Entre os principais índices financeiros, os analistas de mercado e os investidores usam para avaliar que as empresas do setor de biotecnologia são o índice de retorno de capital de pesquisa (RORC), o índice de preço / lucro para crescimento (PEG) e a proporção rápida.

Visão geral da Indústria de Biotecnologia

A indústria de biotecnologia está envolvida no desenvolvimento e comercialização de organismos biológicos utilizados em produtos ou processos. Mais de metade das receitas de biotecnologia provêm do campo da medicina, onde a biotecnologia tem sido cada vez mais utilizada para desenvolver novos métodos e produtos para o tratamento de doenças. A indústria também é amplamente ativa nos campos de biocombustíveis, tratamento de resíduos e produção de alimentos.

Desde o seu advento na década de 1980 com empresas pioneiras como a Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173. 44 + 0. 60% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a indústria de biotecnologia cresceu rapidamente e a um ritmo acelerado. Os aumentos da receita da indústria foram impulsionados em grande parte pelos aumentos no uso de etanol; avanços em terapia genética e outros tratamentos médicos; e um impulso para maiores rendimentos de culturas para alimentar uma população mundial cada vez maior. Uma tendência no setor é a consolidação, principalmente através de fusões e aquisições (M & A) na indústria farmacêutica. Espera-se que o setor experimente crescimento e receita crescentes, auxiliado pelo financiamento governamental da pesquisa e pelas necessidades atuais de saúde de uma população envelhecida de baby boom.

Investir na biotecnologia

Para os investidores, a indústria produziu ações tão lucrativas como Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp100. 04 + 1. 87% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) e Biogen (Nasdaq: BIIB BIIBBiogen Inc314. 14 + 1. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A boa análise das empresas de biotecnologia é fundamental para os investidores devido à natureza altamente competitiva da indústria. Existem mais de 1 000 empresas de biotecnologia apenas nos Estados Unidos. As principais áreas de análise incluem pesquisa e desenvolvimento (P & D), despesas, crescimento da receita e rácios financeiros e de cobertura gerais.

Retorno do capital de pesquisa

A indústria de biotecnologia gasta grandes quantidades de capital em P & D. Portanto, um ponto importante para a análise das empresas de biotecnologia é que as empresas de retorno geram a partir de tais grandes investimentos de capital. A razão RORC, ou RORC, é uma das principais métricas de equidade utilizadas para esse fim. A relação é calculada dividindo o lucro bruto do ano atual pelas despesas de P & D do ano anterior, mostrando de um ano para o próximo o impacto na receita e rentabilidade resultante das despesas de P & D.A relação é considerada não apenas indicativa do retorno sobre o capital investido (ROIC), mas também uma métrica geral de crescimento e produtividade. Como os retornos médios variam muito entre e mesmo dentro das indústrias, é importante comparar a métrica RORC de empresas similares envolvidas no mesmo negócio primário ou produzir produtos similares.

Rácio Preço / Ganhos a Crescimento

O índice PEG é uma variação popular da relação preço / lucro (P / E). É considerado adequado para avaliação de empresas de biotecnologia porque as taxas de crescimento são um fator importante na análise de ações de biotecnologia. O índice PEG é calculado dividindo a relação P / E da empresa pelo crescimento anual do lucro por ação (EPS). Considera-se por muitos analistas que fornecem uma avaliação mais completa do valor de uma empresa do que a relação P / E tradicional. Embora a proporção varie de acordo com a indústria, em geral, uma proporção de PEG de 1 indica que uma ação é bastante valorizada. Uma proporção de PEG inferior a 1 pode indicar um estoque subavaliado, enquanto as proporções superiores a 1 podem significar que o estoque está atualmente superado. Tal como acontece com a relação P / E, os analistas, por vezes, usam figuras de EPS posteriores e números de EPS projetados para frente no cálculo.

Relação rápida

A relação rápida é uma métrica básica de avaliação patrimonial do fluxo de caixa e da liquidez. Isso indica a capacidade de uma empresa para cumprir todas as suas obrigações pendentes de curto prazo com ativos líquidos, definidos como dinheiro ou ativos rápidos. Os ativos rápidos são aqueles que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro por valores relativamente próximos do valor contábil atual. O índice rápido é calculado como ativos circulantes menos estoque, dividido por obrigações de curto prazo. Esse índice é usado como um indicador básico da saúde financeira atual da empresa. É importante avaliar as empresas de biotecnologia devido ao longo tempo de atraso entre o desenvolvimento de novos produtos e o mercado, durante o qual as empresas devem poder se sustentar com as receitas e os ativos atuais. Rácios rápidos mais rápidos são melhores, e as proporções inferiores a 1 são desfavoráveis.