A sabedoria convencional recomenda que os aposentados eliminem todas as dívidas, incluindo hipotecas. Na verdade, a trajetória comum costumava ser que uma pessoa em seus 20 ou 30 anos compraria uma casa com uma hipoteca de 30 anos, que ele terminaria de pagar em seus 50 ou 60 anos antes da aposentadoria.

No século 21, as coisas não são tão cortadas e secas. Muitas pessoas esperam até mais tarde na vida para comprar casas. Ao invés de pagar suas hipotecas de forma linear, eles usam periodicamente refinanciamentos, segundas hipotecas e linhas de crédito de equidade de casa (HELOCs) para acessar o patrimônio de sua casa, e eles compram e vendem casas a uma taxa mais rápida do que era comum há uma geração. O resultado é que as pessoas carregam saldos hipotecários muito mais elevados para a aposentadoria, levando a decisão de usar a poupança para compensá-la.

Pagar uma hipoteca antes da aposentadoria tem seus prós e contras. Se os aspectos positivos superam os negativos, ou vice-versa, depende em grande parte da situação financeira do aposentado.

Os pagamentos de pagamento

"Para a maioria dos aposentados, uma das táticas de planejamento mais importantes é reduzir as despesas fixas", diz o representante do conselheiro de investimentos Jonathan Swanburg, da Tri-Star Advisors em Houston, Texas. O maior benefício para um aposentado pagando sua hipoteca é que, assim, elimina uma despesa mensal em um momento em que sua renda provavelmente é reduzida. Embora existam exceções, particularmente para aqueles com 401 (k) s robustos ou outros veículos de aposentadoria, o aposentado médio traz casa menos dinheiro a cada mês do que ele fez enquanto trabalhava. Não ter que gastar esse dinheiro em um pagamento de hipoteca torna o orçamento doméstico mais fácil.

Ser livre de hipotecas também isola um aposentado de distúrbios no mercado imobiliário, como o que aconteceu em 2008. Para muitos aposentados, as finanças são tênues e estressantes, como é; possuir uma casa subaquática porque o seu valor caiu abaixo do saldo da hipoteca acrescenta ao estresse. "Uma casa que é completamente paga" também ajuda os aposentados a serem mais flexíveis e capazes de enfrentar a volatilidade do mercado de ações, observa Swanburg. Ele também aponta que "muitos aposentados estão melhores com uma dedução padrão do que eles são se detalhassem. Nessa situação, o aposentado não obteria nenhum benefício fiscal para a manutenção de uma hipoteca."

Quando manter uma hipoteca faz sentido

O que disse, transportar uma hipoteca para aposentadoria oferece algumas vantagens. Durante a maior parte do século 21, as taxas de hipoteca foram em mínimos históricos. Um aposentado que bloqueou uma taxa de hipoteca em 5% ou menos pode não querer liquidar uma conta de investimento de juros mais altos para pagar essa hipoteca.

Os benefícios fiscais advêm de ter uma hipoteca, sendo os juros dedutíveis.Manter uma carga de dívida que é uma proporção razoável para seus ativos totais, geralmente de 10 a 30%, pode ser estratégica. Ele permite que uma pessoa aproveite o dinheiro de outra pessoa para criar riqueza.

E quando não

A maior desvantagem de transportar um saldo da hipoteca para a aposentadoria é que obriga um aposentado a fazer pagamentos mensais sobre essa dívida. Além disso, esses pagamentos são necessários no momento em que a renda mensal de uma pessoa provavelmente será cortada substancialmente. Em comparação com o momento em que ele estava trabalhando, um aposentado muitas vezes tem muito menos dinheiro por cada mês depois de deduzir as despesas, incluindo o pagamento da hipoteca, do pagamento em casa.

Enquanto o salário menos despesas é um valor positivo, o aposentado pode sobreviver em um mês típico, mas se a margem é fina, uma despesa inesperada pode explodir seu orçamento mensal. Eliminar o pagamento da hipoteca - a maior despesa mensal para a maioria das pessoas - oferece espaço para respirar e paz de espírito, caso um evento médico ou uma quebra de carro necessite de uma despesa de caixa maior do que a média em um mês.

Pagar sua hipoteca também pode proteger contra um dos maiores riscos dos últimos anos: encontrar-se "debaixo d'água" devido ao devido mais em uma casa do que vale atualmente porque os valores domésticos caíram. Os preços das casas nos Estados Unidos atingiram alturas sem precedentes em 2006 e 2007, após o que caiu precipitadamente em meio a uma recessão brutal estimulada por uma alta taxa de inadimplência no mercado de hipotecas subprime. O que se seguiu foi uma crise de encerramento de proporções épicas. Muitos fatores contribuíram, um deles que um número recorde de proprietários se encontravam debaixo d'água, na época em que não podiam acompanhar os pagamentos de hipotecas sobre empréstimos que eram maiores que o valor de sua casa.

Um aposentado em renda fixa é especialmente suscetível aos perigos de possuir uma casa subaquática. Se o dinheiro ficar apertado e ele não pode mais pagar o pagamento de sua hipoteca, ele não pode vender sua casa rapidamente para sair de lá. Negociar uma venda curta com o banco pode levar meses e, em alguns casos, o banco ainda pode vir após o proprietário por qualquer saldo de deficiência sobrando. Não ter uma hipoteca elimina essa preocupação; desde que o valor da casa seja maior que zero, o proprietário nunca está subaquático.

Aproveitando as baixas taxas de juros

As baixas taxas de juros podem desempenhar duas formas diferentes, dependendo da situação. Às vezes, não pagar uma hipoteca funciona com a vantagem de um aposentado. Isto é particularmente verdadeiro para os aposentados que garantiram as hipotecas nas taxas historicamente baixas que a indústria viu durante o século XXI. Um aposentado que paga 4% de juros em sua hipoteca não é aconselhável pagá-la liquidando uma conta de investimento que fornece retornos de 10%. É melhor manter as contas como estão e aproveitar o spread de 6%, o que equivale a lucrar com o aposentado. Além disso, as pessoas que se aposentam antes de 59 ½ são penalizadas se retirarem de uma conta de aposentadoria. Esta penalidade pode ser igual a vários anos de juros de hipoteca; neste caso, faz sentido pelo menos esperar até que o dinheiro possa ser retirado sem penalidades.

Por outro lado, um aposentado que tenha o equivalente a seu saldo hipotecário estacionado em uma das conta de poupança de juros muito baixos de hoje, poderia vir a frente usando esse dinheiro para se tornar livre de dívidas.

Benefícios fiscais

Os juros hipotecários são dedutíveis. A quantidade de benefício que este recurso oferece a um aposentado, no entanto, depende em grande parte do valor da casa. Em áreas de baixo custo, como o Centro-Oeste, os benefícios fiscais do pagamento de juros de hipoteca são muitas vezes insignificantes e até inexistentes.

Os aposentados em uma área de baixo custo que estão considerando segurar uma hipoteca por nenhum outro motivo que os benefícios fiscais podem beneficiar mais pagando se tiverem os meios para fazê-lo. Por outro lado, os benefícios fiscais do interesse da hipoteca podem ser enormes em mercados como San Francisco, Los Angeles e San Diego, onde os preços médios da casa são de US $ 500.000.

Dívida Estratégica

Conselheiros famosos, como Dave Ramsey, vilipendendo a dívida como um flagelo sem excepção nas finanças pessoais de uma pessoa. No entanto, para pessoas experientes que sabem como fazê-lo, carregar uma dívida razoável pode fornecer vantagens financeiras. O exemplo acima da pessoa que paga 4% de juros em sua hipoteca, mas recebendo 10% de juros em uma soma igual em uma conta de investimento é um bom exemplo. Atingir a dívida, quando feito corretamente, é uma maneira altamente eficaz de aumentar o patrimônio líquido.

Pense nisso. Se uma pessoa empresta dinheiro em 5%, o estaciona em um veículo de investimento ganhando 12% durante a duração do empréstimo e, em seguida, retribui o principal no final, ele ou ela efetivamente ganhou 7% de juros sobre o dinheiro que não era mesmo deles. Esta estratégia é chamada de arbitragem, e não é tão diferente de manter um saldo da hipoteca a uma taxa de juros baixa para liberar fundos para investir a uma taxa mais alta.

A única advertência à dívida estratégica não é obter ganância e excesso de alavancagem. Esta é uma receita para catástrofe financeira se os ventos econômicos se deslocam em uma direção desfavorável. A maioria dos especialistas recomenda limitar a dívida para não mais de 30% do total de ativos.

A linha inferior

Obviamente, é melhor ir para a aposentadoria sem uma hipoteca e as despesas que vão com ela. Mas as pessoas que se aproximam da aposentadoria que têm uma devem considerar cuidadosamente os prós e os contras de pagar suas hipotecas em comparação com a utilização do dinheiro de outras formas, como em uma conta de investimento. Os futuros aposentados se beneficiarão de discutir essas questões com um consultor financeiro confiável que conheça sua situação.