Ninguém gosta de impostos, mas o relatório de impostos é uma parte inevitável e inevitável do investimento. Determinar sua base de custos para ações é um exercício ligeiramente frustrante, mas bastante direto. Sua base de custos é o preço que você pagou por ação, incluindo comissões de vendas, ajustadas por ações corporativas, como divisões de ações, fusões e pagamentos de dividendos. Se você manteve bons registros, a matemática não é muito difícil. Se você comprar títulos, a imagem é substancialmente mais complexa.

Os 12 tons de cinza
Determinar o passivo tributário sobre as participações obrigatórias requer a navegação de uma série de perguntas. O primeiro é "qual é a data de compra?" Isso importa porque determinará se os ganhos serão tratados como ganhos de curto prazo ou longo prazo. Os ganhos de curto prazo são tributados a uma taxa maior do que os ganhos de longo prazo.

A data de compra também é importante porque, para ganhos a longo prazo, existem regras diferentes para determinar o passivo tributário com base na data de compra. Os detentores de títulos que façam compras após 1º de janeiro de 2014 terão o tempo mais fácil de determinar sua responsabilidade tributária porque a legislação promulgada em 2008 exige que as corretoras sigam a base do custo dos títulos vendidos após essa data. Quando esses investidores vendem suas participações, a corretora enviará uma cópia do formulário 1099-B, que incluirá a base do custo da compra, a data de a compra, o preço de venda e a data da venda.

A próxima tarefa é determinar se o vínculo é "tributável ou isento de impostos?" Isso importa porque, enquanto os juros gerado por títulos isentos de impostos não está sujeito a imposto todas as mais-valias estão sujeitas ao imposto de renda federal.

Para os títulos comprados entre 1993 e 2013, o processo é consideravelmente mais complexo. Depois de responder as duas primeiras questões, os investidores também precisam determinar se a caução foi comprada com desconto, por um prêmio ou pelo par. As grelhas abaixo fornecem informações sobre a responsabilidade fiscal resultante do status correspondente.

Obrigações tributáveis ​​

Obrigatório	Base de custo se mantido até a maturidade	Base de custo se vendido antes do vencimento
Comprado no par	O preço de compra original listado em sua confirmação de troca.	O preço de compra original listado na sua confirmação de troca. Se vendido antes do vencimento a um preço maior do que o preço de compra, a diferença entre o preço de compra e o preço de venda é tratada como um ganho de capital.
Comprou no prémio	O preço de compra original listado na sua confirmação de troca, assumindo que você não escolheu amortizar o prêmio ao longo da vida útil do vínculo.	O preço de compra original listado na sua confirmação de comércio, assumindo que você não optou por amortizar o prêmio ao longo da vida útil do vínculo.
Comprado com desconto	O preço de compra original listado na sua confirmação de troca. A diferença entre o preço de compra e o preço par (que será pago no vencimento) é tratada como juros.	O preço de compra original listado na sua confirmação de troca. Se vendido antes do vencimento a um preço maior do que o preço de compra, a diferença entre o preço de compra e o preço de venda é tratada como um ganho de capital.

Obrigações isentas de impostos
O nome "isento de impostos" é um pouco enganador. Embora a renda gerada por títulos deste tipo esteja isenta de certos impostos, ainda existem potenciais implicações fiscais envolvidas na compra e venda de títulos isentos de impostos. O gráfico abaixo fornece uma visão geral dessas implicações. Antes de comprar uma obrigação isenta de impostos, você vai querer considerar essas implicações, bem como determinar se impostos estaduais, federais ou locais serão impostos sobre qualquer renda que os títulos gerem.

Bond isento de impostos	Base de custo se mantido até a maturidade	Base de custo se vendido antes do vencimento
Comprado na par	O preço de compra original listado na confirmação do seu comércio.	O preço de compra original listado na sua confirmação de troca.
Comprado no prémio	O preço de compra original listado na sua confirmação de troca. As regras de tributação assumem a amortização do prêmio ao longo da vida útil do vínculo, o que pode ser um desenvolvimento negativo em relação ao seu passivo de imposto de renda do estado, pois significa que você pagará imposto de renda com mais juros do que ganhou. Quanto maior o prémio que pagou, maior será a sua responsabilidade fiscal. Conforme mencionado anteriormente, quando uma obrigação é emitida com desconto, uma parcela rateada do desconto deve ser relatada como receita anualmente até que o vínculo atinja o prazo de vencimento. Quando os títulos são comprados em um prêmio, uma parcela rateada do prêmio é dedutível por impostos a cada ano. Por exemplo, se forem comprados 100 títulos por uma despesa total de US $ 118 000 e detidos por 18 anos (até o vencimento), US $ 1 000 podem ser deduzidos a cada ano. Observe que não é necessário amortizar qualquer prêmio no ano em que a caução foi comprada. Deduções podem começar em qualquer ano fiscal. Observe que há várias complicações adicionais que devem ser consideradas. Se você optar por deduzir o prêmio por uma única obrigação, a amortização do prêmio para todas as outras obrigações similares deve ocorrer no mesmo cronograma. Além disso, a base de custos sobre os títulos deve ser reduzida em um valor equivalente. Em alternativa, se nenhum prémio for deduzido, uma perda de capital pode ser reclamada quando as obrigações são resgatadas no vencimento ou vendidas por uma perda.	Para determinar a base do custo, você deve primeiro determinar o rendimento até o vencimento do vínculo. Se você salvou a confirmação de troca de quando fez sua compra original, ela terá essa informação listada. O próximo passo é determinar os períodos de acumulação, que começam quando o vínculo é comprado e termina quando ele amadurece.Cada período não pode exceder os doze meses de duração. Em seguida, o valor do prémio que deve ser amortizado por um determinado período precisa ser calculado. Isso é feito multiplicando o preço de aquisição ajustado no início do período de acumulação pelo rendimento até o vencimento e subtraindo o valor do interesse declarado qualificado para o período. Observe que o preço de aquisição ajustado no início do primeiro período de competência é o mesmo que o custo. Após o cálculo da amortização inicial, a base do custo é diminuída pelo valor do prémio de títulos anteriormente amortizado. Para ver um exemplo desse cálculo, consulte Obrigações Premium: Problemas e Oportunidades.
Comprado com desconto	A base de custos é o preço de compra original listado na sua confirmação de troca. A diferença entre o preço de compra e o preço par (que será pago no vencimento) é tratada como juros.	A base de custos é o preço de compra original listado na sua confirmação de troca. Se vendido antes do vencimento a um preço maior do que o preço de compra, a diferença entre o preço de compra e o preço de venda é tratada como um ganho de capital.

Uma Torção Adicionada
Os exemplos acima são todos baseados no pressuposto de que você comprou suas participações em uma única transação e vendeu todas as participações em data posterior em uma única transação. Se você fizer compras múltiplas, você precisará acompanhar o lote que você vende para determinar com precisão o preço da compra e o ganho ou perda de capital resultante. Do ponto de vista dos registros, a escolha mais simples é fazer sua compra em uma única transação. Do ponto de vista dos preços, comprar a par é a escolha mais simples.

Mais antigo é ainda mais difícil
Os títulos comprados antes de 1993 podem estar sujeitos a regras diferentes. As leis tributárias mudaram várias vezes ao longo dos anos, então um pouco de escavação pode ser necessária para determinar a metodologia adequada para determinar a base de custos e a responsabilidade fiscal.

A linha inferior
Claramente, a determinação da responsabilidade tributária em títulos pode ser um desafio significativo. No futuro, as empresas de corretagem fornecerão todas as informações que você precisará para fazer os cálculos apropriados. A boa manutenção de registros é crítica, por isso é importante salvar suas confirmações comerciais e mantê-las organizadas. Se tudo isso parece demais, ou a matemática está um pouco envolvida demais para seus gostos, você sempre contrata um contador para ajudá-lo.