando suas substituições.

A linha inferior

Em sua maior parte, o S & P 500 não transmite informações que diferem drasticamente de índices comparáveis. Trata em grande parte (ou vice-versa) o Dow mais exclusivo, e o Russell 2000 mais inclusivo. O S & P 500 representa um tipo de meio feliz: suficientemente abrangente para indicar a força ou fraqueza relativa da economia maior, mas não tão exaustivo quanto a incluir muito ruído com o sinal. No saldo, o S & P 500 é o índice de índices - o código adotado pelos analistas, formuladores de políticas e participantes do mercado comum. (

Para mais informações, consulte: Como posso comprar um fundo S & P 500? )