Os fundos de investimento são, por sua natureza, uma coleção de várias ações ou títulos individuais e outros investimentos subjacentes. Ao realizar vários fundos em classes de ativos, os investidores podem facilmente criar um portfólio diversificado. A diversificação é uma coisa boa, mas quantos fundos de investimento são demais?

Como se diversificar?

Alguns podem argumentar que uma diversificação suficiente poderia ser alcançada usando apenas dois fundos mútuos. Por exemplo, o fundo Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) e o fundo Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) têm um coeficiente de correlação de -0. 30 para os próximos cinco anos, que Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 16 + 0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) define como sendo moderadamente negativo. Dado que um investidor teria os mercados domésticos de títulos e títulos cobertos, você poderia argumentar que este é um portfólio bem diversificado. Adicione um fundo internacional e talvez um boné e um fundo de médio prazo e isso pode ser realmente um portfólio totalmente diversificado. Os fundos do índice se prestam bem à alocação de ativos e à diversificação de portfólio. (Para mais, veja: O que significa se o coeficiente de correlação é positivo, negativo ou zero? )

Alguns investidores e consultores financeiros gostam de adicionar algumas classes de ativos adicionais para atingir os objetivos da carteira. Além do que pode ser considerado core stock e bond asset classes, coisas como alternativas, imóveis, mercados emergentes ou renda fixa, títulos estrangeiros, títulos protegidos contra a inflação do Tesouraria (TIPs), commodities e outras classes de ativos podem ser apropriados para o portfólio de um determinado investidor . Isso implicará possuir um número adicional de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Se essas classes de ativos forem apropriadas, não há nada de errado com isso.

Mais fundos melhoram a diversificação?

Há muitos anos, um cliente contratou meus serviços para revisar seu portfólio. O cliente estava certo de que seu portfólio estava bem diversificado na medida em que eles possuíam várias ações individuais e 19 fundos mútuos. Depois de examinar os fundos, assinalei que havia várias ações que estavam entre as cinco principais participações em todos os 19 fundos e o nível de sobreposição de estoque era bastante pesado. Essencialmente, esses 19 fundos mútuos investiram em ações similares e tiveram o mesmo objetivo de investimento. Embora este cliente tenha mantido vários fundos mútuos diferentes, ele certamente não foi diversificado. (Para mais, veja: Qual é a melhor maneira de diversificar um portfólio de investimentos? )

Não há um número mágico de fundos de investimento que é certo para um portfólio específico. No entanto, em algum momento você precisa se perguntar o valor que cinco ou 10 fundos adicionais estão adicionando. Muitas contas de corretagem envolvem um número bastante alto de fundos mútuos.Geralmente, os fundos não são os mais baratos em termos de despesas e, muitas vezes, incluem acordos de compartilhamento de receita com as taxas 12b-1 dos fundos mútuos subjacentes, além da taxa de cobrança cobrada pela corretora. (Para mais informações, consulte: 12b-1: Compreendendo as taxas do Fundo Mútuo .)

Um excelente ponto de partida para a construção de um portfólio de fundos mútuos é a sua alocação de ativos. Se sua alocação incluir seis, nove, 12 ou algum outro número de classes de ativos começar com um fundo mútuo para cada classe de ativos. Ainda melhor olhar para usar um baixo índice de índice de baixo custo, sempre que possível. Como é o seu portfólio? Se você se sentir tentado a adicionar fundos mútuos adicionais, pergunte-se o que eles trarão para o seu portfólio. Retornos melhorados? Um nível geral mais baixo de risco? (Para mais informações, veja: Atingir alocação de ativos otimizada .)

É bastante fácil adquirir uma coleção de fundos de investimento. Várias antigas contas 401 (k) de ex-empregadores, uma conta de corretagem tributável ou duas, contas individuais de aposentadoria (IRAs) e outras contas podem somar bastante fundos mútuos bastante facilmente. Isso é difícil de monitorar corretamente para os consultores financeiros com as ferramentas adequadas e muito menos para o investidor individual médio.

O seu conselheiro tem um interesse adquirido?

Um dos lugares que eu vi carteiras de fundos mútuos com um grande número de participações estão em contas com algumas das principais empresas de corretagem, incluindo contas de embrulho. Você sempre deve entender todas as maneiras em que o seu consultor financeiro é compensado, incluindo compensação diretamente de fundos mútuos que ele ou ela possam sugerir. O conselheiro recebe uma carga inicial ou uma taxa de vendas ou talvez uma compensação final dos fundos de investimento em termos de taxas de 12b-1? Sua empresa pode ter um acordo que os incentiva a oferecer uma série de fundos de famílias específicas, incluindo fundos proprietários oferecidos pelo empregador do consultor. (Para mais informações, consulte: Pagando o seu consultor de investimento - Taxas ou comissões? )

A linha inferior

Os fundos mútuos continuam sendo o investimento de escolha para muitos investidores. É possível construir um portfólio diversificado usando apenas alguns - índice, gerenciado ativamente ou uma combinação dos dois. A realização de muitos fundos mútuos pode tornar difícil monitorar e avaliar seus fundos. Além disso, algumas contas de corretagem podem incluir incentivos para usar um certo número de fundos de investimento de famílias de fundos selecionados. Se um consultor financeiro está sugerindo o que parece ser um número excessivo de fundos mútuos, pergunte-lhes por que e o valor acrescentado que estes fundos adicionais adicionam ao seu portfólio. (Para mais, veja: Fundos mútuos mais promissores de 2015 .)