Alguns dos índices financeiros mais críticos que os investidores e os analistas de mercado usam para avaliação de patrimônio de empresas na indústria automotiva incluem o índice de dívida para capital (D / E), o índice de rotatividade de estoque e o retorno sobre o capital próprio (ROE).

Visão geral da indústria automotiva

A indústria automotiva consiste em uma grande variedade de empresas que abrangem o globo, como Ford (F), BMW (XETRA: BMW) e Honda (HMC). A indústria inclui não apenas os principais fabricantes de automóveis, mas uma variedade de empresas cujo principal negócio está relacionado à fabricação, design ou comercialização de peças ou veículos automotivos. Somente os Estados Unidos têm 13 fabricantes de automóveis que, juntos, produzem quase 10 milhões de veículos por ano. A parte mais importante da indústria é a fabricação e venda de automóveis e caminhões leves. Veículos comerciais, como caminhões semi-largos, são uma parte importante, mas secundária, da indústria.

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Um aspecto importante da indústria automobilística é a relação entre os principais fabricantes de automóveis e os fabricantes de equipamentos originais (OEM) que os fornecem com peças, já que as principais montadoras não fabricam a maior parte das peças que entra num automóvel. A indústria automotiva é intensiva em capital e gasta mais de US $ 100 bilhões anualmente em pesquisa e desenvolvimento (P & D).

A indústria automotiva constitui um dos setores de mercado mais importantes, é um dos maiores setores em termos de receita e é considerada um indicador da demanda do consumidor e da saúde da economia em geral. A indústria representa cerca de 4% do PIB de U. S. Analistas e investidores contam com uma série de índices chave para avaliar as empresas automotivas.

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Rácio de dívida para capital

Como a indústria automotiva é intensiva em capital, uma métrica importante para avaliar as empresas de automóveis é a relação dívida / capital (D / E) que mede a relação de uma empresa saúde financeira geral e indica sua capacidade de cumprir suas obrigações de financiamento. Uma relação D / E crescente indica que uma empresa está sendo cada vez mais financiada por credores e não pelo próprio patrimônio. Portanto, tanto os investidores quanto os potenciais credores preferem ver uma menor relação D / E. Em geral, um índice D / E ideal é de cerca de 1 quando os passivos são aproximadamente iguais ao patrimônio; No entanto, a relação D / E média é tipicamente maior para empresas maiores e para indústrias mais intensivas em capital, como a indústria automobilística. A relação D / E média para grandes fabricantes de automóveis é aproximadamente 2. 5.

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Os rácios alternativos de dívida ou alavancagem empregados frequentemente para avaliar empresas na indústria automobilística incluem o índice de dívida em capital e o índice atual.

Rácio de Volume de Inventário

A taxa de rotatividade de estoque é uma métrica de avaliação importante especificamente aplicada na indústria automobilística para concessionárias de automóveis.Geralmente, é considerado um sinal de alerta para vendas de automóveis se as concessionárias de automóveis começam a transportar substancialmente mais do que cerca de 60 dias de estoque em seus lotes. A razão de rotação do inventário calcula o número de vezes em um ano, ou em outro prazo especificado, de que o inventário de uma empresa é vendido ou entregueado. É uma boa medida de quão eficientemente uma empresa gerencia pedidos e inventário, mas, mais importante ainda, para concessionárias de automóveis, é uma indicação de quão rápido eles estão vendendo o estoque existente de carros em seu lote.

Alternativas para considerar o índice de rotatividade de estoque incluem examinar a relação dias de vendas de estoque (DSI) ou a taxa de vendas anual sazonalmente ajustada (SAAR).

Return on Equity

O ROE é um índice financeiro chave para avaliar quase qualquer empresa, e é certamente considerado uma métrica importante para analisar empresas na indústria automotiva. O ROE é especialmente importante para os investidores porque mede o lucro líquido de uma empresa retornado em relação ao patrimônio do acionista, essencialmente como uma empresa lucrativa é para seus investidores. Idealmente, os investidores e os analistas preferem ver maiores retornos sobre o patrimônio líquido, e os ROEs de 12 a 15% são considerados favoráveis.

Junto com a relação retorno-patrimônio, os analistas também podem analisar o índice ROCE (retorno sobre o capital empregado) ou o índice retorno-ativos (ROA).