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A razão Sharpe ajuda os investidores a avaliar a relação entre risco e retorno de um ativo. Desde que foi introduzido por William Sharpe na década de 1960, o índice Sharpe tornou-se uma das métricas mais amplamente utilizadas em finanças e economia. Ao quantificar a volatilidade e o desempenho, esta ferramenta permite uma compreensão incremental do uso do risco para gerar retorno. Com a ajuda do Microsoft Excel, a fórmula de proporção de Sharpe, de outra forma intimidante, pode ser facilmente utilizada.

Aqui está a equação padrão de proporção de Sharpe: S (x) = (rx-Rf) / StandDev (x)

Para recriar esta fórmula no Excel, crie uma coluna de período de tempo e insira valores em ordem seqüencial decrescente (1, 2, 3, 4, etc.). Cada período de tempo geralmente é representativo de um mês ou um ano. Em seguida, crie uma segunda coluna ao lado dele para retornar e traçar esses valores na mesma linha que o período de tempo correspondente.

Na terceira coluna (Coluna C, se você começou com a Coluna A), liste o valor de retorno livre de risco, que é normalmente o retorno atual para as Letras do Tesouro do Governo da U. S. Deve haver o mesmo valor em cada linha nesta coluna.

Uma quarta coluna tem a equação para o retorno em excesso, que é o retorno menos o valor de retorno livre de risco. Use as células na segunda e terceira colunas na equação. Copie esta equação para baixo para todos os períodos de tempo.

Em seguida, calcule a média dos valores de retorno em excesso em uma célula separada. Em outra célula aberta, use a função = STDEV para encontrar o desvio padrão do excesso de retorno. Finalmente, calcule a relação de Sharpe dividindo a média pelo desvio padrão. Rácios mais elevados são considerados melhores.

As razões Sharpe também podem ser calculadas usando funções VBA. No entanto, você deve entender como usar um VBA antes de tentar fornecer argumentos do Excel para calcular a relação de Sharpe.