Com seus veículos sendo populares entre os consumidores, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um dos maiores produtores de carros em todo o mundo. A Toyota também opera linhas de negócios de financiamento, habitação e comunicação que não são tão importantes para a linha de fundo da empresa como seu segmento de fabricação de automóveis. Como a Toyota depende fortemente da dívida para financiar suas operações e despesas de capital, os investidores devem observar de perto os indicadores de alavancagem da empresa, como a relação dívida / capital. Os índices de retorno de rentabilidade, como a margem operacional e o retorno sobre o capital investido (ROIC), são outros indicadores importantes para avaliar a capacidade da Toyota de reduzir seus custos e manter-se lucrativo. O volume de negócios de inventário é outra métrica da indústria automobilística que deve ser analisada, pois dá uma sensação de eficiência da Toyota na gestão dos níveis de estoque.

Rácio de dívida para capital

A indústria automotiva é altamente intensiva em capital e exige grandes desembolsos de capital a cada ano para mover novos modelos em seu pipeline de pesquisa e desenvolvimento. Além disso, os fabricantes de automóveis, como a Toyota, devem construir novas usinas e investir constantemente em seus processos de produção para se manterem eficientes. Tudo isso requer uma quantidade significativa de capital a ser implantada, e normalmente leva alguns anos antes de os benefícios serem colhidos. Para evitar a diluição, a Toyota geralmente recorre a dívidas para financiar suas necessidades de investimento e de operação.

Uma métrica financeira que ajuda a avaliar se a empresa emprestou muito e pode enfrentar dificuldades no cumprimento de sua obrigação de crédito é o índice de dívida para capital (D / E), que é calculado tomando o dívida total da empresa e dividindo-a pelo patrimônio líquido ordinário. O índice D / E da Toyota variou de 0,50 a 0,68 entre 2006 e 2015. Para o trimestre que terminou em 30 de setembro de 2015, a Toyota teve uma relação D / E de 0,60. Isso é muito menor em comparação com outros fabricantes de automóveis como a General Motors com uma relação D / E de 1. 17, Ford com 4. 13 e Fiat Chrysler com 2. 2.

Margem operacional

A margem operacional conta a eficiência de uma empresa que opera suas operações para que ele possa gerar um determinado lucro operacional por dólar de vendas. A alta margem operacional geralmente indica a capacidade de uma empresa ter forte poder de preço ou eficiência de custos em seu processo de produção. O processo de fabricação da Toyota é considerado um padrão de última geração na indústria automobilística com alto grau de automação. Enquanto a margem operacional da Toyota flutuou significativamente entre 2006 e 2015, a empresa melhorou substancialmente esta métrica e a margem de lucro operacional para o período de 12 meses que terminou em setembro.30, 2015, foi de 10. 51%, o que é um dos mais altos da indústria automobilística. A Toyota beneficiou muito da depreciação do iene japonês, já que cerca de metade da produção da empresa produzida é produzida no Japão.

Retorno sobre Capital Investido

O ROIC conta o lucro que uma empresa ganha por cada dólar de capital, ou dívida e patrimônio, ele emprega. Como a Toyota emprega uma quantidade significativa de dívida, seu ROIC é muito menor em comparação com o retorno sobre o patrimônio líquido, outra métrica de retorno importante. O ROIC da Toyota situa-se em 3. 38% para o período de trânsito de 12 meses que termina em 30 de setembro de 2015. Este ROIC provavelmente é muito menor do que o custo de capital da empresa, o que indica que a Toyota não usou seu capital mais recentemente para criar valor para seus acionistas comuns.

Volume de inventário

Como qualquer outro fabricante, o sucesso da Toyota depende fortemente da sua capacidade de produzir carros que gerem apelo entre os consumidores e que o inventário da empresa seja esgotado o maior tempo possível ao longo do ano. A taxa de rotatividade de inventário indica quantas vezes o inventário de uma empresa é vendido e substituído em um determinado período de tempo. Um alto índice de rotatividade de estoque por padrões da indústria indica que a empresa é muito eficiente na gestão de seu inventário, enquanto um baixo índice de estoque indica que investe muito em bens que ficam inativos em seus armazéns. A Toyota tem uma taxa de rotatividade de estoque que flui entre 10 e 11 e foi de 10. 62 para o período de 12 meses que terminou em 30 de setembro de 2015. Comparado com seus pares na indústria automobilística, o índice de rotatividade de estoque da Toyota está em algum lugar no meio da gama.