Os grandes vencedores do mercado de ações se parecem muito - eles têm fortes ganhos e crescimento de vendas, um novo produto ou serviço dinâmico, desempenho de preços líder e aumento da participação de fundos mútuos. Curiosamente, os investidores bem sucedidos compartilham características semelhantes.

Os principais investidores sempre mantêm pequenas perdas; eles nunca baixaram o preço; eles não evitam imediatamente um estoque porque tem uma alta relação preço-lucro (Rácio P / E); e, finalmente, prestam atenção à saúde geral do mercado quando compram e vendem ações.

No entanto, ao mesmo tempo, muitos investidores ainda operam usando princípios infundados. Os investidores bem-sucedidos aprendem a evitar as armadilhas comuns e seguem esses insights que podem colocá-lo bem no seu caminho para se tornar um melhor investidor.

Comprando estoques de preços baixos
O que parece melhor? Comprar 1 000 ações de US $ 1 ou comprar 20 ações de US $ 50? A maioria das pessoas provavelmente diria o primeiro porque parece uma pechincha, com mais oportunidades de grandes aumentos de possuir mais ações. Mas o dinheiro que você faz em um estoque não é baseado em quantas ações você possui. É baseado na quantidade de dinheiro investido.

Muitos investidores têm um caso de amor com ações baratas, mas as ações de baixo preço geralmente estão faltando um ingrediente chave dos vencedores do mercado de ações anteriores: patrocínio institucional.

Um estoque não pode fazer grandes ganhos sem o poder de compra de fundos mútuos, bancos, companhias de seguros e outros investidores com empoches profundos alimentando seus movimentos de preços. Não é comércio de varejo de 100, 200 ou 300 ações que fazem com que um estoque aumente mais alto, são grandes negócios institucionais de 10 000, 20 ou mais que causam esses grandes saltos de preço quando eles compram - como Bem, como grandes preços caem quando vendem.

Os investidores institucionais representam cerca de 70% do volume de negócios por dia nas bolsas, por isso é uma boa idéia pescar na mesma lagoa do que eles. As ações com preço de US $ 1, US $ 2 ou US $ 3 por ação não estão nas telas de radar dos investidores institucionais. Muitas dessas ações são negociadas, portanto, é difícil para os fundos de investimento comprar e vender grandes volumes de ações.

Lembre-se: os estoques baratos são baratos por um motivo. As ações vendem pelo que valem. Em muitos casos, os investidores que tentam capturar ações a preços baixos não percebem que estão comprando uma empresa atolada em problemas sem patrocínio institucional, desacelerando ganhos e crescimento de vendas e redução de participação de mercado. Estes são traços ruins para um estoque para ter. As instituições contam com equipes de pesquisa que procuram grandes oportunidades, e porque compram quantidades enormes ao longo do tempo, consideram as suas escolhas, se acharem que esses gestores de fundos possuem desempenho melhor do que a média.

A realidade é que sua perspectiva de dobrar o seu dinheiro em um estoque de $ 1 certamente parece boa, mas suas chances são melhores de ganhar a loteria. Concentre-se em estoques de qualidade institucional .

Evitando estoques com altas proporções de P / E
"Concentre-se em estoques com baixos índices de P / E. Eles são atrativamente valorados e há muitos pontos altos". Quantas vezes você já ouviu esta declaração dos profissionais de investimento?

Embora seja verdade que os estoques com baixos índices P / E podem ir mais alto, os investidores muitas vezes utilizam esta métrica de avaliação. Os líderes em um grupo da indústria costumam negociar com um prêmio mais alto do que seus pares por um simples motivo: eles estão expandindo sua participação no mercado mais rápido devido a ganhos pendentes e perspectivas de crescimento de vendas.

Os estoques em sua lista de observação devem ter os traços dos últimos grandes vencedores do mercado de ações que mencionamos anteriormente: desempenho de preço líder em seu grupo industrial, ganhos de alto nível e crescimento de vendas e aumento da participação do fundo, para citar apenas alguns. Um novo produto ou serviço dinâmico também não prejudica.

Os estoques com rácios P ​​/ E "altos" compartilham um traço comum: seu desempenho mostra que há uma grande expectativa sobre as perspectivas futuras da empresa. Por exemplo: em agosto de 2003, Taser International teve um P / E de 44 antes de um aumento de 900%. Na época, o mercado era otimista sobre os ganhos da empresa e as perspectivas de crescimento das vendas. O mercado acabou por estar certo. Por cinco trimestres consecutivos, a Taser lançou ganhos e ganhos de vendas de três dígitos.

Mais ótimos exemplos provêm do setor médico, varejo e petróleo e gás, que foram todos performantes no período 2003-2004. A tabela abaixo mostra os principais estoques nos setores que realizaram grandes preços a partir de índices P / E aparentemente elevados. Em todos os casos, foram fundamentos explosivos que impulsionaram o preço das ações.

No final de outubro de 2004, a Razão P / E média dos estoques no índice S & P 500 foi de aproximadamente 17.

Permitir que pequenas perdas se transformem em grandes
As políticas de seguro nos ajudam a minimizar o risco quando se trata de saúde, lar ou carro. No mercado de ações, a maioria das pessoas nem sequer pensa em comprar políticas de seguro com ações individuais, mas é uma boa prática.

Reduza suas perdas em qualquer estoque em 7% ou 8% e você nunca será atingido com uma grande perda. Esta é a sua apólice de seguro. Se você comprar ações no momento certo, elas nunca devem cair 7-8% abaixo do preço de compra.

Uma pequena perda em estoque pode ser facilmente superada. São os grandes que podem causar sérios danos a um portfólio. Tire uma perda de 50% em um estoque, e precisaria subir 100% para voltar ao equilíbrio. Mas se você cortar suas perdas em 7% ou 8%, um único ganho de 25% pode acabar com três perdas de 7% a 8%.

Aqui está um conjunto de negociações hipotéticas para ilustrar o ponto. Mesmo se você tivesse feito essas sete negociações durante um período de tempo - e perdeu as perdas em cinco delas - você ainda iria em frente em mais de US $ 3,700. Isso porque os dois estoques que funcionaram resultaram em um lucro combinado de US $ 5 , 500. E as cinco perdas - todas tampadas em 7% ou 8% - somaram US $ 1 569.

O raciocínio para essa Regra de Venda de 7% nunca foi mais claro do que no mercado-terça que começou em março de 2000. Isso causou danos severos e desnecessários para muitas carteiras de investidores. Pequenas perdas nas ações tecnológicas foram transportadas em grandes quantidades. Algumas ações perderam 70% -80% ou mais do seu valor. Alguns nunca recuperam seus velhos altos. Outros podem, mas será uma longa estrada de volta. Todos os investidores bem-sucedidos compartilham uma característica: eles reconhecem firmemente a importância de proteger o capital arduamente vendido vendendo rápido quando uma ação declina 7% ou 8% de onde a comprou.

Se um estoque que você possui começa a cair no aumento do volume de negócios, geralmente é melhor vender primeiro e fazer perguntas mais tarde, e não o contrário. Mantenha as perdas pequenas para evitar danos graves. Você sempre pode voltar a entrar no jogo se você perdeu apenas 7%. Nunca olhe para trás depois de uma venda inteligente, mesmo que o estoque rebote. Você não tem como saber o seu futuro, então você está melhor reagindo ao que seu estoque está dizendo agora. Aprender essa característica é difícil - mas isso vai te salvar um grande negócio no longo prazo.

Averaging Down
A média significa que você está comprando estoque, pois o preço cai na esperança de conseguir uma pechincha. Também é conhecido como jogar um bom dinheiro depois de mal ou tentar pegar uma faca caindo. De qualquer forma, tentar reduzir seu custo médio em uma ação é outra proposição de risco.

Por exemplo, pegue Amazon. com entre junho e outubro de 2004. Seu gráfico revelou muita venda institucional por fundos de investimento e outros grandes investidores.

Em junho, era um estoque de US $ 54. Em julho, era um estoque de US $ 45. Os investidores que compraram em US $ 45 podem ter pensado que estavam conseguindo uma pechincha, mas não estavam prestando atenção a várias quedas de volume pesado no estoque. Qual a sensação de comprar ações quando fundos de investimento e outros grandes investidores estão vendendo grandes blocos de ações? Essa é uma maré difícil de nadar contra.

Quando a Amazon lançou seus ganhos em 21 de outubro, caiu 10% para cerca de US $ 37. Em geral, os gráficos de ações contam histórias de alta ou baixa, muito antes das manchetes. No caso da Amazônia, o volume pesado diminuiu entre 8 a 23 de julho em uma história de baixa.

Comprar estoques em um mercado descendente Alguns investidores não prestam atenção ao estado atual do mercado quando compram estoques. E isso é um erro.

O objetivo é comprar ações quando os principais índices estão mostrando sinais de acumulação (compra: aumento de preços de volume pesado) e vender quando eles estão mostrando sinais de distribuição (venda: queda no preço do volume pesado). Três quartos de todas as ações seguem a tendência do mercado, então observe-a todos os dias e não vá contra a tendência. Não é difícil dizer quando os índices começam a mostrar sinais de coação.

Os dias de distribuição começarão a surgir no mercado onde os índices fecham mais baixo no volume mais pesado do que no dia anterior. Neste caso, uma forte abertura do mercado entrará em fracassos fracos. E as principais ações dos principais grupos industriais do mercado começarão a vender em volume pesado. Isso é exatamente o que aconteceu no início do mercado ostentoso em março de 2000.

Quando você está comprando estoques, certifique-se de nadar com a maré do mercado, não contra isso.

CAN SLIM ™ e o IBD Way
Se você é um leitor do Investor's Business Daily (IBD) ou qualquer outro dos escritos de William O'Neil, você pode ter percebido que essas cinco armadilhas complementam a metodologia CAN SLIM de estoque seleção. Ao evitar ações de baixo preço, olhando para além do P / E, implementando um plano de perda de perdas, não promediando e monitorando o mercado em geral, você estará bem no seu caminho para uma estratégia de investimento sólido com base em anos de estudos e pesquisas da IBD.

Para obter mais informações sobre CAN SLIM, veja Encontrando a mistura mágica de fundamentos e técnicas ou Guia de estratégias de colheita de estoque .