A banca de investimento é uma das muitas áreas lucrativas para os grandes bancos globais, particularmente durante o período de crescimento quando financiam projetos e aconselham sobre negócios. O recente boom do setor de energia foi duradouro, mas isso está mudando rapidamente. Desde o passado mês de junho, o preço do petróleo caiu acima de 60% e o gás natural baixou cerca de 45% desde outubro de 2014. (Para mais informações, veja: OPEP vs U. S.: Quem controla os preços do petróleo?)

A grande venda dessas commodities levou as empresas que participam deste setor a reduzir as principais despesas, cancelar projetos de exploração e produção, reduzir o número de plataformas no campo e explorar fusões ou aquisições para melhorar seus balanços e trazer capital muito necessário. A luxação maciça no mercado está madura para que os bancos de investimento participem e aconselhem essas empresas de energia. No entanto, as taxas dessas atividades podem não compensar a receita perdida porque as empresas de petróleo e gás já não estão emprestando tanto, ou os padrões que os bancos podem começar a ver como as empresas não conseguem pagar suas dívidas.

Principais Bancos de Investimento no Setor de Energia

Em 2013, o setor de energia ainda era notavelmente forte. O preço spot do petróleo bruto WTI foi nos baixos US $ 90 para a maior parte do ano e atingiu um máximo de US $ 110 em agosto de 2013. Durante esse período, JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Bank of América Merrill Lynch (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Royal Bank of Canada (RY RYRoyal Bank of Canada79. 75 +0. 42% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Barclays (BCS BCSBarclays9. 59 + 0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foram os cinco principais bancos de investimento no setor de energia, com cada um com uma parcela aproximadamente igual da carteira (cerca de 6%), o que representou cerca de 30% do total de negócios de acordo com a Thomson Reuters. E à medida que o mercado recuou no segundo semestre de 2014 (caindo em mais de 50%), esses cinco bancos continuaram a ser os melhores conselheiros de empresas de energia. O primeiro trimestre de 2015 viu outro baralhamento com o Credit Suisse Group (CS CSCS Group16. 16-0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) substituindo o Royal Bank of Canada nos cinco primeiros .

Os bancos mais pequenos ou mais baseados no varejo também capturam uma carteira compartilhada da carteira de investimento em energia. Em 2014, a Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) recebeu receitas superiores a US $ 286 milhões do petróleo & setor de gás, em par com o Credit Suisse e o Deutsche Bank AG (DB DBDeutsche Bank AG16.83 + 0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que representou quase 15% da receita do banco total de investimentos. Outro jogador, o Bank of Nova Scotia (comumente designado como Scotiabank) (BNS BNSBank de Nova Scotia65. 82 + 0. 44% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), beneficiou de seus canadenses exposição ao setor de energia em 2014, recebendo US $ 242 milhões em 2014. A Evercore Group LLC, uma empresa bancária de investimento global, também possui um forte negócio de energia. Por exemplo, em 2014, a Evercore foi a conselheira de empresas de energia como a Occidental Petroleum Corp. (OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Athlon Energy.

A linha inferior

Os bancos de investimento que são fortes participantes no setor de energia se beneficiaram do boom da energia nos últimos anos. Mas muitos também se preparam para a dor potencial do busto. Algumas empresas de energia podem procurar candidatos neste momento do ciclo, o que pode aliviar a dor desses bancos, particularmente os grandes jogadores. No entanto, alguns bancos de investimento menores podem se beneficiar de um ciclo de M & A no espaço de energia.