O que é - e por que você precisa - um plano anual de reequilíbrio de portfólio? Bem, quando você constrói um portfólio pela primeira vez, os ativos são alocados em equilíbrio de acordo com seus objetivos de investimento, tolerância ao risco e horizonte temporal. No entanto, esse equilíbrio, conhecido como "ponderação", provavelmente mudará ao longo do tempo, dependendo de como cada segmento executa. Se um segmento cresce a um ritmo mais rápido do que os outros, seu portfólio acabará por ficar sobreponderado nessa área e pode não mais se adequar aos seus objetivos.

Isso pode ser evitado reequilibrando o portfólio, o que garantirá que sua ponderação original seja preservada ao longo do tempo. Quando você faz o seu plano financeiro anual, um passo importante é examinar seu portfólio - sozinho ou com seu consultor financeiro - para ver o que, se alguma coisa, precisa ser reequilibrado no próximo ano. Como veremos, em um mercado volátil, talvez seja necessário reequilibrar com mais freqüência. (Para mais, veja Reequilibrar o seu portfólio para manter a faixa .)

Como funciona um Plano de Reequilíbrio de Carteira Anual

Na sua forma mais simples, uma estratégia de reequilíbrio manterá a alocação de ativos original da carteira vendendo uma parcela de qualquer segmento que esteja crescendo mais rápido que o resto de e usando o produto para comprar porções adicionais das outras partes da carteira. Por exemplo, suponha que você crie uma carteira composta por ações de 50%, 40% de obrigações e 10% de caixa. Se os estoques crescerem a uma taxa de 10% ao ano e os títulos a uma taxa de 5%, as ações em breve representarão mais de 50% da carteira. Uma estratégia de reequilíbrio determinaria que o excesso de crescimento na carteira de ações fosse vendido e o produto direcionado para os segmentos de títulos e caixa, de modo que a relação de ativos original seja preservada. Isso também proporciona a vantagem de vender os segmentos de melhor desempenho quando seus preços são altos e comprar outros quando seus preços são mais baixos, o que melhora seu retorno geral ao longo do tempo.

O reequilíbrio pode ser mais efetivo quando os mercados são voláteis, pois pode ajudar o portfólio a ganhar dinheiro com os grandes vencedores e capturar participações com preços baixos com desconto. Algumas estratégias de reequilíbrio são mais apertadas do que outras: pode-se reequilibrar se o portfólio se tornar 5% sobreponderado em um setor, enquanto outro pode permitir uma sobreponderação de até 10%.

Considere os custos

O reequilíbrio também pode ser feito em intervalos periódicos mais freqüentes, como por exemplo, a cada trimestre ou seis meses, independentemente das condições do mercado. No entanto, lembre-se de que quanto mais freqüentemente o portfólio é reequilibrado, maiores serão as comissões ou os custos de transação. Além disso, alguns depositários de investimentos podem limitar o deslocamento de dinheiro de um fundo ou classe de ativos para outro para um certo número de vezes por ano.

Uma forma de cortar taxas é usando um dos novos robo-assessores que apareceram recentemente. Esses serviços automatizados executam tarefas básicas de gerenciamento de dinheiro - como o reequilíbrio do portfólio - em uma fração do custo de um conselheiro humano. Há vários agora disponíveis para os consumidores, e sua base de ativos está crescendo rapidamente. (Para mais, veja Os Robo-Advisors realmente funcionam em seu melhor interesse? )

Numerosos estudos mostraram que as carteiras reequilibradas periodicamente superam as que são deixadas sozinhas. A revista Forbes publicou recentemente uma comparação de duas carteiras de US $ 10 000 que foram investidas em ações de 60% e 40% em títulos ao longo de um período de 25 anos. O reequilibrado acabou em US $ 97 mil, enquanto o outro entrou em apenas US $ 89 000.

A linha inferior

O reequilíbrio da carteira pode ajudá-lo a preservar sua alocação de ativos original e reduzir sua quantidade de risco. Também pode melhorar o retorno geral do seu portfólio ao longo do tempo com menos volatilidade. A maioria dos serviços de gerenciamento de dinheiro, empresas de fundos mútuos e operadoras de renda variável oferecem esse serviço, às vezes de graça. Para obter mais informações sobre como o reequilíbrio pode ajudar seu portfólio, consulte o seu consultor financeiro.