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O que é um 'Custo de Oportunidade'

O custo de oportunidade refere-se a um benefício que uma pessoa poderia ter recebido, mas desistiu, para tomar outro curso de ação. Declarado de forma diferente, um custo de oportunidade representa uma alternativa desistida quando uma decisão é tomada. Este custo é, portanto, mais relevante para dois eventos mutuamente exclusivos. Ao investir, é a diferença em troca entre um investimento escolhido e um que é necessariamente repercutido.

BREAKING DOWN 'Oportunidade de custo'

Qual é a fórmula para calcular o custo de oportunidade?

Ao avaliar a rentabilidade potencial de vários investimentos, as empresas procuram a opção que provavelmente produza o maior retorno. Muitas vezes, isso pode ser determinado observando a taxa de retorno esperada para um determinado veículo de investimento. No entanto, as empresas também devem considerar o custo de oportunidade de cada opção. Suponha que, dada uma quantidade fixa de dinheiro para investimento, uma empresa deve escolher entre investir fundos em títulos ou usá-lo para comprar novos equipamentos. Independentemente da opção escolhida, o lucro potencial que é perdido ao não investir na outra opção é chamado de custo de oportunidade. Isso geralmente é expresso como a diferença entre os retornos esperados de cada opção:

Custo de oportunidade = Retorno da opção mais lucrativa - Retorno da opção escolhida

A opção A no exemplo acima é investir no mercado de ações na esperança de gerar retornos. A opção B é reinvestir o dinheiro de volta ao negócio com a expectativa de que o equipamento mais novo aumente a eficiência da produção, levando a menores despesas operacionais e maior margem de lucro. Suponha que o retorno esperado sobre o investimento no mercado de ações seja de 12%, e a atualização do equipamento deverá gerar um retorno de 10%. O custo de oportunidade de escolher o equipamento no mercado de ações é de 12% - 10%, ou 2%.

A análise de custos de oportunidade também desempenha um papel crucial na determinação da estrutura de capital de uma empresa. Embora tanto a dívida como o patrimônio exigem algum grau de despesa para compensar os credores e os acionistas pelo risco de investimento, cada um também traz um custo de oportunidade. Os fundos que são utilizados para fazer pagamentos em empréstimos, por exemplo, não estão sendo investidos em ações ou títulos que ofereçam o potencial de renda de investimento. A empresa deve decidir se a expansão possibilitada pelo poder de alavancagem da dívida gerará maiores lucros do que os investimentos.

Como o custo de oportunidade é um cálculo de futuro, a taxa de retorno real para ambas as opções é desconhecida.Suponha que a empresa no exemplo acima decida renunciar a novos equipamentos e investe no mercado de ações. Se os valores mobiliários selecionados diminuírem de valor, a empresa poderia acabar perdendo dinheiro ao invés de aproveitar o retorno antecipado de 12%. Por uma questão de simplicidade, assumir o investimento simplesmente gera um retorno de 0%, o que significa que a empresa obtém exatamente o que colocou. O custo de oportunidade real de escolher esta opção é 10% - 0% ou 10%. É igualmente possível que, se a empresa escolhesse novos equipamentos, não haveria efeito sobre a eficiência da produção e os lucros permaneceriam estáveis. O custo de oportunidade de escolher esta opção é de 12%, em vez de 2% antecipados.

É importante comparar opções de investimento que tenham um grau de risco semelhante. A comparação de uma conta do Tesouro (taxa de T) - que é virtualmente livre de risco - para o investimento em ações altamente voláteis pode resultar em um cálculo enganador. Ambas as opções podem ter antecipado retornos de 5%, mas a taxa de retorno do T-bill é respaldada pelo governo da U. S., enquanto não há tal garantia no mercado de ações. Embora o custo de oportunidade de qualquer das opções seja 0%, a conta T é claramente a aposta mais segura quando o risco relativo de cada investimento é considerado.

Usando os custos de oportunidade em nossas vidas diárias

Ao tomar grandes decisões, como comprar uma casa ou começar um negócio, você provavelmente pesquisará escrupulosamente os prós e contras da sua decisão financeira, mas a maioria de nossas escolhas do dia-a-dia não são feitos com uma compreensão completa dos custos de oportunidade possíveis. Se eles são cautelosos sobre uma compra, a maioria das pessoas apenas olha sua conta de poupança e verifique seu saldo antes de gastar dinheiro. Na maior parte, não pensamos nas coisas que devemos desistir quando tomamos essas decisões.

No entanto, esse tipo de pensamento poderia ser perigoso. O problema reside quando você nunca olha o que mais você poderia fazer com o seu dinheiro ou compraria as coisas cegamente sem considerar as oportunidades perdidas. Comprar take-out para o almoço ocasionalmente pode ser uma decisão sábia, especialmente se você sair do escritório quando seu chefe estiver jogando um jeito. No entanto, comprar um cheeseburger todos os dias durante os próximos 25 anos pode levar a várias oportunidades perdidas. Além dos efeitos potencialmente nocivos para a saúde do colesterol alto, investindo que US $ 4. 50 em um hambúrguer poderiam somar um pouco mais de US $ 52.000, nesse período de tempo, assumindo uma taxa de retorno muito viável de 5%.

Este é apenas um exemplo simples, mas a mensagem central é verdadeira para uma variedade de situações. De escolher se investir em títulos de tesouraria "seguros" ou decidir participar de um colégio público por um privado para obter um diploma, há muitas coisas a considerar ao tomar uma decisão em sua vida de finanças pessoais.

Embora pareça excessivo ter que pensar em custos de oportunidade sempre que quiser comprar uma barra de doces ou sair de férias, é uma ferramenta importante para usar o melhor uso do seu dinheiro.

Qual a diferença entre um custo reduzido e um custo de oportunidade?

A diferença entre um custo afundado e um custo de oportunidade é a diferença entre o dinheiro já gasto e os retornos potenciais não obtidos em um investimento porque o capital foi investido em outro lugar. Comprar 1 000 ações da empresa A em US $ 10 por ação, por exemplo, representa um custo irrecuperável de US $ 10 000. Esta é a quantia de dinheiro paga para fazer um investimento, e obter esse dinheiro de volta requer estoque de liquidação igual ou superior ao preço de compra.

O custo da oportunidade descreve os retornos que poderiam ter sido obtidos se o dinheiro fosse investido em outro instrumento. Assim, enquanto 1 000 partes na empresa A podem eventualmente vender por US $ 12 cada, com um lucro de US $ 2 por ação, ou US $ 2 000, durante o mesmo período, a empresa B aumentou em valor de US $ 10 por ação para US $ 15. Nesse cenário, o investimento de US $ 10 000 na empresa A compensou um rendimento de US $ 2 000, enquanto o mesmo valor investido na empresa B teria arrecadado US $ 5 000. A diferença, US $ 3 000, é o custo de oportunidade de ter escolhido a empresa A sobre a empresa B.

A maneira mais fácil de lembrar a diferença é imaginar "afundar" o dinheiro em um investimento, que liga o capital e priva um investidor da "oportunidade" de ganhar mais dinheiro em outro lugar. Os investidores devem levar ambos os conceitos em consideração ao decidir se deve deter ou vender investimentos atuais. O dinheiro já foi afundado em investimentos, mas se outro investimento promete maiores retornos, o custo de oportunidade de manter o ativo de baixo desempenho pode chegar ao ponto em que a opção de investimento racional é vender e investir em um investimento mais promissor em outros lugares.

Qual a diferença entre o risco e o custo da oportunidade?

Em economia, o risco descreve a possibilidade de que os retornos reais e projetados de um investimento sejam diferentes e que algum ou todo o princípio seja perdido como resultado. O custo da oportunidade diz respeito à possibilidade de os retornos de um investimento escolhido serem inferiores aos rendimentos de um investimento necessariamente perdido. A principal diferença é que o risco compara o desempenho real de um investimento com o desempenho projetado do mesmo investimento, enquanto o custo de oportunidade compara o desempenho real de um investimento com o desempenho real de um investimento diferente.