Nesta era da globalização, a chave para a sobrevivência e o sucesso de muitas instituições financeiras é cultivar parcerias estratégicas que lhes permitam ser competitivas e oferecer serviços diversos aos consumidores. Ao examinar as barreiras e impactos de fusões, aquisições e diversificação no setor de serviços financeiros, é importante considerar as chaves da sobrevivência neste setor:

1. Compreendendo as necessidades e expectativas do cliente individual
2. Fornecer atendimento ao cliente adaptado para atender às necessidades e expectativas dos clientes

Em 2008, houve taxas muito altas de fusões e aquisições (M & A) no setor de serviços financeiros. Vamos dar uma olhada em alguns dos antecedentes regulatórios que contribuíram para mudanças na paisagem dos serviços financeiros e o que isso significa para a nova paisagem que os investidores agora precisam percorrer.

Diversificação incentivada pela desregulamentação
Como grandes fusões internacionais tendem a afetar a estrutura de indústrias domésticas inteiras, os governos nacionais geralmente elaboram e implementam políticas de prevenção destinadas a reduzir a concorrência doméstica entre as empresas. A partir do início da década de 1980, a Lei de Desregulamentação e Controle Monetário das Instituições de Depósito de 1980 e a Garn-St. Germaine Depository Act de 1982 foi aprovada.

Ao fornecer ao Federal Reserve um maior controle sobre os bancos não membros, esses dois atos funcionam para permitir que os bancos fundem e ofereçam instituições (cooperativas de crédito, poupança e empréstimos e caixas de poupança mútuas) para oferecer checkable depósitos. Essas mudanças também se tornaram os catalisadores para a transformação dramática dos mercados de serviços financeiros da U. S. em 2008 e o surgimento de jogadores reconstituídos, bem como novos jogadores e canais de serviço. (Para mais informações, consulte nossa característica especial do Financial Crisis Survival Guide.)

Quase uma década depois, a implementação da Segunda Diretiva Bancária em 1993 liberalizou os mercados dos países da União Européia. Em 1994, os mercados de seguros europeus sofreram mudanças semelhantes em resultado da Diretiva de Seguro de Terceira Geração de 1994. Essas duas diretrizes levaram as indústrias de serviços financeiros dos Estados Unidos e da Europa a um alinhamento competitivo feroz, criando uma vigorosa disputa global para garantir clientes que tinham anteriormente inacessível ou intocável.

A capacidade das entidades empresariais de usar a internet para prestar serviços financeiros à sua clientela também impactou a diversificação geográfica e orientada para o produto na área de serviços financeiros.

Going Global
Os mercados asiáticos aderiram ao movimento de expansão em 1996, quando as reformas financeiras do "Big Bang" levaram à desregulamentação no Japão. Sistemas financeiros de longo alcance nesse país tornaram-se competitivos em um ambiente global que estava ampliando e mudando rapidamente.Em 1999, quase todas as restrições restritivas sobre as transações cambiais entre o Japão e outros países foram levantadas. (Para o fundo no Japão, veja A Década perdida: lições da crise imobiliária do Japão e Crashes: The Asian Crisis .)

Após as mudanças no mercado financeiro asiático, a Os Estados Unidos continuaram a implementar várias etapas adicionais de desregulamentação, concluindo com o Gramm-Leach-Bliley Act de 1999. Esta lei permitiu a consolidação de grandes players financeiros, o que empurrou as empresas de serviços financeiros nacionais dominicais envolvidas em transações de fusões e aquisições para um total de US $ 221 bilhões em 2000. De acordo com um estudo de 2001 de Joseph Teplitz, Gary Apanaschik e Elizabeth Harper Briglia em Bank Accounting & Finance , expansão de tal magnitude envolvendo liberalização comercial, privatização de bancos em muitos países emergentes e tecnologia os avanços se tornaram uma tendência bastante comum. (Para mais informações, veja Economias estatais: de público para particular .)

Os efeitos imediatos da desregulamentação foram o aumento da concorrência, a eficiência do mercado e a melhor escolha do consumidor. A desregulamentação provocou mudanças sem precedentes que transformaram clientes de consumidores passivos em jogadores poderosos e sofisticados. Os estudos sugerem que esforços regulatórios adicionais e diversos complicaram ainda mais o funcionamento e a gestão das instituições financeiras, aumentando as camadas de burocracia e o número de regulamentos. (Para mais informações sobre este tópico, veja Mercados livres: o que é o custo? )

Simultaneamente, a revolução tecnológica da internet mudou a natureza, o escopo eo cenário competitivo do setor de serviços financeiros. Após a desregulamentação, a nova realidade tem cada instituição financeira essencialmente operando em seu próprio mercado e visando sua audiência com serviços mais restritos, atendendo às demandas de uma combinação única de segmentos de clientes. Essa desregulamentação forçou as instituições financeiras a priorizar suas metas, deslocando o foco da taxa de ajuste e processamento de transações para tornar-se mais focada no cliente.

Desafios e desvantagens das parcerias financeiras
Desde 1998, o setor de serviços financeiros em países ricos e os Estados Unidos tem experimentado uma rápida expansão geográfica; Os clientes anteriormente atendidos por instituições financeiras locais agora são direcionados para um nível global. Além disso, de acordo com Alen Berger e Robert DeYoung em seu artigo "Progresso Tecnológico e Expansão Geográfica da Indústria Bancária" ( Jornal de Dinheiro, Crédito e Bancos , setembro de 2006), entre 1985 e 1998, a média A distância entre um banco principal e suas afiliadas nas holdings multibancais dos EUA aumentou em mais de 50%, de 123 milhas para 188. 9 milhas. Isto indica que o aumento da capacidade dos bancos de fazer empréstimos de pequenas empresas em distâncias maiores permitiu-lhes sofrer menos deseconomias de escala e aumentar a produtividade. (Para saber mais, confira Contas de vantagem competitiva .)

A desregulamentação também foi o principal fator por trás dessa diversificação geográfica e, no início dos anos 80, uma seqüência de mudanças de políticas implementou uma redução gradual das restrições bancárias intraestruturais e interestaduais.

Na União Europeia, uma contrapartida similar das mudanças políticas permitiu que organizações bancárias e outras instituições financeiras amplíssem suas operações em todos os Estados membros. América Latina, as economias de transição da Europa Oriental e de outras partes do mundo também começaram a baixar ou eliminar restrições à entrada no exterior, permitindo que instituições financeiras multinacionais com sede em outros países alcancem quotas de mercado consideráveis.

Transações sem fronteiras, fronteiras
As inovações recentes em comunicações e tecnologia da informação resultaram em uma redução nas deseconomias de escala associadas aos custos de negócios enfrentados pelas instituições financeiras que contemplam a expansão geográfica. As redes ATM e os sites bancários permitiram interações eficientes de longa distância entre as instituições e seus clientes, e os consumidores tornaram-se tão dependentes da sua capacidade recém-descoberta de realizar transações financeiras sem limites de forma contínua que as empresas perdem toda a competitividade se não estiverem tecnicamente conectadas .

Uma força motriz adicional para a diversificação geográfica das empresas de serviços financeiros tem sido a proliferação de estratégias de combinação corporativa, como fusões, aquisições, alianças estratégicas e terceirização. Tais estratégias de consolidação podem melhorar a eficiência dentro da indústria, resultando em fusões e aquisições, saída voluntária ou retirada forçada de empresas de baixo desempenho.

As estratégias de consolidação capacitam as empresas a capitalizar economias de escala e se concentrar na redução de seus custos de produção unitária. As empresas geralmente declaram publicamente que suas fusões são motivadas por um desejo de crescimento de receita, um aumento nas bases de produtos e pelo aumento do valor para o acionista através da consolidação de pessoal, redução de gastos gerais e oferecendo uma gama mais ampla de produtos. No entanto, o principal motivo e valor de tais combinações de estratégias é muitas vezes relacionado à redução interna de custos e ao aumento da produtividade. (Para mais informações, verifique Quais são as economias de escala? )

Fatos desfavoráveis ​​sobre as vantagens e desvantagens das principais estratégias usadas como ferramenta para expansões geográficas nos setores de serviços financeiros foram obscurecidos em 2008 pelas taxas muito altas de fusões e aquisições, como as de Nations Bank e Bank of America (NYSE: BAC), Travelers Group e Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) e Bank One. O seu dilema era criar um equilíbrio que maximizasse o lucro geral.

Conclusão
A conclusão sobre o impacto, as vantagens e as desvantagens da diversificação geográfica doméstica e internacional e da expansão no setor de serviços financeiros é o fato de que, com a globalização, a sobrevivência eo sucesso de muitas empresas de serviços financeiros reside na compreensão e reunião as necessidades, desejos e expectativas dos seus clientes.

O fator mais importante e continuamente emergente para as empresas financeiras operarem com sucesso em mercados globais alargados é a sua capacidade de servir eficientemente consumidores exigentes, altamente sofisticados, mais bem educados e mais poderosos, viciados na facilidade e velocidade da tecnologia. As empresas financeiras que não percebem o significado de serem orientadas para o cliente estão desperdiçando seus recursos e, eventualmente, vão perecer. As empresas que não conseguem reconhecer o impacto dessas transformações impulsionadas pelo consumidor terão dificuldade em sobreviver ou deixarão de existir em uma comunidade de serviços financeiros globais recentemente forjada que foi alterada para sempre pela desregulamentação. (Para saber mais sobre esta indústria, confira A evolução da operação bancária .)