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Donald Trump executou sua campanha presidencial prometendo fazer muitas mudanças no código tributário e como Wall Street é governado. Agora que ele foi eleito, a questão é se ele será capaz de obter seu plano fiscal através do Congresso em sua forma atual e qual será o impacto desse plano na economia e no investidor Joe comum.
Uma das promessas da Trump é permitir uma redução única de impostos para as empresas para trazer de volta os lucros repatriados que possuem no exterior e comprar partes de ações próprias. A Goldman Sachs está prevendo que isso levaria a um nível sem precedentes de recompra de ações entre grandes corporações. (Para mais informações, veja: Retenção de estoque: Compartilhamento .)
Estimativas
A Trump declarou que a redução única reduziria a taxa de imposto sobre os fundos repatriados que são trazidos para os estados de 35% para 10%. A Goldman Sachs afirmou que isso certamente dará às empresas um incentivo para fazer exatamente isso e está prevendo que, pela segunda vez nos últimos 20 anos, as recompras de ações constituirão a maior parcela de caixa utilizada pelas empresas no Índice Standard & Poor's 500.
O banco de investimento estima que as recompras de ações aumentarão 30% para cerca de US $ 780 bilhões em 2017. Em seu relatório de pesquisa, afirma: "Estimamos que US $ 150 bilhões em US $ 780 bilhões de recompra S & P 500 em 2017 será impulsionado pelo dinheiro repatriado no exterior. Prevemos que as empresas S & P 500 repatriarão cerca de US $ 200 bilhões de seus US $ 1 trilhão de caixa total no exterior em 2017, que serão direcionados principalmente para recompras de ações. "
O Moody's Investor Services também afirmou que a Apple Inc. (AAPL AAPL Apple Inc 174. 55 +0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) está em curso para trazer US $ 230 bilhões em dinheiro no exterior até o final de 2016, o que diminui os montantes trazidos de volta por qualquer outra empresa. Microsoft Corp. (MSFT MSFT Microsoft Corp 84. 42 -0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) vem em um segundo distante, trazendo US $ 113 bilhões, seguido por Cisco Systems Inc . (CSCO CSCO Cisco Systems Inc 34. 44 +0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em US $ 62 bilhões. Atrás deles vem a Oracle Corp. (ORCL ORCL Oracle Corp 50. 26 -0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em US $ 52 bilhões e o Alphabet Inc. (GOOGL GOOGL Alphabet Inc 1, 048. 00 +0. 51% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em US $ 49 bilhões. Um relatório de pesquisa da UBS revela que outras empresas que têm dinheiro substancial realizado no exterior incluem Amgen Inc. (AMGN AMGN Amgen Inc 171. 83 +0. 60% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Medtronic (MDT MDT Medtronic PLC 77. 82 +0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Gilead Sciences (GILD GILD Gilead Sciences Inc 72.69 +0. 43% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), bem como Johnson & Johnson (JNJ JNJ Johnson & Johnson 139. 88 +0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Coca-Cola (KO KO Coca-Cola Co 45. 44 -0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). (Para mais, veja: 4 Razões pelas quais os investidores gostam de reembolsos .)
Essas empresas podem seguir o exemplo dos outros ao trazer quantidades substanciais de dinheiro de volta para este país se a Trump puder obter seu recuo de impostos para eles através do Congresso. E Goldman Sachs está apostando que Trump será bem sucedido nesse esforço. Em seu relatório de pesquisa, afirma: "A probabilidade de atividade legislativa significativa aumentou como resultado do controle de partido único pela primeira vez desde 2010 e do controle republicano de partido único desde 2006. Além disso, a reforma tributária parece ser proeminente sobre a agenda política em 2017. Esperamos ver propostas iniciais de reforma tributária em torno de março ou abril e possível promulgação durante o segundo semestre do ano. "
A linha inferior
Se as empresas realmente puderem receber um imposto menor sobre o dinheiro que eles trazem de volta, os programas de recompra de ações que eles implementaram poderiam ter um impacto substancial sobre os investidores. Trump é muito sério em tentar estimular o crescimento econômico neste país, e esta é apenas uma das maneiras pelas quais ele pretende tentar fazer isso acontecer. Ter maiorias republicanas tanto na Câmara como no Senado significa que ele terá o vento às suas costas quando ele apresentar sua conta ao Congresso, e ele pode ser bem sucedido na aprovação dessa medida. O resultado líquido poderia ser um grande lucro para os investidores que detêm os estoques de empresas que trazem seu dinheiro de volta para a América. (Para mais, veja: Impacto das recompras de ações .)
Como é uma compra alavancada diferente de uma compra?
Aprenda sobre aquisições alavancadas e circunstâncias sob as quais uma empresa adquirente deseja prosseguir uma compra financiada principalmente com dívida versus capital próprio.
Por que um estoque que paga um dividendo grande e consistente tem menos volatilidade de preços no mercado do que um estoque que não paga dividendos?
Para entender as diferenças de volatilidade comumente observadas no mercado de ações, primeiro precisamos ter uma visão clara de exatamente o que um estoque de dividendos é e não é. As empresas públicas e seus conselhos tipicamente começam a emitir pagamentos de dividendos regulares aos acionistas comuns, uma vez que suas empresas atingiram um tamanho e um nível de estabilidade significativos.
Se eu comprar um estoque em US $ 45 e eu coloco um limite para vender em US $ 40, será garantido uma venda uma vez que o estoque tenha atingido esse preço?
Não necessariamente. Este é, infelizmente, um dos problemas com os pedidos. Se uma ordem de parada for estabelecida, isso significa que o estoque será vendido em ou abaixo de um determinado preço. Se você possui 500 ações de uma empresa negociando por US $ 45 e você faz uma ordem de parada em US $ 40, ele poderia ser executado em US $ 40 no ponto, mas se o mercado estiver caindo rápido, ele pode ser executado em US $ 38 ou uma faixa menor preços à medida que suas ações estão sendo vendidas.