Ao longo do último quarto de século, os planos 401 (k) evoluíram para o plano do plano de aposentadoria dominante para a maioria dos trabalhadores da U. S. Embora tenham sido feitas muitas melhorias na estrutura e nas características dos planos 401 (k) desde a sua criação, os problemas adicionais ainda precisam ser abordados, e ainda precisam ser aprimorados.

Aqui estão seis problemas com a atual estrutura do plano 401 (k), juntamente com maneiras de mitigar as implicações negativas desses problemas conhecidos. (Consulte nosso tutorial para mais: 401 (k) e Planos qualificados .)

1. Falhas estruturais

Você provavelmente foi informado de que investir seu dinheiro através de um processo conhecido como a média de custo do dólar permitirá que você construa com prudência seu ovo de nidificação de aposentadoria ao longo do tempo. Infelizmente, embora este conceito possa ser verdade quando o mercado tende a tendência ao longo do tempo, não é verdade quando o mercado está oscilando de maneira relativamente plana, nem é verdade se o mercado está tendendo para baixo. Portanto, embora possa fazer sentido comprar mais e mais ações de um ativo que esteja aumentando em valor, essa filosofia não faz sentido se você estiver comprando um ativo que é totalmente valorizado ou que está diminuindo de valor.

Infelizmente, você pode ter comprado o conceito de média em dólares, porque foi explicado para você como uma metodologia de investimento prudente. Infelizmente, a média do custo do dólar é simplesmente uma solução conveniente para abordar a forma como as contribuições devem ser canalizadas do seu empregador para seus fundos de investimento em seu plano 401 (k).

Para explicar, planos de contribuição definida, como seu plano 401 (k), exigem contribuições periódicas para a sua conta de aposentadoria sempre que seu empregador processa uma folha de pagamento em seu nome. Portanto, sem uma teoria como a média de custo do dólar, o conceito de canalizar dinheiro em uma base periódica do seu cheque de pagamento para suas opções de investimento não faria sentido, especialmente devido ao fato de que suas opções de investimento podem ser totalmente avaliadas ou, pior ainda, Sobrevalorizado no momento em que as contribuições serão feitas.

Felizmente, você pode assumir o controle de seu processo de investimento, direcionando todas as contribuições do plano de aposentadoria para uma opção de investimento conservador oferecida no seu plano de aposentadoria. Então, quando for a hora certa, você pode fazer uma alocação de investimento estratégico do dinheiro que acumulou nessa opção para um ou mais dos fundos menos conservadores oferecidos no seu plano 401 (k). Claro, você terá que ser capaz de determinar quando a mudança parece atraente do ponto de vista do investimento. No entanto, você deve esperar esse tipo de responsabilidade se você participar de um plano de contribuição definida. (Saiba mais sobre 401 (k) s em nosso tutorial: Planejamento de aposentadoria Noções básicas .)

2. Long Invest Time Horizons

Você também provavelmente foi informado de que seu empregador estabeleceu um plano 401 (k) em seu nome, a fim de lhe fornecer um plano de poupança de longo prazo para a aposentadoria. Dada esta premissa, você provavelmente levou a acreditar que você deveria desenvolver uma alocação de ativos estratégicos de longo prazo com base em um horizonte de tempo que provavelmente ultrapassaria uma década.

Infelizmente, o que você não pode ter dito é que é altamente improvável que os gerentes de portfólio que atualmente estão gerenciando suas opções de investimento irão gerenciá-las no prazo de 10 ou mais anos. Portanto, se você estiver desenvolvendo uma alocação estratégica com um foco de longo prazo em mente, você provavelmente precisará usar fundos indexados para mitigar o provável desajuste entre o mandato de curto prazo de seus gestores de fundos e seu prazo de longo prazo período de detenção de investimentos.

"Uma vez que a maioria dos fundos de investimento ativo não supera seu índice ou benchmark, um investidor é melhor no controle de custo, colocando seu dinheiro em um fundo de índice. Esse poupança de 1% pode significar dezenas de milhares de dólares (ou mais) na aposentadoria ", diz Patrick Traverse, fundador da MoneyCoach, Charleston, SC

Se uma série de fundos de índice não for oferecido no seu plano 401 (k), você terá que assumir a hipótese de seus gerentes de fundos atuais estarem gerenciando seu dinheiro durante muitos anos ou que seus futuros gerentes gerenciarão seu dinheiro da mesma forma em que ele está sendo gerenciado hoje. É claro que esses pressupostos são altamente improváveis. Dito isto, você tem algumas opções para resolver esse problema. Primeiro, você pode desenvolver um plano de contingência tática de alocação de ativos que irá prepará-lo para atuar no caso de um de seus gerentes de portfólio renunciar a responsabilidade. Além disso, você pode abrir um IRA ou Roth IRA tradicional e contribuir com seu limite legal através de vários tipos de estratégias de fundos de índice que não estão disponíveis no seu plano 401 (k).

3. Custos administrativos

Não faça dúvidas sobre isso, um plano qualificado 401 (k) é um benefício caro para os funcionários. Isso porque os planos 401 (k) implicam muitos problemas de conformidade que devem ser monitorados e as funções de serviço e administração contínuas que devem ser fornecidas. Além disso, é necessário oferecer uma série de serviços de educação e comunicação para planejar os participantes.

Atendendo a estes mandatos, é altamente provável que você esteja pagando por eles através das taxas dos participantes; taxas suplementares baseadas em ativos; custos detalhados para serviços, tais como empréstimos, levantamentos de dificuldades e ordens de relações domésticas qualificadas; e, talvez, mais importante, maiores despesas do fundo. Os custos são particularmente íngremes na arena do pequeno plano, onde a falta de economias de escala promove despesas muito maiores.

Felizmente, você pode mitigar os custos negativos do seu plano 401 (k), desenvolvendo uma estratégia de plano de aposentadoria adaptada. Para atingir esse objetivo, você sempre deve investir no seu plano 401 (k) até o ponto em que você recebe 100% da contribuição correspondente do seu empregador.Então, você deve abrir um IRA ou Roth IRA tradicional, e contribuir com seu limite legal. Depois de ter maximizado o dinheiro que você pode contribuir para um IRA, você deve aumentar sua taxa de contribuição em seu plano 401 (k) para alcançar o nível desejado de poupança.

Você pode abrir um IRA de baixo custo com uma empresa de corretagem ou através de um banco local. Depois de analisar suas opções, você provavelmente encontrará que a amplitude e a profundidade das opções de investimento disponíveis para você através de um IRA serão muito maiores e menos dispendiosas do que as opções de investimento disponíveis para você através do plano 401 (k) patrocinado pelo empregador. Com isso em mente, é importante entender que as economias que você experimentará através de um IRA são resultado direto de responsabilidades de conformidade menos rigorosas, menos responsabilidades de serviço e administração e menos serviços de educação e comunicação que serão oferecidos a você. No entanto, se você não precisa de nenhum desses serviços, investir em um IRA é uma maneira ideal de economizar sua aposentadoria de longo prazo.

Outro motivo para ter um IRA: "O seu 401 (k) às vezes pode ficar congelado se você se mudar para o exterior. Como você não está trabalhando nos EUA, ou para a mesma empresa que configurou o 401 (k), ele pode ser impossível transferi-lo para um empregador estrangeiro e / ou fazer contribuições para ele. Ter um IRA é muito melhor para aqueles que se deslocam para o exterior e, por sorte, 401 (k) s podem ser convertidos em IRAs se você estiver trabalhando em outro país ", diz Trey Archer, assessor financeiro do expat, Infinity Financial Solutions Ltd., Xangai, China.

4. Lackluster Recordkeeping

É seguro dizer que você provavelmente não entende as complexidades associadas à manutenção de registros dos ativos que você acumulou em seu plano 401 (k). Ironicamente, mesmo na era atual da tecnologia, a manutenção de registros ainda é um esforço intensivo em mão-de-obra, particularmente se seus registros tiverem que ser gerados por muitos anos. Para piorar as coisas, mesmo que seu gravador faça um trabalho perfeito para você, você provavelmente só dará a esse registrador uma nota média para os serviços prestados, porque você, sem dúvida, espera que seus registros e declarações sejam produzidos em tempo hábil, e livre de quaisquer erros e omissões.

Dado padrões e expectativas compreensivelmente elevados, praticamente nenhum dos provedores do plano de aposentadoria fornecerá declarações favoráveis ​​aos investidores. Em vez disso, eles tendem a gerar apenas o que a lei exige. Infelizmente, o que é exigido pela lei não é necessariamente o que você precisa para fazer uma avaliação financeira útil da sua estratégia de investimento.

Para planejar com sucesso a aposentadoria, você precisa saber mensalmente qual é o saldo inicial da sua conta, quanto você e seu empregador contribuíram com a conta do plano de aposentadoria, o número de transferências ou retiradas realizadas durante o período, o montante de quaisquer ganhos ou perdas que você experimentou e seu saldo final. Infelizmente, seu gravador provavelmente não fornece essa informação de forma fácil de usar.Para obtê-lo, você provavelmente terá que tirar as informações de suas declarações mensais ou trimestrais e criar uma planilha que você pode usar para rastrear suas informações.

Depois de ter compilado adequadamente a informação, você precisará calcular manualmente sua taxa de retorno anualizada para realizar uma análise e revisão detalhadas. Como você provavelmente pode dizer, esse tipo de trabalho pode tornar-se muito demorado, e pode exigir mais habilidades financeiras do que você atualmente possui. No entanto, se você não compilar esse tipo de informação, será praticamente impossível para você determinar se você está no bom caminho para cumprir suas metas financeiras de longo prazo. Para resolver este problema, reveja os Padrões de Desempenho de Investimentos Globais para aprender a completar este importante empreendimento. (Para informações adicionais, veja também Seu Competente de Administrador 401 (k) )

"Muitas vezes, é difícil passar por sua declaração trimestral e decifrar o quão bem a sua estratégia de investimento está funcionando. com um consultor de taxa única, você pode ver como seus investimentos 401 (k) estão realmente sendo realizados e quais modificações podem ser feitas sem ter que se transferir para um IRA ", diz Carlos Dias Jr., gerente de riqueza, Excel Tax & Wealth Group , Lake Mary, Fla.

5. Projetos do Plano de Investimento Sub-Par e Opções de Investimento de Qualidade Marginal

Em termos de design do plano de aposentadoria, o conhecimento convencional no setor de investimentos do plano 401 (k) é que "menos é mais". O que se entende por este conceito é que um projeto abrangente de planos de aposentadoria pode ser desenvolvido oferecendo um grupo de opções de investimento que cobrem aproximadamente cinco categorias de classes de ativos. Essas categorias em termos de ordem de risco teórico são fundos do mercado monetário ou fundos de valores estáveis, fundos de títulos básicos, fundos de capitalização grande, fundos de capitalização pequena e fundos internacionais.

O conceito por trás de menos é mais uma tentativa da comunidade de investimentos de agilizar suas responsabilidades de decisão de investimento para minimizar a complexidade de suas escolhas de investimento. Infelizmente, enquanto você pode desenvolver uma carteira diversificada investindo em fundos que se enquadram nessas cinco categorias de classe de ativos, é altamente provável que você também precise de acesso a fundos TIPS, fundos de alto rendimento, fundos do REIT, fundos de capital médio de capitalização , fundos de mercados emergentes e fundos de commodities para construir um portfólio abrangente que seja capaz de atender às suas necessidades financeiras de longo prazo.

"Quando eu encontrar um cliente 401 (k) tem escolhas de investimento limitado (ou subpar), eu sempre olho para ver se eles têm uma janela de corretagem auto-dirigida disponível para eles. Isso permite que eles abram uma conta no ' lado da janela da corretora e abre muitas outras opções de investimento. O cliente então tem suas contribuições regulares para esta conta versus as escolhas "regulares" 401 (k) ", diz Carol Berger, CFP®, Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga .

Além dos problemas potenciais com seu design do plano de aposentadoria 401 (k), a qualidade das opções de investimento oferecidas em seu plano pode estar bem abaixo da média, especialmente se você é um participante de um pequeno plano de aposentadoria.Portanto, você deve avaliar a abrangência do seu projeto de plano de aposentadoria 401 (k) e realizar uma análise minuciosa detalhada sobre os fundos que são oferecidos em seu plano, antes de fazer qualquer tipo de investimento. Uma vez que esta avaliação tenha sido concluída, seu melhor curso de ação será notificar seu departamento de recursos humanos de quaisquer aprimoramentos que precisem ser feitos. Além disso, você deve compensar qualquer uma das suas deficiências do plano 401 (k) ao investir em uma série de fundos do índice através de um IRA individual. (Para leitura relacionada no desempenho do gerente, veja O seu Gestor de investimentos mede-se? )

"Uma opção freqüentemente ignorada para um investidor que tem uma seleção de escolhas de fundos é falar com seu empregador. , os empregadores não estão tentando deliberadamente fornecer-lhe poucas escolhas. Muitas vezes eles recebem essas opções pelo consultor no plano. Se você solicitar opções diferentes ou adicionais, é possível que seu empregador diga sim. Muitos empregadores estão procurando por isso tipo de feedback ", diz Kirk Chisholm, gerente de riqueza do Innovative Advisory Group em Lexington, Mass.

6. Implicações fiscais complexas

Provavelmente, o atributo de plano 401 (k) mais altamente promovido é o tratamento pré-tributário dos fluxos de caixa investidos. Esta característica é importante, porque se você tiver mais dinheiro para investir na frente, você deve ter uma maior oportunidade para aumentar seus retornos pela estrada. No entanto, antes de aceitar cegamente a premissa de que o investimento antes de impostos é uma grande vantagem de investimento para você, tenha em mente que quando você retirar seu dinheiro do seu plano 401 (k), o montante total retirado será tributado em sua renda pessoal nível de imposto. Em retrospectiva, isso pode ser uma desvantagem material para você, porque é altamente provável que sua estratégia de investimento de longo prazo tenha alcançado ganhos substanciais a longo prazo que deveriam ter sido tributados no nível de taxa de imposto de ganhos de capital muito menor. Uma vez que esses ganhos serão tributados como receita de acordo com uma estrutura do plano 401 (k), sua vantagem antes de impostos percebida no front-end será compensada até certo ponto pela desvantagem fiscal no back-end.

Avaliar as implicações fiscais é um esforço muito difícil porque seu status fiscal pode mudar ao longo do tempo, e as leis tributárias também podem mudar ao longo do tempo. Além disso, novos planos de planos de aposentadoria serão continuamente desenvolvidos no futuro. Portanto, o que parece um bom negócio hoje pode muito bem ser um problema ruim, amanhã. Dadas todas as incertezas associadas aos impostos, você provavelmente não deve basear sua decisão em contribuir com seu plano 401 (K) levando em consideração qualquer tipo de benefícios fiscais percebidos.

A linha inferior

Enquanto os planos 401 (k) são uma parte importante do seu pacote de benefícios para funcionários, os problemas associados a algumas de suas provisões são muito problemáticos.

"O problema final é que seus ativos 401 (k) não são líquidos. A boa notícia é que é para o longo prazo. A má notícia é que é para o longo prazo e não está prontamente disponível. Portanto, certifique-se que você ainda economiza o suficiente por fora para emergências e despesas que você pode ter antes da aposentadoria.Não coloque todas as suas economias em seu 401 (k), onde você não pode acessar facilmente, se necessário ", diz Dan Stewart, CFA®, presidente da Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Se você paga uma atenção especial a este e outras questões anteriormente discutidas e um papel ativo na preparação para o seu futuro financeiro, você deve ser capaz de mitigar os recursos negativos do seu plano 401 (k) e navegar no seu caminho de forma a permitir-lhe para atingir seus objetivos do plano de aposentadoria.

Para obter mais informações relacionadas, veja também 401 (k) Taxas que você precisa saber e Um olhar mais detalhado sobre o Roth 401 (k) .