As obrigações convertíveis oferecem acesso a dois mercados de segurança separados de outra forma. Eles começam como títulos corporativos, que são instrumentos de dívida que possuem os atributos normais das ofertas de obrigações: proteção de capital, geração de renda e posição favorável em uma situação de falência. Se determinados critérios forem cumpridos, o detentor da obrigação pode converter os títulos corporativos em ações ordinárias da empresa emissora. Isso permite que a flexibilidade dos investidores em termos de valorização de patrimônio ou de um escape do risco de taxa de juros.

Os investidores em fundos mútuos não podem obter acesso a todas as características dos títulos convertíveis. A maioria dos fundos de investimento é organizada como empresas de investimento de capital aberto que emitem ações; Essas ações não são elas próprias conversíveis. Em vez disso, os fundos mútuos de obrigações convertíveis agem como fundos de investimento equilibrados com ações e títulos. Eles enfatizam a equivalência patrimonial e a renda simultaneamente. Eles também tendem a manter empresas mais pequenas e mais arriscadas do que fundos equilibrados.

De uma perspectiva prática, as carteiras de títulos convertíveis oferecem o potencial de valorização do capital, como carteiras de ações, sem perder completamente o potencial de segurança ou renda das carteiras de títulos. É importante lembrar que um fundo mútuo de obrigações convertíveis ainda é um capital próprio, portanto, não há retorno garantido de capital como com um vínculo real. Os investidores que desejam máxima segurança devem considerar investir em instrumentos de dívida real antes de recorrer a um fundo mútuo de obrigações convertíveis.

Dirigindo-se a 2016, todos os investidores em fundos mútuos devem manter um olho nas decisões da Reserva Federal em relação às taxas de juros. Os Estados Unidos têm estado em um ambiente de taxa de juros historicamente baixo por sete anos, proporcionando uma bênção aos mercados de ações, mas bloqueando os rendimentos para os investidores de renda.

Alguns dos fundos selecionados são intencionalmente identificados como classe de investidores, embora isso possa ser enganador. A maioria dos acionistas em fundos mútuos detém ações de "classe A", que vêm com os encargos de vendas iniciais padrão. Dito isto, aqueles que têm acesso a ações de consultores devem entender suas opções e tirar proveito de fundos que funcionam particularmente bem com esse prisma.

AllianzGI Convertible Fund

Emissora: Allianz Global Investors

Ativos sob administração (AUM): US $ 2. 19 bilhões

2015 de retorno do ano até à data (YTD): -3. 40%

Taxa de despesa: 0. 97%

O artista de longa duração mais forte no espaço de títulos convertíveis é o AllianzGI Convertible Fund. É um fundo mútuo de baixa taxa, moderadamente arriscado que investe em títulos de renda fixa corporativa da U. S. ou qualquer outro título que ofereça uma chance de participação no capital futuro. Estas incluem debêntures, notas híbridas convertíveis e ações preferenciais, mas também warrants, opções e outros títulos menos tradicionais com maior potencial de reversão.O fundo oferece um passeio potencialmente acidentado, pelo menos por padrões de segurança conversíveis, mas é tão adequado como qualquer um no segmento para oferecer proteção contra o aumento dos preços em um ambiente de baixa taxa.

RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund

Emissora: RBC Global Asset Management

AUM: $ 21. 56 milhões

2015 Retorno YTD: 3. 14%

Rácio despesa: 0. 85%

O Fundo RBC BlueBay Global Convertible Bond Classe I investe em obrigações convertíveis ou em títulos emitidos por warrants de emitentes que estão em pelo menos três países. Isso limita a exposição a emissores maiores com foco internacional, embora o fundo permita que até 20% dos ativos sejam investidos em ações. A Morningstar lista o portfólio de conversíveis como grande valor, o que significa que se concentra em grandes emissores focados no valor. Taxas e riscos são baixos, mesmo para o segmento. O fundo ganha uma designação Lipper Leader para a preservação do capital, embora esteja atrasada em várias outras categorias. Os custos reais de entrada total são mais próximos de 1 do que 0. 85%.

Vitória INCORE Investment Tribute Convertible Bonds Fund

Emitente: Victory

AUM: $ 51. 40 milhões

2015 YTD Retorno: 0. 29%

Rácio de Despesas: 1. 00%

Como O Fundo de Obrigação Convertible Global RBC BlueBay, o Fundo de Classe I de Obrigação Convertible de Valor de Investimento INCORE é constituído por títulos de grandes emissores selecionados pelo valor. Os fundos de Classe I são muito mais baratos e mais eficientes do que os fundos de Classe A, como é o caso de muitos títulos. No entanto, mesmo as despesas de 1. 52% para as ações A são baixas e seu desempenho é razoável.

Existem apenas três setores presentes neste portfólio: utilitários, industriais e defensores do consumidor. Os emissores de serviços públicos representam mais de 60% de todos os ativos, o que agrega um grau de confiabilidade de dividendos. As utilidades têm movimentos notoriamente dócil, então esta estratégia também reduz o risco em comparação com concorrentes diferentes.

Franklin Convertible Securities Fund

Emitente: Franklin Templeton

AUM: $ 2. 01 bilhões

2015 Retorno YTD: -2. 60%

Rácio de Despesas: 0. 88%

O Fundo de Valores Mobiliários Franklin tem um historial longo e bem-sucedido, e é um dos fundos de investimento convertíveis mais reconhecíveis. Possui aproximadamente 75 títulos convertíveis ou ações preferenciais, embora haja amplitude para investir em ações ordinárias em pequenas quantidades. Ele supera consistentemente a sua média de categoria e ocupa os 20% superiores aos 10 anos mais e ficou entre os 10% superiores a 2014.

Fidelity Convertible Securities Fund

Emissor: Fidelity

AUM: $ 2. 06 bilhões

2015 Retorno YTD: -7. 12%

Rácio de despesas: 0. 85%

Para os investidores com um pouco mais de tolerância ao risco, o popular Fidelity Convertible Securities Fund geralmente superou o segmento após a recessão de 2008, embora tenha lutado desde o início de 2015. Negocie gratuitamente na plataforma Fidelity e de outra forma carrega custos muito baixos para um fundo de obrigações convertíveis. Este fundo mútuo se concentra na parcela de mercado de mercado especulativo e usa alavancagem patrimonial para aumentar os retornos sempre que a administração vê uma oportunidade.A filosofia é fundamental e inclina-se para as jogadas de valor, mas se afasta dos setores de serviços públicos e de saúde que podem torná-la ainda mais volátil.

Harbour Convertible Securities Fund

Emissora: Harbour Funds

AUM: $ 378. 4

2015 YTD Retorno: 1. 40%

Taxa de despesa: 0. 75%

Uma escolha de classe institucional, o Harbour Convertible Securities Fund Classe I é um lote de lixo lento e estável de baixo custo escolha para potenciais mercados difíceis à frente. Havia marcado o mercado em 2012 e 2013, mas ficara para trás de forma séria nos próximos 18 meses, quando um ambiente de alto risco alimentou um maior crescimento para muitos concorrentes abaixo do investment grade.

Mais de 80% dos cupons no pagamento do portfólio no intervalo de 0 a 4%, o que está significativamente acima da média da categoria. Há uma inclinação ainda maior para emissores americanos e problemas de curto prazo, o que deve ser razoavelmente bom em um ambiente crescente.