Pode não haver uma jogada menos intuitiva e gratificante no mercado negociado em bolsa do que um fundo negociado em bolsa (ETF) com algumas ações gregas. A Grécia viu crises financeiras sem parar e tumulto da dívida desde meados dos anos 2000, mas isso não significa que alguma exposição à Grécia seja uma jogada ruim.

No entanto, muita exposição à Grécia pode ser perigosa. Existe apenas uma ETF notável que é fortemente ponderada em relação aos mercados gregos, e tende a aumentar e cair com o mercado acionário de Atenas.

O espaço da ETF em torno da Grécia é semelhante às economias mais pequenas: uma ETF tende a dominar a exposição direta, enquanto fundos regionais maiores mergulham dentro e fora das explorações gregas. A chave para jogar na Grécia é entender quando a volatilidade pode funcionar a seu favor e quando é hora de pular um navio afundando.

Global X FTSE Grécia 20 ETF

O Global X FTSE Greece 20 ETF (GREK) é o ETF grego predominante. Se você está procurando um ETF que sobe e cai com a economia global da Grécia, então o Global X FTSE Greece 20 é realmente o único cavalo da cidade.

Embora o GREK seja apenas 75% ponderado em relação às ações gregas, essa figura é, de longe, o maior número entre todos os ETFs. A segunda maior exposição à Grécia vem do Fundo de Crescimento Global (TWGGX), um ETF global de ações, com apenas 9,5% do total de ativos em empresas gregas.

As principais explorações da GREK incluem Coca-Cola HBC (CCH), Organização Helénica de Telecomunicações (HTO), Banco Nacional da Grécia (NBG), Alpha Bank (ALPHA), Eurobank Ergasias (EUROB), Organização Grega de Futebol Prognósticos (OPAP), Piraeus Bank (TPEIR) e Public Power Corp. (PPC).

É, previsivelmente, uma jogada de alta volatilidade. A partir de meados de 2015, o GREK tinha um beta de três anos de 2.74 e um alfa de quase -30. Seu desvio padrão de três anos (41. 01) é quatro vezes maior do que o índice de melhor ajuste, o MSCI ACWI Ex USA NR USD (10. 36).

O GREK também vem com um índice de oferta e solicitação superior a 1. 1% e um spread de 52 semanas superior a 60%. Não é incomum ver as flutuações do dia a dia em excesso de 8 a 10%.

Um êxodo de investidores tradicionais seguiu a primeira crise da dívida grega, e a propriedade da ETF ainda pertence de maneira desproporcional às grandes instituições. Por exemplo, os principais detentores do ETF (em março de 2015) incluíram a BlackRock, a City of London Investment Management e o Omega Advisors.

Com um volume de quase 2,8 milhões e uma taxa de despesa moderada (60 bps), a GREK poderia servir como uma compra potencial de alto risco e alta recompensa para temporizadores de mercado. Fora dessa estratégia, provavelmente é melhor esperar que as notícias em torno da situação financeira da Grécia se acalmem antes de considerar isso um investimento de longo prazo.

SDPR Gold Trust ETF

O SPDR Gold Trust ETF (GLD) não é exatamente um ETF da Grécia (afinal, o GREK é realmente o único), mas é uma opção atraente para os investidores que são pessimistas sobre a Grécia futuro financeiro ou a sua relação com a União Europeia.

A GLD é um dos ETFs de ouro mais simples, e é amplamente considerado um hedge efetivo contra a incerteza no dólar de U. S. ou no euro. A Grécia - juntamente com a Itália e a Irlanda - foi um arrastão líquido sobre o euro. Se essa relação piorar, GLD poderá ser um bom fundo de satélite.

Com uma razão de despesa de 0. 39% e zero de rotatividade, esta é uma peça de baixo custo. No entanto, a GLD não oferece um rendimento recorrente e é altamente dependente do preço à vista do ouro. A confiança, que é gerida pelo State Street Global Advisors, possui barras de ouro e ocasionalmente emite cestas em troca de depósitos de ouro.