Para os investidores que procuram uma carteira de participações estrangeiras, o Dodge & Cox International Stock Fund ("DODFX") oferece exposição volátil a não-U. S. empresas, representadas por sua versão beta de 1. 23. A partir do relatório mais recente do fundo, datado de 31 de dezembro de 2015, o fundo alocou 75. 3% de sua carteira para mercados desenvolvidos e 24% para mercados emergentes.

As principais dotações geográficas do fundo são para a Europa, incluindo o Reino Unido com 54. 4%, Japão em 13,4% e a bacia do Pacífico com 13%. O fundo é ponderado em relação ao setor financeiro em 26. 1%, seguido pelo consumidor discricionário com 18,8% e tecnologia da informação em 16,1%. A maior posição do fundo é a Naspers Ltd. (OTC: NAPRF) da África do Sul, que é categorizado como um mercado emergente, em 4,2% dos ativos. A Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF) representa 3. 8% do portfólio, seguido por Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 10 + 0. 79% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) com 3. 7%.

Devido à aceleração de entradas de capital, o fundo anunciou que estava fechando suas portas para novos investidores no início de 2015, mas os acionistas existentes ainda podem comprar ações. O fundo tem $ 53. 8 bilhões em ativos sob gestão (AUM) e paga um dividendo de 2,39%. De 2012 a 2015, o fundo apresentou resultados de desempenho misto ao exibir tendências comerciais sazonais em meses específicos, bem como sequências de tendências que abrangeu o calendário.

Desempenho do Fundo

Após perder 15. 97% em 2011, o Fundo de Ações Dodge & Cox International recuperou com ganhos de 21. 03% em 2012 e 26. 31% em 2013 como o Rally em ações globais acelerado. O rali foi alimentado por vários fatores, incluindo a crescente disposição dos investidores de assumir riscos após a crise financeira em 2008 e o avanço das políticas de flexibilização monetária nos Estados Unidos, Europa e Ásia.

As ações do fundo continuaram a se reunir no primeiro semestre de 2014, mas reverteu o curso à medida que os preços da energia começaram seu declínio em junho devido à demanda morna e a oferta excessiva, devido em grande parte à escalada da produção de xisto óleo. Além da exposição do fundo ao setor de energia, as posições nos mercados emergentes também foram pressionadas pela queda dos preços das commodities. Compartilhe os preços vendidos para o saldo do ano, terminando com um ganho de 0. 08%.

Como muitos fundos de ações, o Dodge & Cox International Stock Fund iniciou 2015 em uma breve tendência de alta, ganhando cerca de 11% em maio. Logo após o início do ano, as preocupações com a queda dos preços da energia e dos mercados emergentes foram acompanhadas por preocupações com a qualidade das carteiras de empréstimos bancários, particularmente aqueles com exposição a empresas de energia e commodities.À medida que os investidores reduziram as participações de risco, as ações relacionadas a todos os três setores deslizaram até o final do ano. Como resultado, o fundo registrou uma perda anual de 11,35%. Depois de se recuperar de uma forte venda para começar em 2016, o retorno de ano para o fundo foi de -3. 76%, em 31 de março de 2016.

Padrões de temporada

O Dodge & Cox International Stock Fund exibiu fortes padrões de sazonalidade em meses específicos, bem como um poderoso processo de venda que durou 10 meses. Desde 2012, o mês de outubro experimentou ganhos em três de quatro anos e entregou o maior retorno mensal médio do fundo em 3. 02%. Fevereiro segue com um ganho médio de 2. 58%. Em abril, houve três ganhos consecutivos desde 2013 e apresentou um retorno médio de quatro anos de 1. 55%.

Desde 2014, três meses geraram as maiores perdas médias para o fundo. Dezembro, com duas grandes perdas consecutivas, tem um retorno médio de -6. 95%. Setembro tem uma perda média de 5. 05%, enquanto a perda média de janeiro é de 4. 83%.

A seqüência mais forte para o fundo durou de maio de 2015 a fevereiro de 2016. Durante esse período, o fundo registrou perdas em nove de 10 meses, com uma perda mensal média de 3. 27%.

A linha inferior

O Fundo de ações internacional Dodge & Cox foi um artista-estrela em 2012 e 2013, com um retorno médio de dois anos de 23. 67%. O fundo primeiro enfrentou vira-brisas em 2014 à medida que os preços de suas participações em energia e mercados emergentes começaram a deteriorar-se. Quando as participações do fundo no setor financeiro começaram a diminuir novamente em maio de 2015, o fundo perdeu 29. 1% em valor depois de publicar retornos negativos nos nove meses seguintes.

O fundo tem três meses que exibem sazonalidade mensal para compra, com um ganho médio de 2. 38% por mês. No entanto, os padrões de venda mensais foram muito mais fortes. Em 2014, as perdas em janeiro, setembro e dezembro totalizaram 15,1%. Em 2015, as perdas nos mesmos três meses subiram 14% do retorno anual do fundo.