A abundância de veículos de investimento por aí cria um desafio para o investidor médio tentando entender o que eles são. As ações são o pilar do investimento, as obrigações sempre foram o lugar seguro para estacionar o seu dinheiro, as opções aumentaram a alavancagem para os especuladores e os fundos de investimento são considerados um dos veículos mais fáceis para os investidores. Um tipo de investimento que não cai muito nessas categorias e muitas vezes é ignorado é a confiança de investimento imobiliário, ou REIT.

O que é um REIT? Uma empresa de fiança REIT que acumula um bote de dinheiro, através de uma oferta pública inicial (IPO), que é usada para comprar, desenvolver, gerenciar e vender ativos no setor imobiliário. O IPO é idêntico a qualquer outra oferta de segurança com muitas das mesmas regras em relação a prospectos, requisitos de relatórios e regulamentos; no entanto, ao invés de comprar ações em uma única empresa, o proprietário de uma unidade REIT está comprando uma parcela de um pool gerenciado de imóveis. Este conjunto de imóveis, em seguida, gera renda através de aluguel, leasing e venda de imóveis e distribui-lo diretamente ao detentor do REIT em uma base regular. (Para mais explicações, leia nosso artigo: O que são REITs? )

Vantagens Quando você compra uma participação de um REIT, você está essencialmente comprando um bem físico com uma expectativa de vida esperada e o potencial de renda através da valorização da renda e da propriedade. Isso contrasta com ações comuns onde os investidores estão comprando o direito de participar da lucratividade da empresa através da propriedade. Ao comprar um REIT, não se trata apenas de uma participação real na propriedade da propriedade através de aumentos e diminuições de valor, mas também está participando da receita gerada pela propriedade. Isso cria um pouco de uma rede de segurança para os investidores, pois eles sempre terão direitos sobre a propriedade subjacente à confiança, enquanto desfrutam os benefícios de sua renda.

Outra vantagem que este produto fornece ao investidor médio é a capacidade de investir em imóveis sem os requisitos de capital e mão de obra normalmente associados. Além disso, à medida que os fundos desta confiança são agrupados, uma maior diversificação é gerada porque as empresas de confiança podem comprar inúmeras propriedades e reduzir os efeitos negativos de problemas com um único ativo. Investidores individuais tentando imitar um REIT precisariam comprar e manter um grande número de propriedades de investimento, o que geralmente implica uma quantidade substancial de tempo e dinheiro em um investimento que não é facilmente liquidado. Ao comprar um REIT, o investimento de capital é limitado ao preço da unidade, a quantidade de mão-de-obra investida é limitada à quantidade de pesquisa necessária para fazer o investimento certo e as ações são liquidadas nas bolsas de valores regulares.

A vantagem final, e provavelmente a mais importante, que os REITs oferecem é a sua obrigatoriedade de distribuir cerca de 90% do seu rendimento tributável anual, criado pela renda que produz bens imobiliários, aos seus acionistas. Esse montante é dedutível em nível corporativo e, geralmente, é tributado no nível pessoal. Assim, ao contrário dos dividendos, existe apenas um nível de tributação para as distribuições pagas aos investidores. Esta alta taxa de distribuição significa que o detentor de um REIT está participando grandemente da rentabilidade da administração e do imóvel dentro do fideicomisso, ao contrário da propriedade de ações ordinárias, onde a corporação e seu conselho decidem se o excesso de caixa é distribuído ao acionista. (Conheça os problemas que afetam um REIT. Leia O Impacto das Taxas de Juros em Fideicomissos de Investimento Imobiliário .)

Escolhendo o REIT certo Como com qualquer investimento, você deve fazer sua lição de casa antes de decidir em que REIT comprar. Existem alguns sinais óbvios que você deve observar antes de tomar a decisão:

1. Gestão
É sempre importante quando compra em uma confiança ou grupo de ativos gerenciados para entender e conhecer o histórico dos gerentes e sua equipe. A rentabilidade ea valorização de ativos estão intimamente associadas à capacidade do gerente de escolher os investimentos certos e decidir sobre as melhores estratégias. Ao escolher o REIT para investir, certifique-se de conhecer a equipe de gerenciamento e seus antecedentes. Verifique se eles são compensados. Se for baseado no desempenho, as chances são de que eles também estão atentos aos seus melhores interesses.

2. Diversificação Os REITs são fiduciários focados na propriedade da propriedade. À medida que os mercados imobiliários flutuam por localização e tipo de propriedade, é crucial que o REIT que você decide comprar esteja devidamente diversificado. Se o REIT é fortemente investido em imóveis comerciais e há uma queda nas taxas de ocupação, então você experimentará grandes problemas. A diversificação também significa que a confiança tem acesso suficiente ao capital para financiar iniciativas de crescimento futuro e adequadamente alavancar-se pelo aumento dos retornos.

3. Earnings O item final que você deve considerar antes de comprar em um REIT específico é o seu fundo de operações e dinheiro disponível para distribuição. Esses números são importantes, pois medem o desempenho geral do REIT, o que, por sua vez, se traduz em dinheiro transferido para os investidores. Tenha cuidado para que você não use os números de renda regulares gerados pelo REIT, pois incluirão qualquer depreciação da propriedade e assim alterará os números. Esses números só são úteis se você já olhou atentamente para os outros dois sinais, já que é possível que o REIT esteja experimentando retornos anómalos devido às condições do mercado imobiliário ou a sorte da administração na escolha de investimentos. (Para mais, confira Como avaliar um REIT .)

Conclusão Com tantas maneiras diferentes de investir seu dinheiro, é importante que qualquer decisão que você tome esteja bem informada. Isso se aplica a ações, títulos, fundos de investimento, REITs ou qualquer outro investimento.No entanto, os REITs têm algumas características interessantes que podem fazer um bom ajuste em seu portfólio. Esperançosamente, este artigo deu-lhe alguma informação sobre este tipo de segurança e expandiu suas oportunidades de investimento.