FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14. 46-0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma empresa de software que fornece rede produtos de segurança para empresas. A empresa realizou sua oferta pública inicial (IPO) em setembro de 2013 em US $ 20 por ação, embora a FEYE fechou seu primeiro dia de negociação em US $ 36 por ação. A partir de julho de 2016, os preços das ações eram de US $ 16. 65, menos 16. 8% do IPO e 53. 8% do preço de fechamento do primeiro dia. O índice Standard & Poor's 500 ganhou 28. 3% em relação ao mesmo período. A preferência especulativa e a tolerância ao risco podem ser observadas com as flutuações do mercado, mas o desempenho da FEYE foi amplamente destacado dos balanços do mercado. A evolução das perspectivas de crescimento e da posição competitiva tem sido o principal determinante das flutuações de preços.

Preços históricos

A FireEye abriu negociação em setembro de 2013 em US $ 20 e fechou seu primeiro dia em US $ 36. As ações permaneceram em torno de US $ 40 até o final de 2013. O início de janeiro de 2014, anunciando uma fusão de US $ 1 bilhão com a empresa privada de software de segurança, Mandiant, foi bem recebida, e as ações do FEYE atingiram US $ 86 em fevereiro de 2014. Isso marcou uma apreciação de 139% dia do preço de fechamento. Esses ganhos foram de curta duração, com as ações afundando abaixo de US $ 26. 50 até maio de 2014. As ações foram cambalhadas ao longo do restante do ano, variando repetidamente da faixa de US $ 40 para US $ 25. FEYE fechou negociação em 2014 em US $ 31.

O ano de 2015 começou forte para o FireEye, com ações subindo 83% para US $ 53. 65 em junho, mas a segunda metade do ano mais do que aniquilou esses ganhos. FEYE caiu para US $ 20. 75 no final de 2015, perto do seu preço IPO. O estoque caiu tão baixo quanto $ 12 em 2016, mas recuperou, aproximando a faixa $ 20 várias vezes.

História operacional e avaliação

A FireEye foi fundada em 2004 e tem cerca de 3, 500 funcionários. A empresa não é lucrativa e experimentou um crescimento muito rápido da receita ao longo de sua curta existência. Estas são características comuns aos estoques especulativos, e todos os movimentos de preços devem ser analisados ​​neste contexto. As avaliações especulativas baseiam-se quase inteiramente no potencial de crescimento futuro, de modo que o crescimento da receita, a participação no mercado e a narrativa tendem a ser fatores mais importantes do que as margens de lucro, o crescimento dos lucros e os dividendos.

A receita da FireEye cresceu 93. 9% em 2013, 163. 5% em 2014 e 46. 4% em 2015. Apesar de exibir um desempenho de alta performance tão forte, a perda operacional da empresa cresceu de US $ 172 milhões em 2013 para US $ 479 milhões em 2014 e US $ 539 milhões em 2015. Enquanto os lucros brutos se expandiram em cada ano, as despesas de pesquisa e desenvolvimento (P & D) e vendas, gerais e administrativas (SG & A) aumentaram rapidamente em antecipação ao crescimento futuro.

A apreciação do preço FEYE no início de 2014 coincidiu com vários fatores de alta. A aquisição do Mandiant foi vista favoravelmente; Os resultados financeiros indicaram um forte crescimento da receita e resultados melhores do que o esperado de concorrentes, como a Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW < PANWPalo Alto Networks Inc146. 69-0. 87% Criado com o Highstock 4. 2 .6 ) promoveu otimismo em relação ao mercado de software de segurança. A queda subseqüente nos preços das ações foi impulsionada pelos detentores realizando seus ganhos e o efeito dilutivo da oferta secundária de $ 460 milhões da FireEye em março de 2014. Com tão ricas avaliações, muitos investidores iniciantes descontaram algumas de suas posições. Vários insiders vendidos neste momento.

O declínio sustentado em 2015 e 2016 ocorreu durante um período em que o apetite pelo risco diminuiu. Os mercados de ações deixaram de cobrar, enquanto o crescimento das vendas da FireEye desacelerou. Grandes concorrentes, como a Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 40-0. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) expandiram sua presença no espaço através de aquisições, levantamentos a incerteza de que a FireEye teria uma vantagem competitiva sustentável. Uma desaceleração nos gastos das empresas também prejudicou a demanda, enquanto um novo diretor executivo e uma orientação reduzida impactaram a confiança dos investidores.

Correlação

Os estoques especulativos tendem a ser influenciados pelas condições do mercado, mas as maiores variações nos preços das ações geralmente são conduzidas por eventos. FireEye não é exceção a este respeito. Desde o IPO, FEYE teve um coeficiente de correlação de 0. 344 em relação ao S & P 500 e 0. 348 ao SPDR Technology Sector Select ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 66 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Estes coeficientes foram ligeiramente superiores nos 12 meses anteriores a julho de 2016, mas ainda estavam abaixo de 0. 5. Estes valores indicam que outros fatores desempenham papéis muito mais significativos na determinação dos preços das ações da FEYE.