Há momentos em que os fundos negociados por troca de volatilidade do dia (ETFs) são muito atraentes e os tempos em que os ETF de volatilidade devem ser deixados sozinhos. Uma ETF de volatilidade normalmente se move inversamente para os principais índices de mercado, como o S & P 500. Quando o S & P 500 está aumentando a volatilidade, os ETFs normalmente diminuirão. Quando o S & P 500 está caindo, os ETF de volatilidade aumentarão. Assim como os índices de mercado, as tendências também se desenvolvem nos ETF de volatilidade. Uma forte tendência de alta no S & P 500 significa uma tendência de queda nos ETF de volatilidade e vice-versa. Os comerciantes do dia podem explorar os grandes movimentos que ocorrem nos ETF de volatilidade nos principais pontos de reversão do mercado, bem como quando os principais índices estão em forte declínio.

ETFs vs. ETNs

Comumente referido como ETF de volatilidade, também existem ETN de volatilidade. Um ETF é um fundo negociado em bolsa que detém ativos subjacentes nesse fundo. Um ETN é uma nota negociada em bolsa, e não possui ativos. ETNs não têm os erros de rastreamento que ETFs podem ser propensos porque ETNs apenas rastreiam um índice. Os ETFs, por outro lado, investem em ativos que acompanham um índice. Este passo extra pode criar discrepâncias de desempenho entre o ETF e o índice que deveria representar.

ETFs e ETNs são ambos aceitáveis ​​para a volatilidade diária de negociação, desde que o ETF ou ETN sejam negociados tenham muita liquidez.

(Precisa de um brilho nos indicadores? Consulte "Os quatro indicadores mais importantes na negociação de tendências".)

Escolhendo uma volatilidade ETF / ETN

Há uma série de ETF de volatilidade para escolher, incluindo inverso ETFs de volatilidade. Um ETF de volatilidade inversa se moverá na mesma direção que os principais índices (a direção inversa / inversa da ETF de volatilidade tradicional). Quando o dia de negociação, o volume simples e alto geralmente é a melhor escolha. O iPath S & P 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) no S & P 500 VIX STF TR Série A33. 66 -0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o maior e mais líquido do universo ETF / ETN da volatilidade.

O ETN vê um volume médio de 20 milhões de ações por dia, mas atinge mais de 70 milhões quando os principais índices - neste caso, o S & P 500 - vêem uma queda significativa e a pilha de comerciantes no VXX empurrando-o para cima (lembre-se, ele se move na direção oposta do S & P 500).

A melhor volatilidade comercial do ETF / ETNs

VXX geralmente vê movimentos explosivos quando o S & P 500 diminui. Os movimentos em VXX geralmente excedem o movimento visto no S & P 500. Por exemplo. Uma queda de 5% no S & P 500 pode resultar em um ganho de 15% no VXX. Portanto, o comércio de VXX oferece mais potencial de lucro do que simplesmente vender a venda a S & P 500 SPDR ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Criado com o Highstock 4.2. 6 ). Uma vez que a VXX tende a "superar" em declínios no S & P 500, quando o S & P 500 se mata de novo, o VXX normalmente se vende de forma dramática.

Day traders tem duas maneiras de lucrar; compre o VXX quando o S & P 500 estiver declinando e, em seguida, venda o VXX após um aumento de preço, uma vez que o S & P 500 começa a aumentar novamente e VXX está caindo.

Dependendo do tamanho da tendência no S & P 500, condições comerciais favoráveis ​​no VXX podem durar vários dias a vários meses. A Figura 1 e 2 mostra um declínio (e reversão) de curto prazo no S & P 500 e o rali correspondente no VXX.

Figura 1. S & P 500 SPDR Decline and Rally

Fonte: StockCharts. com

Figura 2. Razão Correspondente S & P 500 VIX (VXX) e Declínio

Fonte: StockCharts. com

A Figura 2 mostra como a VXX tem tendência a superar; ele acumulou 38% com base em uma queda de 5,7% no S & P 500. Em seguida, caiu 25% quando o S & P 500 recuperou a perda. Tais são os dias que os traders vão querer negociar no VXX. Quando o S & P 500 está em uma tendência de alta silenciosa com pouco movimento de desvantagem, o VXX irá diminuir devagar e não é ideal para o dia de negociação. As grandes oportunidades vêm durante e depois de um declínio de vários pontos percentuais ou mais no S & P 500.

Day Trading Volatility ETFs

Volatility ETFs, como o VXX, muitas vezes "liderará" o S & P 500 Quando isso ocorre, ele permite que você saiba de qual lado do comércio você deseja estar. O VXX pode ser usado para prenunir movimentos no S & P 500, o que pode auxiliar nos estoques comerciais diários, mesmo quando não há volatilidade substancial no S & P 500.

A Figura 3 mostra VXX (linha vermelha) movendo-se continuamente de forma agressiva como o S & P 500 SPDR (linha amarela) grinds marginalmente mais alto. O VXX quebra abaixo do seu baixo intraday bem antes do SPDR de S & P quebrar acima do seu alto intradiário. A fraqueza no VXX ajudou a confirmar que havia uma força subjacente no S & P 500 e que era provável que ele voltasse a testar ou exceder seus máximos diários após o 11 a. m. puxar.

Figura 3. S & P 500 VIX (linha vermelha) Foreshadows Move em S & P 500 SPDR (linha amarela) - Escala de porcentagem de gráfico de 2 minutos

Fonte: FreeStockCharts. Com

As maiores oportunidades intradiárias ocorrem no VXX quando há uma queda significativa (e / ou rali subsequente) no S & P 500, como mostrado nas figuras 2 e 3. Independentemente de estes movimentos significativos estarem presentes, a seguinte entrada e parada pode ser usado para extrair lucro da volatilidade ETN.

Com base na figura 3, o VXX é muito mais fraco do que o S & P 500 é forte. Perto das 11 horas, o SPDR S & P 500 quase puxa de volta ao seu ponto mais baixo do dia. Mas o VXX permanece bem abaixo do seu máximo diário. Está mostrando muita fraqueza relativa que infere que há força no S & P 500 SPDR, apesar da retração em seu preço. Isto indica que há oportunidades no lado curto no VXX.

Agora que a fraqueza é estabelecida, procure uma entrada curta. Aguarde até que VXX se mova mais alto e depois pause em um gráfico de um ou dois minutos. Quando o preço se rompe abaixo da pausa / consolidação de volta na direção de tendências, insira uma troca curta imediatamente.Coloque uma ordem de perda de parada logo acima da alta do pullback.

Figura 4. Entradas e Parar Perda Quando VXX é Fraco

Fonte: FreeStockCharts. com

O mesmo método se aplica quando o VXX é forte e o S & P 500 é fraco. VXX estará se movendo mais alto; aguarde um pullback e uma pausa / consolidação. Quando o preço ultrapassa o topo da consolidação na parte inferior do pullback (o que assumindo é o inferior), insira uma posição longa. Coloque uma parada logo abaixo da baixa do pullback.

Saia manualmente os negócios se você notar a tendência geral no mercado se deslocando contra você. Se você é curto, um balanço mais alto, baixo ou alto, aumenta alto indica uma mudança de tendência potencial. Se você é longo, um balanço mais baixo, baixo ou baixo, o alto alto indica uma mudança de tendência potencial.

Em alternativa, defina um alvo que seja um múltiplo de risco. Se o seu risco em um comércio é de US $ 0. 15 por ação, visam tirar lucro com duas vezes seu risco, ou US $ 0. 30. Por exemplo, você fica curto em US $ 31. 37 e faça uma parada em US $ 31. 52 (este é o comércio logo após 11 da manhã na Figura 4). Sua parada é $ 0. 15 acima da sua entrada, portanto, seu preço-alvo é de US $ 0. 30 abaixo da sua entrada (índice de recompensa a risco de 2: 1). Este múltiplo é ajustável com base na volatilidade. Em tendências muito fortes, você pode conseguir um lucro que é três ou quatro vezes maior que seu risco.

Se a volatilidade ETN não se movendo o suficiente para produzir facilmente ganhos que são duas vezes mais do que seu risco, evite negociar até a volatilidade aumentar.

A linha inferior

Volatilidade Os ETFs e ETNs geralmente têm balanços de preços maiores que o S & P 500, tornando-os ideais para o dia de negociação. As maiores oportunidades em termos de movimentos percentuais de preços ocorrem durante e logo após o S ​​& P 500 ter declínios significativos. Uma ETN de volatilidade, como o S & P 500 VIX (VXX) pode mesmo pregar o que o S & P 500 vai fazer. Quando o VXX é relativamente fraco, o S & P 500 provavelmente será forte. Ou seja, VXX curto ou longo, o S & P 500 SPDR. Quando o VXX é relativamente forte, ele mostra que o S & P 500 provavelmente será fraco. Ou vá VXX longo ou curto o S & P 500 SPDR.

Quando o dia comercializando uma ETF ou ETN de volatilidade, apenas troca a direção de tendências; aguarde um pullback e uma pausa e, em seguida, entre na direção de tendência quando o preço sair da pequena consolidação. Nenhum método funciona o tempo todo, e é por isso que as ordens de stop loss são usadas para limitar o risco e os lucros devem ser maiores que as perdas. Dessa forma, mesmo que apenas metade das negociações sejam vencedoras (o objetivo do lucro é alcançado), a estratégia ainda é lucrativa.