O advento do avião mudou drasticamente a forma como os indivíduos vivem e encontram o mundo, mais do que quase qualquer outro invento. Abordagens aprimoradas de composição e construção de aeronaves foram impulsionadas em ambas as guerras mundiais pela demanda e subsídios governamentais. A partir de 2015, viajar pelo ar é um conceito familiar. Isso afetou cada parte do funcionamento dos indivíduos, incluindo a realização de negócios, a visita a familiares e amigos, e qualquer outra razão pelas quais as pessoas precisam se deslocar de um lugar para outro rapidamente.

De acordo com o Departamento de Transportes da U. S. DOT, a indústria tem quatro categorias básicas: vôos internacionais, nacionais, regionais e de carga. Os vôos internacionais geralmente transportam mais de 130 passageiros de um país para outro. Os vôos nacionais normalmente ocupam cerca de 100 a 150, voam em qualquer lugar nos Estados Unidos e geram receitas próximas a US $ 1 bilhão anualmente. Os vôos regionais permanecem locais em uma área. As companhias aéreas de carga são responsáveis ​​pelo transporte de mercadorias.

Analisando empresas aéreas

A concorrência é alta entre as companhias aéreas. É uma indústria altamente sazonal, e os lucros podem ser afetados drasticamente pelas flutuações nos preços da energia ou em recessões econômicas. Para os investidores, é importante saber onde alocar dinheiro. As métricas financeiras importantes para analisar empresas do setor aéreo analisam a liquidez de curto prazo, a rentabilidade e a solvência de longo prazo. As principais métricas financeiras comumente consideradas pelos analistas de mercado ou investidores são o índice rápido, retorno sobre ativos ou ROA e a relação dívida / capitalização.

Relação rápida

Os analistas utilizam a proporção rápida para medir a liquidez de curto prazo e o fluxo de caixa de uma companhia aérea. Essencialmente, revela se uma empresa pode cobrir todas as suas obrigações de dívida de curto prazo com seus ativos líquidos, de outra forma definidos como dinheiro ou ativos rápidos. Os ativos rápidos podem ser convertidos em dinheiro rapidamente em um valor comparável ao valor contábil atual.

A fórmula de cálculo rápido para cálculo divide os ativos líquidos da empresa pelo passivo atual. Esta métrica atua como um indicador da força financeira geral ou fraqueza de uma empresa. Isso revela o montante das obrigações de curto prazo de uma empresa que podem ser satisfeitas com ativos líquidos prontamente disponíveis. Esse rácio financeiro é particularmente útil para analisar as companhias aéreas porque são de capital intensivo e possuem montantes significativos de dívida. Quanto maior a relação rápida, melhor. Qualquer valor abaixo de um é considerado desvantajoso. Métricas alternativas ao índice rápido incluem a relação atual e a relação de capital de giro.

Retorno sobre os ativos

O índice de retorno sobre ativos, ou ROA, pode ser utilizado com sucesso para medir a rentabilidade de uma companhia aérea, pois indica por lucros em dólares que uma empresa ganha em seus ativos.Como os ativos primários de uma companhia aérea, seus aviões, funcionam para gerar a maior quantidade de suas receitas, esta métrica é uma medida de rentabilidade particularmente adequada para avaliar as companhias aéreas.

A fórmula usada para calcular o retorno sobre os ativos divide o lucro líquido anual por ativos totais. O valor resultante é expresso como uma porcentagem. Como as companhias aéreas possuem ativos muito substanciais, mesmo um valor de ROA relativamente baixo representa lucros absolutos substanciais. Rácios de rentabilidade alternativos que os investidores podem considerar são a margem de lucro operacional e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, ou EBITDA, margem.

Rácio dívida / capitalização

O índice total de endividamento para capitalização é uma métrica vital para análise de companhias aéreas porque avalia adequadamente a posição da dívida e a solidez financeira geral das empresas com investimentos significativos em capital. Para os analistas e investidores, esta métrica financeira pode ser muito útil na avaliação de empresas dentro de uma indústria que muitas vezes devem ser capazes de suportar recessões econômicas ou de mercado prolongadas e os períodos resultantes de perdas de receita ou margens de lucro diminuídas.

O índice de dívida para capitalização é calculado como a dívida total dividida pelo capital total disponível. Os analistas e os investidores geralmente preferem ver razões que são inferiores a uma, pois são indicativos de um nível geral de risco financeiro menor para a empresa. Rácios alternativos para avaliar a solvência financeira de longo prazo incluem o índice de dívida total para total e o índice de dívida total para total.

Além desses índices financeiros fundamentais, há uma série de métricas específicas de desempenho da indústria aérea que os investidores podem examinar. Esses pontos de análise de desempenho incluem as milhas de assentos disponíveis, o custo por milha de assento disponível, o coeficiente de carga e a receita por milha de assento disponível.