As negociações no mercado cambial (divisas) dependem das mesmas duas formas básicas de análise que são utilizadas no mercado de ações: análise fundamental e análise técnica. Os usos da análise técnica no forex são quase os mesmos: o preço é assumido para refletir todas as notícias e os gráficos são objetos de análise. Mas, ao contrário das empresas, os países não têm balanços, então, como a análise fundamental pode ser realizada em uma moeda?

Uma vez que a análise fundamental é sobre o valor intrínseco de um investimento, sua aplicação no forex implica observar as condições econômicas que afetam a avaliação da moeda de uma nação. Aqui, observamos alguns dos principais fatores fundamentais que desempenham um papel no movimento de uma moeda.

Indicadores econômicos
Os indicadores econômicos são relatórios divulgados pelo governo ou por uma organização privada que detalha o desempenho econômico de um país. Os relatórios econômicos são o meio pelo qual a saúde econômica de um país é medida diretamente, mas lembre-se de que uma grande quantidade de fatores e políticas afetará o desempenho econômico de uma nação.

Estes relatórios são lançados em horários programados, proporcionando ao mercado uma indicação de se a economia de uma nação melhorou ou declinou. Os efeitos desses relatórios são comparáveis ​​à forma como os relatórios de ganhos, os registros da SEC e outros lançamentos podem afetar os valores mobiliários. No Forex, como no mercado de ações, qualquer desvio da norma pode causar grandes movimentos de preço e volume.

Você pode reconhecer alguns desses relatórios econômicos, como os números de desemprego, que são bem divulgados. Outros, como estatísticas habitacionais, recebem menos cobertura. No entanto, cada indicador serve um propósito específico e pode ser útil. Aqui descrevemos quatro grandes relatórios, alguns dos quais comparáveis ​​aos indicadores fundamentais particulares utilizados pelos investidores de capital:

Produto Interno Bruto (PIB)
O PIB é considerado a medida mais ampla da economia de um país e representa o valor de mercado total de todos os bens e serviços produzidos em um país durante um determinado ano. Uma vez que o próprio PIB é considerado um indicador de atraso, a maioria dos comerciantes se concentra nos dois relatórios que são emitidos nos meses anteriores aos valores finais do PIB: o relatório antecipado e o relatório preliminar. Revisões significativas entre esses relatórios podem causar volatilidade considerável. O PIB é um pouco análogo à margem de lucro bruto de uma empresa de capital aberto, na medida em que são ambas medidas de crescimento interno.

Vendas de varejo
O relatório de venda a retalho mede o total de recibos de todas as lojas de varejo em um determinado país. Esta medida é derivada de uma amostra diversificada de lojas de varejo em toda a nação. O relatório é particularmente útil como um indicador oportuno de padrões amplos de consumo que são ajustados para variáveis ​​sazonais.Pode ser usado para prever o desempenho de indicadores de atraso mais importantes e para avaliar a direção imediata de uma economia. Revisões para relatórios avançados de vendas no varejo podem causar volatilidade significativa. O relatório de vendas no varejo pode ser comparado com a atividade de vendas de uma empresa de capital aberto.

Produção industrial
Este relatório mostra a mudança na produção de fábricas, minas e utilidades dentro de uma nação. Ele também relata suas "utilizações de capacidade", o grau em que a capacidade de cada fábrica está sendo usada. É ideal para uma nação ver um aumento de produção enquanto estiver em sua máxima ou quase máxima capacidade de utilização.

Os comerciantes que usam este indicador geralmente se preocupam com a produção de utilidade, que pode ser extremamente volátil, pois a indústria de serviços públicos e, por sua vez, a comercialização e demanda de energia, é fortemente afetada pelas mudanças climáticas. Revisões significativas entre os relatórios podem ser causadas por alterações climáticas, o que, por sua vez, pode causar volatilidade na moeda nacional.

Índice de Preços no Consumidor (IPC)
O IPC muda a variação nos preços dos bens de consumo em mais de 200 categorias diferentes. Este relatório, quando comparado às exportações de uma nação, pode ser usado para ver se um país está fazendo ou perde dinheiro em seus produtos e serviços. Tenha cuidado, no entanto, para monitorar as exportações - é um foco popular com muitos comerciantes, porque os preços das exportações muitas vezes mudam em relação à força ou fraqueza de uma moeda.

Outros indicadores principais incluem o índice de gestores de compras (PMI), índice de preços no produtor (IPP), relatório de bens duráveis, índice de custo de emprego (ICE) e início de habitação. E não se esqueça dos muitos relatórios emitidos em particular, o mais famoso dos quais é o Michigan Consumer Confidence Survey. Todos estes fornecem um recurso valioso para os comerciantes, se usado corretamente.

Então, como são usados?
Uma vez que os indicadores econômicos medem o estado econômico de um país, as mudanças nas condições relatadas afetarão diretamente o preço e o volume da moeda de um país. No entanto, é importante ter em mente que os indicadores discutidos acima não são as únicas coisas que afetam o preço de uma moeda. Relatórios de terceiros, fatores técnicos e muitas outras coisas também podem afetar drasticamente a avaliação de uma moeda. Aqui estão algumas dicas úteis que podem ajudá-lo na realização de análises fundamentais no mercado cambial:

• Mantenha um calendário econômico disponível que lista os indicadores e quando eles devem ser lançados. Além disso, fique atento ao futuro; muitas vezes, os mercados se moverão em antecipação a um determinado indicador ou relatório, que será divulgado mais tarde.
• Seja informado sobre os indicadores econômicos que estão capturando a maior parte da atenção do mercado em qualquer momento. Tais indicadores são catalisadores para os maiores movimentos de preço e volume. Por exemplo, quando o dólar norte-americano é fraco, a inflação é muitas vezes um dos indicadores mais vistos.
• Conheça as expectativas do mercado para os dados, e depois preste atenção se as expectativas são atendidas.Isso é muito mais importante do que o próprio dado. Ocasionalmente, há uma diferença drástica entre as expectativas e os resultados reais. Em caso afirmativo, esteja ciente das justificativas possíveis para essa diferença.
• Não reaja muito rápido às notícias. Muitas vezes, os números são lançados e depois revisados, e as coisas podem mudar rapidamente. Preste atenção a essas revisões, pois elas podem ser uma ferramenta útil para ver as tendências e reagir com mais precisão aos futuros relatórios.

A linha inferior
Existem muitos indicadores econômicos, e ainda mais relatórios privados, que podem ser usados ​​para avaliar os fundamentos do forex. É importante tomar o tempo para não apenas olhar para os números, mas também entender o que eles significam e como eles afetam a economia de uma nação. Quando usado corretamente, esses indicadores podem ser um recurso inestimável para qualquer comerciante de moeda.