Parte da série de fundos BlackRock iShares, o fundo negociado em bolsa (ETF) do iShares MSCI Emerging Markets (EEM) foi projetado para rastrear o desempenho do preço e do rendimento (antes das taxas e despesas) do Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Free Index.

Esta ETF calculou em média 32% de retorno anual no período entre 2005 e 2007, mas tem lutado para manter esse nível de desempenho ou consistência nos anos que se seguiram à recessão global em 2008.

A EEM oferece aos investidores exposições a empresas de grande e médio capital em mercados emergentes, particularmente no Sudeste Asiático. Muitos mercados emergentes tendem a crescer mais rápido que os países desenvolvidos, e o índice subjacente deste fundo tenta manter as ações das empresas bem-sucedidas que estão gerando esse crescimento.

Os países mais representados pelo MSCI Emerging Markets Index são a China, Coréia do Sul, Taiwan, Índia, África do Sul e Brasil. Também traz exposição menos significativa a países como Rússia, Turquia e Indonésia. Quase 99% dos ativos do fundo são provenientes de não-U. Estoques de S. Não há títulos nesta ETF. O número médio de participações no índice está normalmente acima de 800.

Este fundo é fortemente ponderado para os setores de tecnologia e serviços financeiros, com qualquer lugar de 40 a 50% do total de ativos provenientes dessas áreas. As principais participações no EEM incluem Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) e China Mobile (CHL).

Características

Todo fundo da série iShares é gerenciado pela BlackRock. Enquanto muitos ETF BlackRock se orgulham de despesas e custos operacionais mais baixos, o iShares MSCI Emerging Energy Markets ETF carrega uma taxa de despesa anual relativamente alta de 0,69%. Em relação aos seus concorrentes imediatos, o EEM é muito caro. Parte desse rácio de despesa é resultado do volume de negócios de retenção bastante elevado, que foi de 22% até 2015.

Isso compensa esta despesa através da sua diversidade de participações e altos níveis de liquidez. Não existe um ETF do mercado emergente que se aproxima do volume comercial que o EEM desfruta. Isso proporciona aos investidores uma sensação adicional de segurança e controle sobre seus postos de saída e entrada.

Vinte e três países totais estão representados no índice subjacente. Grande parte do crescimento inicial do fundo foi impulsionado pela China e pela Coréia do Sul; Resta saber quais mercados emergentes estão mais preparados para assumir a posição de pole para o futuro.

Adequação e recomendações

Os ETFs são como qualquer outra equidade, como fundos de investimento ou ações, na medida em que eles correm riscos de mercado. Os investidores não são devedores garantidos nem segurança do principal. Uma vez que o índice subjacente da EEM rastreia o estoque de empresas estrangeiras em mercados menos desenvolvidos, também está exposto a maiores graus de risco cambial e risco de mercado emergente.

A maior área de preocupação para os proprietários do EEM é a incerteza nos mercados emergentes. É improvável que a China recupere a taxa de crescimento mínimo de 8% ao ano do início do século XXI, e mesmo uma taxa de crescimento de 6. 5 ou 7% avançando é improvável que eleja o EEM da maneira que os investidores gostariam.

Isso não significa que a China não seja uma grande parte do futuro da EEM, embora os investidores estejam interessados ​​em virar os olhos em outro lugar para a avaliação. Todos os membros da aliança econômica BRICS - Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul - estão representados no MSCI Emerging Markets Free, por isso as fontes de notícias desses países são um ponto de partida fácil para análise e expectativas.

Até 2015, o EEM tinha uma razão Sharpe de três anos de 0. 3. Seu beta era 1. 04, e seu alfa era um pedestre -6. 17. Esta não é uma ótima jogada para os investidores comprometidos com a teoria da carteira moderna (MPT). No entanto, os mercados emergentes têm historicamente sido o motor do crescimento global mais robusto no século 21, por isso ainda é viável como uma compra e retenção a longo prazo.