Os fundos negociados em bolsa (ETFs) atravessaram um longo caminho desde que o primeiro fundo dos EUA, Standard & Poor's Depositary Receipts, mais conhecido como aranhas, foi lançado em 1993. Este ETF acompanha o S & P 500 e Sua popularidade com os investidores levou à introdução de ETFs com base em outros índices de ações de referência dos EUA, como a Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq 100.

Tutorial: Exchange Traded Fund (ETF) Investing

Desde os começos iniciais como rastreadores de índice de equidade, os ETFs cresceram para abranger uma grande variedade de opções de investimento, mas não são todos de qualidade igual. Na verdade, o outro lado do crescimento fenomenal nos ETFs é que aumenta o risco de que alguns deles sejam liquidados, principalmente devido à falta de interesse do investidor. Como você pode encontrar um ETF rentável para se adequar ao seu portfólio? Leia mais para descobrir. (Para leitura relacionada, veja Existem muitos ETFs? )

Ampla seleção de ETFs
A ampla gama de opções em ETFs inclui ETFs com base em índices e subíndices de ações e títulos norte-americanos e internacionais, títulos, commodities e futuros, bem como ETFs baseados em estilo de investimento ( valor, crescimento ou uma combinação) e capitalização de mercado. De acordo com a Morningstar, atualmente existem mais de 1, 900 ETF listados nas bolsas dos EUA, a partir de outubro de 2016. Os ativos combinados geridos por esses fundos excedem US $ 2 trilhões.

Competição entre ETF
O mercado ETF tornou-se um ambiente intensamente competitivo. Com o objetivo de se diferenciar da concorrência, alguns emissores da ETF desenvolveram produtos que são muito específicos em foco ou são baseados em uma tendência de investimento que pode ser de curta duração.

Um exemplo de um nicho ETF é o Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Este ETF esotérico acompanha o índice de imunoterapia contra câncer Loncar e investe em 31 ações que se concentram em pesquisa e desenvolvimento de drogas e tecnologia para combater o câncer usando imunoterapia.

Quanto aos ETFs que se baseiam em tendências de investimentos quentes, exemplos incluem o ETF (BOTZ) The Robotics & Artificial Intelligence The Ultimate (recentemente lançado) ou o ETF da Estratégia Econômica Drone (IFLY). Há mesmo um chamado Obesity ETF (SLIM) que investe em empresas no mercado de combate à obesidade ou doenças relacionadas à obesidade. (Veja The Weirdest Smart Beta ETFs .)

Escolhendo o direito ETF
Dado o desconcertante número de opções ETF que os investidores agora têm que lidar, é importante considerar os seguintes fatores: > Nível de ativos

: Para ser considerada uma opção de investimento viável, um ETF deve ter um nível mínimo de ativos, sendo um limiar comum de pelo menos US $ 10 milhões. Um ETF com ativos abaixo deste limite provavelmente terá um grau limitado de interesse do investidor. Tal como acontece com um estoque, o interesse limitado dos investidores se traduz em mal liquidez e spreads amplos. Atividade de Negociação

: Um investidor precisa verificar se o ETF que está sendo considerado é um comércio em volume suficiente diariamente. O volume de negócios nos ETFs mais populares corre para milhões de ações diariamente; Por outro lado, alguns ETFs mal se trocam. O volume de negociação é um excelente indicador de liquidez, independentemente da classe de ativos. De um modo geral, quanto maior o volume de negociação de um ETF, mais líquido será provável e mais apertado será o lance-pedido. Estas são considerações especialmente importantes quando é hora de sair do ETF. (Para leitura relacionada, veja Diving In To Financial Liquidity .) Índice subjacente ou Asset

: Considere o índice subjacente ou a classe de ativos em que o ETF se baseia. Do ponto de vista da diversificação, pode ser preferível investir em um ETF que se baseie em um índice amplo e amplamente seguido, em vez de um índice obscuro que tenha uma indústria restrita ou foco geográfico. Erro de rastreamento

: Enquanto a maioria dos ETFs rastreiam seus índices subjacentes de perto, alguns não os rastreiam tão de perto quanto deveriam. Todo o resto sendo igual, um ETF com erro de rastreamento mínimo é preferível a um com um maior grau de erro. Posição de mercado

: "A vantagem do primeiro motor" é importante no mundo ETF, porque o primeiro emissor do ETF para um setor específico tem uma probabilidade decente de conquistar a maior parte dos ativos, antes que outros saem do movimento. Portanto, é prudente evitar ETFs que são meras imitações de uma idéia original, porque eles podem não se diferenciar de seus rivais e atrair recursos dos investidores. ETF Liquidations

O fechamento ou liquidação de uma ETF geralmente é um processo ordenado. O emissor do ETF notificará os investidores, geralmente três a quatro semanas de antecedência, sobre a data em que o ETF interromperá a negociação. Dito isto, um investidor com uma posição em um ETF que está sendo liquidado ainda tem que decidir sobre o melhor curso de ação para proteger seu investimento. Essencialmente, o investidor deve fazer uma das seguintes opções:

Vender as ações do ETF antes da data de "parada de negociação"

: Esta é uma abordagem pró-ativa que pode ser adequada nos casos em que o investidor acredita que existe uma risco significativo de declínio substancial em curto prazo na ETF. Nesses casos, o investidor pode estar disposto a ignorar os amplos spreads de oferta e solicitação que provavelmente prevalecerão para o ETF, devido à sua liquidez limitada. Segure as ações da ETF até a liquidação

: Esta alternativa pode ser adequada se o ETF for investido em um setor que não seja volátil eo risco de queda é mínimo. O investidor pode ter que aguardar algumas semanas para o emissor completar o processo de venda dos títulos detidos no ETF e distribuir o produto líquido após as despesas. A retenção no valor liquidado elimina a questão do spread bid-ask. Independentemente do curso de ação, o investidor terá que lidar com a emissão de impostos decorrentes da liquidação do investimento da ETF.Por exemplo, se o ETF fosse mantido em uma conta tributável, o investidor será responsável pelo pagamento de impostos sobre quaisquer ganhos de capital.

A linha inferior

Ao selecionar um ETF, os investidores devem considerar fatores como seu nível de ativos, volume de negociação e índice subjacente. No caso de uma ETF ser liquidada, o investidor deve decidir se vende as ações do ETF antes de interromper a negociação ou esperar até que o processo de liquidação seja concluído, tendo em consideração os aspectos fiscais da venda da ETF.