A Marathon Asset Management é uma empresa privada de gestão de investimentos fundada em 1998 por Bruce Richards e Louis Hanover. A empresa é especializada em investimentos angustiados e de situação especial em mercados de crédito e renda fixa em todo o mundo. Oferece estratégias de investimento focadas em crédito corporativo, títulos de crédito estruturados e crédito de mercado emergente. A empresa também oferece um produto de conta separada que oferece estratégias de crédito personalizadas compatíveis com as necessidades do cliente. A Marathon atende principalmente a investidores institucionais, incluindo corporações, planos de pensão e intermediários financeiros. A empresa está sediada em Nova York e possui escritórios em Londres e Cingapura. A partir de 31 de dezembro de 2015, a Marathon possui aproximadamente US $ 13 bilhões em ativos sob gestão (AUM).

Abordagem de investimento

A abordagem da Marathon para crédito oportunista e investimento de renda fixa é baseada em análises fundamentais e técnicas de baixo custo, impulsionadas por um rigoroso programa de pesquisa interno, gerenciamento de risco disciplinado e especialização especial em toda a estrutura do capital. As equipes de investimento da Marathon são constituídas por analistas de crédito, gestores de portfólio, reestruturação da dívida e especialistas em acordos de treino, bem como por profissionais jurídicos com uma profunda compreensão dos contratos de crédito e acordos jurídicos relacionados. A empresa mantém sistemas de controle financeiro interno e externo, e integra práticas completas de gerenciamento de riscos no processo de investimento para garantir uma boa tomada de decisão.

Visão geral do produto

A Marathon concentra seus esforços em três estratégias primárias de crédito. A estratégia de crédito corporativo tem como objetivo todos os tipos de oportunidades de investimento em títulos aflitos e sem investimentos, incluindo títulos corporativos nacionais de alto rendimento, transações de dívida corporativa, como swaps de dívida por capital, empréstimos alavancados, swaps de inadimplência de crédito e reestruturação societária e situações de falência. A Marathon conta com suas equipes de investimentos em Singapura e Londres para oferecer um alcance global a essa estratégia. A construção da carteira segue uma estrutura de diversificação, liquidez e gerenciamento de riscos claramente articulada, como é o caso de todas as carteiras da Marathon.

A estratégia de crédito estruturado da Marathon visa títulos de crédito estruturados e não investment grade estruturados. As equipes de investimento especializadas concentram-se em diversas categorias de investimentos nesta área, incluindo títulos de crédito hipotecário comercial (CMBS), títulos residenciais de hipotecas (RMBS) e outros títulos de crédito estruturados, como títulos de ativos garantidos por ativos, obrigações de empréstimos garantidos ( CLOs) e obrigações de dívida garantida (CDOs).Outra equipe dentro da estratégia almeja oportunidades na dívida comercial imobiliária em que a Marathon adquire uma dívida estressada e origina novos empréstimos garantidos por ativos imobiliários.

A terceira estratégia da empresa se concentra nos mercados emergentes da Europa Oriental, Ásia e América Latina. Destina-se a uma série de oportunidades de investimento, incluindo dívidas em dificuldades, dívidas soberanas e corporativas deslocadas, moedas e oportunidades de investimento situacional. A estratégia é baseada em aproveitar as oportunidades através de técnicas táticas de negociação.

A Marathon também opera uma plataforma para entregar contas separadas gerenciadas personalizadas para clientes institucionais que desejam atender às necessidades especiais não cumpridas pelas estratégias padrão da empresa. Uma estratégia personalizada pode oferecer aos clientes flexibilidade em relação à exposição geográfica, liquidez, objetivos de risco / recompensa, horizonte temporal e outros parâmetros básicos nas áreas de competência da Marathon.

Liderança executiva

Co-fundador e parceiro co-gerenciado, Bruce Richards, atua como diretor executivo da Marathon Asset Management. Ele também é gerente de portfólio da estratégia de crédito estruturado da empresa. Antes de estabelecer a Marathon, Richards atuou como diretor administrativo de renda fixa em Smith Barney, agora conhecido como Morgan Stanley Smith Barney, e em Donaldson, Lufkin e Jenrette. Richards completou um diploma de bacharel em economia na Universidade de Tulane.

Co-fundador e parceiro co-gerenciado Louis Hanover atua como diretor de investimentos (CIO) da Marathon Asset Management. Hanover também é gerente de portfólio para a estratégia de crédito corporativo da empresa e seu produto gerenciado de conta separada. Em seu papel como CIO, Hanover é responsável pela supervisão dos investimentos da empresa e atividades de gestão de risco. Antes de fundar a Marathon, ele era diretor-gerente da divisão de comércio de dívida de mercados emergentes globais no Morgan Stanley Smith Barney. Hanover completou um bacharel em história econômica e um MBA na Universidade de Chicago.