Entre os principais índices financeiros, investidores e analistas de mercado utilizam especificamente para avaliar empresas do setor de banca de varejo, a margem de juros líquida, a relação entre empréstimos e ativos eo retorno sobre ativos (ROA) proporção. A análise de bancos e ações bancárias sempre foi particularmente desafiadora devido ao fato de os bancos operarem e gerar lucros de forma tão fundamentalmente diferente da maioria dos outros negócios. Enquanto outras indústrias criam ou fabricam produtos para venda, o produto primário que um banco vende é dinheiro.

As demonstrações financeiras dos bancos são geralmente muito mais complicadas que as das empresas envolvidas em praticamente qualquer outro tipo de negócio. Enquanto os investidores que consideram as ações dos bancos analisar essas medidas tradicionais de avaliação de equivalência patrimonial como relação preço-a-livro (P / B) ou relação preço / lucro (P / E), eles também examinam métricas específicas do setor para avaliar com mais precisão o investimento potencial de bancos individuais.

A Indústria de Banca de Retalho

O setor bancário de varejo inclui os bancos que prestam serviços diretos, como contas correntes, contas de poupança e contas de investimento, junto com serviços de empréstimo, a consumidores individuais. No entanto, a maioria dos bancos de varejo são, de fato, bancos comerciais que atendem clientes corporativos e indivíduos. Os bancos de varejo e os bancos comerciais normalmente operam separadamente dos bancos de investimento, embora a revogação da Lei Glass-Steagall permita legalmente aos bancos oferecer serviços bancários comerciais e serviços bancários de investimento. O setor de banca de varejo, como o setor bancário em geral, obtém receita de seus empréstimos e serviços.

Nos Estados Unidos, o setor de banca de varejo é dividido em bancos principais do banco de dinheiro, sendo os quatro maiores Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup e Bank of America e, em seguida, existem bancos regionais e thrifts. Ao analisar bancos de varejo, os investidores consideram medidas de rentabilidade que fornecem avaliações de desempenho consideradas mais aplicáveis ​​para o setor bancário.

Margem de juros líquida

A margem de juros líquida é um indicador especialmente importante na avaliação de bancos porque revela o lucro líquido de um banco em ativos com juros, como empréstimos ou títulos de investimento. Uma vez que os juros gerados em tais ativos são uma fonte primária de receita para um banco, esta métrica é um bom indicador da lucratividade global de um banco, e as margens mais altas geralmente indicam um banco mais lucrativo. Uma série de fatores podem afetar significativamente a margem financeira líquida, incluindo taxas de juros cobradas pelo banco e a fonte dos ativos do banco. A margem de juros líquida é calculada como a soma de juros e retorno de investimento menos despesas relacionadas; Esse montante é então dividido pelo total médio de ativos ganhos.

A relação de empréstimo com ativos

A relação de empréstimo com ativos é outra métrica específica do setor que pode ajudar os investidores a obter uma análise mais completa das operações de um banco. Os bancos que têm um índice de empréstimo para ativos relativamente maior derivam mais de seus rendimentos de empréstimos e investimentos, enquanto os bancos com níveis mais baixos de rácios de empréstimos para ativos derivam uma parcela relativamente maior de seus rendimentos totais de ganhos mais diversificados e não interessantes fontes, como gerenciamento de ativos ou negociação. Os bancos com menores índices de empréstimos para ativos podem ser melhores quando as taxas de juros são baixas ou o crédito é apertado. Eles também podem melhorar durante as recessões econômicas.

A Razão Retorno-Ativo

A relação retorno-ativos (ROA) é freqüentemente aplicada aos bancos porque a análise do fluxo de caixa é mais difícil de construir com precisão. O índice é considerado um importante índice de rentabilidade, indicando o lucro por dólar que uma empresa ganha em seus ativos. Uma vez que os ativos do banco consistem em grande parte em dinheiro, os empréstimos bancários, o retorno por dólar é uma métrica importante da gestão bancária. A relação ROA é uma receita líquida, após impostos, de uma empresa, dividida por seus ativos totais. Um ponto importante a ser observado é que os bancos são altamente alavancados, mesmo um ROA relativamente baixo de 1 a 2% pode representar receitas substanciais e lucros para um banco.