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O custo de capital de uma empresa refere-se ao custo que deve pagar para levantar novos fundos de capital, enquanto o custo de capital mede os retornos exigidos pelos investidores que fazem parte da propriedade da empresa estrutura. O custo do capital é o retorno percentual exigido pelos proprietários de uma empresa, mas o custo do capital inclui a taxa de retorno exigida pelos credores e proprietários.

As empresas listadas publicamente podem aumentar o capital emprestando dinheiro ou vendendo ações de propriedade. Os investidores em dívida e os investidores de capital exigem um retorno sobre o seu dinheiro, seja através de pagamentos de juros ou ganhos de capital / dividendos. O custo do capital leva em conta o custo da dívida e o custo do capital próprio.

Empresas estáveis ​​e saudáveis ​​têm custos consistentemente baixos de capital e patrimônio. As empresas imprevisíveis são mais arriscadas, e os credores e investidores de capital exigem maior retorno de seus investimentos para compensar o risco. Para os detentores de títulos e outros credores, esse retorno maior é fácil de ver; A taxa de juros cobrada sobre a dívida é maior. É mais difícil calcular o custo do capital próprio, uma vez que a taxa de retorno exigida para os acionistas está menos definida.

Uma maneira que as empresas e os investidores podem estimar o custo do capital próprio é através do modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). Para calcular o custo de equidade usando o CAPM, multiplique o beta da empresa pelo seu prêmio de risco e, em seguida, adicione esse valor à taxa livre de risco. Em teoria, esse valor se aproxima da taxa de retorno exigida com base no risco.

Uma forma mais tradicional de calcular o custo de capital é através do modelo de capitalização de dividendos, onde o custo do capital próprio é igual aos dividendos por ação, divididos pelo preço atual das ações, que é adicionado à taxa de crescimento do dividendo.