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O capital de giro representa a diferença entre o ativo circulante de uma empresa e o passivo circulante. Para as empresas bem administradas, o gerenciamento do capital de giro é simplesmente uma ocorrência diária que pode ser tratada facilmente. Para outras empresas, a forma como o processo é tratado pode indicar sofrimento financeiro.

O impacto das mudanças de capital de giro reflete-se na demonstração do fluxo de caixa da empresa. Especificamente, a seção de fluxo de caixa operacional (OCF) dos detalhes da demonstração do fluxo de caixa muda em suas necessidades de capital de giro de curto prazo. Um aumento no valor do capital de giro (os ativos circulantes são maiores do que o passivo circulante) exige que o caixa adicional seja vinculado nas operações, porque um aumento no ativo circulante é uma saída líquida. Em contrapartida, uma diminuição na posição de capital de giro significa que a empresa tem mais dinheiro disponível que pode ser usado para outros projetos, uma vez que um aumento no passivo circulante é uma entrada líquida. Analisar as mudanças no capital de giro pode ser importante para qualquer empresa, mas é especialmente importante para empresas com necessidades sazonais ou irregulares de fluxo de caixa.

O gigante do varejo Wal-Mart Stores Inc (WMT), como a maioria dos varejistas, gasta uma quantidade considerável de capital de giro antes da temporada de férias.

Olhando para a demonstração do fluxo de caixa da Wal-Mart em 2016 para o terceiro trimestre fiscal findo em 31 de outubro de 2016, podemos ver que gastou US $ 6. 57 bilhões (refletidos como uma saída de caixa) no estoque. Isso contrasta fortemente com os outros três trimestres. Em seu primeiro e segundo trimestres, o gasto em estoque foi mínimo e chegou a US $ 264 milhões e US $ 791 milhões (ambos os fluxos de caixa), respectivamente. No quarto trimestre, o estoque diminuiu em uma ampla margem e a mudança no capital de giro subiu de - $ 10. 73 bilhões para - $ 9. 24 bilhões.

A linha inferior

A maior parte do tempo, o capital de trabalho de uma empresa é simplesmente uma parte fundamental de suas operações diárias. Mas pode indicar problemas financeiros, especialmente quando o capital de giro corre negativamente por um longo período de tempo.