Pode ser complicado para o investidor médio avaliar um banco de investimento adequadamente. As regras gerais de seleção de ações se aplicam - a rentabilidade é boa, o aumento dos dividendos é melhor e o fluxo de caixa deve ser sustentável - mas também há algumas métricas adicionais com particular relevância para os bancos de investimento. Isso inclui as métricas do patrimônio líquido, a composição dos passivos, a dívida do capital total, o retorno do capital empregado (ROCE) e o retorno sobre os ativos (ROA).

O papel e a função dos bancos de investimento bem-sucedidos

O setor de bancos de investimento representa uma grande parte do setor financeiro geral da economia, particularmente quando se trata dos mercados de capital e de crédito. Os bancos de investimento bem-sucedidos identificam oportunidades para ajudar empresas promissoras a crescer ainda mais rápido e criar liquidez no mercado de ações.

Em um nível básico, os bancos de investimento trabalham com organizações maiores ou investidores institucionais. Eles oferecem conselhos, serviços de investimento, ajudam a criar ou gerenciar novos capitais, ou às vezes atuam como diretores.

Essas tendem a ser instituições financeiras muito grandes com laços muito fortes com Wall Street. Os bancos de investimento ganham grande parte das suas receitas através de taxas ou comissões. Eles também têm suas próprias carteiras e podem lucrar com suas próprias participações.

Para analisar um banco de investimento, você precisa entender quão eficientemente ele pode adquirir ativos, fazer investimentos, gerir riscos e, posteriormente, obter lucro para os acionistas.

A relação preço / lucro

Pense na relação preço / lucro (P / E) é o preço que você tem que pagar para obter acesso aos ganhos da empresa. A relação P / E é calculada dividindo o lucro por ação (EPS) pelo preço por ação. Esta informação deve estar disponível em todos os principais sites de investimento ou publicação.

Return on Assets

A métrica ROA revela a capacidade de lucro do lucro por um banco de investimento em seus ativos totais. Use isso para avaliar a eficácia com que a administração usa a base de ativos existente do banco para obter lucros para os acionistas. Calcule o ROA dividindo o lucro líquido do banco de investimento pelo seu total de ativos totais. Uma vez que a renda está no numerador, maiores números de ROA são melhores.

Return on Equity

Provavelmente segundo em popularidade apenas para a relação P / E, o rácio retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ajuda a expressar quão eficazmente uma empresa recompensa seus acionistas por seu investimento. Por exemplo, considere uma empresa que ganha US $ 500.000 no lucro líquido e possui um patrimônio líquido médio de US $ 10 milhões. Você pode calcular o ROE dividindo US $ 500.000 de US $ 10 milhões para obter 0. 05 ou 5%. Isso significa que cada $ 1 do patrimônio líquido se transforma em 5 centavos de lucro.Como o ROA, os números mais elevados são preferidos para ROE.

Dívida para capital total

O rácio dívida em relação ao capital total descreve a quantidade de dívida utilizada para manter o banco de investimento em conjunto. O índice é calculado dividindo a dívida total pelo capital total. Uma maior figura significa que existe um maior nível de risco incorporado na estrutura financeira da empresa. Os analistas usam essa relação de forma semelhante à relação dívida / capital próprio.

Retorno no capital empregado

O ROCE é outro rácio que enfatiza a eficiência, mas é particularmente adequado para um banco de investimento. Os bancos de investimento trazem uma grande quantidade de receita de serviços, mas eles muitas vezes possuem ativos substanciais e se comprometem com responsabilidades substanciais. ROCE é calculado como lucro antes de juros e impostos divididos pelo capital total empregado. Maiores números refletem uma estratégia de capital que seja rentável e eficiente.

A relação atual

Pense na relação atual como um modificador da dívida para o capital total. Mesmo um banco de investimento altamente alavancado pode ser seguro se tiver um fluxo de caixa forte e consistente para financiar suas obrigações. A relação atual é igual ao ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Isso mede diretamente a capacidade da empresa de pagar dívidas e contas a pagar de curto prazo com seus ativos líquidos.