O mercado financeiro mundial é um sistema extremamente complexo que envolve muitos participantes diferentes do seu banco local para os bancos centrais de cada nação e até você, o investidor. Devido à sua importância na economia global e na nossa vida cotidiana, é vital que esteja a funcionar correctamente.

Uma ferramenta que ajuda os mercados financeiros a funcionar sem problemas é um conjunto de acordos bancários internacionais denominados os Acordos de Basileia. Esses acordos coordenam a regulamentação dos bancos globais e são "um quadro internacional para bancos internacionalmente ativos". Os acordos são obscuros para pessoas fora do setor bancário, mas são a espinha dorsal do sistema financeiro; Os Acordos de Basileia foram criados para se proteger contra choques financeiros, que é quando um mercado de capital vacilante prejudica a economia real, ao contrário de um mero distúrbio.

Neste artigo, analisaremos a intenção dos Acordos de Basileia e veremos onde os mercados estão liderados com a formação do Acordo de Basileia II. (Para a leitura de fundo, veja O Acordo de Basileia fortalece os bancos? e O que é o banco para os pagamentos internacionais? )

Basileia Os acordos determinam o capital do banco Equity Os Acordos de Basileia determinam a quantidade de capital próprio - conhecido como capital regulatório - um banco deve manter para amortizar perdas inesperadas. O patrimônio líquido é um activo menos passivo. Para um banco tradicional, os ativos são empréstimos e passivos são depósitos de clientes. Mas mesmo um banco tradicional é altamente alavancado (i. E., O índice de dívida para capital ou dívida / capital é muito maior do que para uma empresa). Se os ativos diminuírem em valor, o patrimônio líquido pode evaporar rapidamente. Assim, em termos simples, o Acordo de Basileia exige que os bancos tenham uma compensação patrimonial no caso de os ativos diminuírem, proporcionando aos depositantes proteção.

A justificativa regulamentar para isso é sobre o sistema: se os grandes bancos falharem, isso causa problemas sistemáticos. Se não fosse por isso, deixávamos que os bancos estabelecessem seus próprios níveis de patrimônio - conhecidos como capital econômico - e deixem o mercado disciplinar. Assim, a Basileia tenta proteger o sistema da mesma forma que a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) protege os investidores individuais. (Para mais informações, leia Os seus depósitos bancários estão segurados? )

Empréstimos bancários - Então e agora O banco tradicional "empréstimo e retenção" agora só pode existir em um museu. Os bancos modernos "se originam e distribuem" e possuem balanços surpreendentemente complexos. Por exemplo, muitos bancos estão se afastando de ativos ilíquidos de longo prazo e para ativos negociáveis. Além disso, muitos bancos rotulam de forma segura. Ou seja, eles vendem ativos de empréstimos fora de seus balanços, ou conseguem uma transferência de risco semelhante ao comprar proteção de crédito de um terceiro, muitas vezes um fundo de hedge indiretamente.Esta é uma chamada de securitização sintética. (Para saber mais, leia Por trás das cenas de sua hipoteca e O que é a securitização? )

O Acordo Original está quebrado O Acordo Basileia I, emitido em 1988, conseguiu aumentar o nível total de capital próprio no sistema. Como muitos regulamentos, também provocou consequências não desejadas; porque não diferencia muito os riscos, encorajou perversivamente a busca de risco. Também promoveu a securitização de empréstimos que levou ao desenrolar no mercado de subprime. (Para mais informações sobre a crise do subprime, consulte nossa página de Recursos de hipotecas de Subprime.)

Em suma, Basileia I tem várias falhas. E, embora algumas pessoas impliquem erroneamente toda a Basiléia em alguns dos problemas que criou, é muito cedo para saber se o Basileia II falhará em relação a derivativos de crédito e securitização. Basileia II tenta abordar novas inovações em risco, mas o custo é a complexidade.

Basileia II É complicado O novo acordo é chamado Basileia II. Seu objetivo é alinhar melhor o capital regulatório exigido com o risco bancário real. Isso torna muito mais complexo do que o acordo original. Basileia II possui múltiplas abordagens para diferentes tipos de risco. Possui múltiplas abordagens para securitização e para mitigants de risco de crédito (como garantia). Também contém fórmulas que exigem um engenheiro financeiro.

Alguns países implementaram versões básicas do novo acordo, mas nos Estados Unidos, Basileia II está vendo uma implantação dolorosa, controversa e prolongada (mesmo que grandes bancos tenham trabalhado há anos para cumprir seus termos). Muitos dos problemas são inevitáveis: o acordo tenta coordenar os requisitos de capital bancário entre os países e entre os tamanhos dos bancos. A coerência internacional é bastante difícil, mas também aumenta os requisitos - em outras palavras, é muito difícil conceber um plano que não ofereça vantagem a um gigante bancário em um banco regional menor.

Basileia II é Três Pilares Basileia II tem três pilares: capital mínimo, revisão do supervisor e disciplina de mercado.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Figura 1

O capital mínimo é o coração técnico e quantitativo do acordo. Os bancos devem deter capital contra 8% de seus ativos, depois de ajustar seus ativos para risco.

A revisão do supervisor é o processo pelo qual os reguladores nacionais asseguram que seus bancos do país de origem estão seguindo as regras. Se o capital mínimo é o livro de regras, o segundo pilar é o sistema do árbitro.

A disciplina de mercado é baseada em divulgação aprimorada de risco. Este pode ser um pilar importante devido à complexidade de Basileia. De acordo com Basileia II, os bancos podem usar seus próprios modelos internos (e obter requisitos de capital mais baixos), mas o preço desta é a transparência.

Basileia II Encargos por três riscos O acordo reconhece três balanços de grande risco: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. Em outras palavras, um banco deve possuir capital contra os três tipos de riscos. Uma taxa de risco de mercado foi introduzida em 1998.A taxa de risco operacional é nova e controversa porque é difícil definir, para não mencionar quantificar, risco operacional (a abordagem básica usa o lucro bruto de um banco como proxy para o risco operacional. Não é difícil desafiar essa idéia). < Copyright © 2007 Investopedia. Com

Figura 2

A Transição de Basileia II

Não só a implementação está escalonada globalmente, mas o próprio acordo contém abordagens em camadas. Por exemplo, o risco de crédito possui três abordagens: padronizada, baseada na classificação interna (IRB) e IRB avançado. Aproximadamente, uma abordagem mais avançada depende mais dos pressupostos internos de um banco. Uma abordagem mais avançada também exigirá geralmente menos capital, mas a maioria dos bancos precisará transição para abordagens mais avançadas ao longo do tempo.
Resumo

O Acordo de Basileia II tenta resolver os problemas flagrantes com o acordo original. Isso faz isso definindo com precisão o risco, mas ao custo de uma complexidade considerável de regras. As regras técnicas serão importantemente apoiadas pela revisão do supervisor (Pilar 2) e disciplina de mercado (Pilar 3). O objetivo permanece: manter o capital suficiente no sistema bancário para se proteger contra o dano dos choques financeiros.