Para os investidores que procuram uma exposição global diversificada, o BlackRock Global Allocation Fund Investor C Shares ("MCLOX") oferece um balcão único para dívidas, ações e mercados monetários nos Estados Unidos e em todo o mundo . O fundo aloca seus ativos por geografia, setor e moeda para capitalizar as oportunidades emergentes, limitando a volatilidade da carteira. Em 31 de março de 2016, as posições patrimoniais do fundo representavam 55. 9% das participações, com alocação de renda fixa de 32. 4%.

Os Estados Unidos são a maior alocação geográfica com 51. 6%, seguido pela Europa em 16,7% e Japão com 8,7%. O fundo também possui um total de 8. 6% alocado em mercados emergentes. As finanças representam a maior participação do setor em 9. 8%, seguido pela tecnologia da informação com 9,3% e os cuidados de saúde em 8,4%. As maiores posições de capital são a Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 1. 23%, Alphabet Inc. Classe C (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 0. 92% e a Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62. 31 + 0. 18% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) com 0. 7%. Os títulos do Tesouro dos Estados Unidos representam seis das 10 maiores posições de renda fixa. As maiores participações em moeda são o dólar americano em 69. 5%, o euro em 9,2% e o iene japonês em 8,7%. A alocação cumulativa a países fora da zona do euro, como Reino Unido, Suécia e Suíça, é de 7,2%.

A combinação de ações, renda fixa e caixa no Fundo de Alocação Global BlackRock oferece desempenho de baixa volatilidade, evidenciado pelo beta do fundo de 0. 6. O fundo possui uma carga de 1%, paga um dividendo de 0,31% e é negociado ativamente com uma taxa anual de rotatividade de 84%. Desde 2012, o desempenho do fundo foi mesclado, com padrões estacionais claros para venda durante períodos mensais e seqüenciais.

Retornos do Fundo Desde 2012

Os retornos para o Fundo de Alocação Global BlackRock de 2012 até 2015 podem ser divididos em duas fases. O período de 2012 a 2013 caracterizou-se por crescimento em ações, desempenho de obrigações neutras e moedas estrangeiras que geralmente eram firmes em relação ao dólar. Com um ganho de 9. 16% em 2012, seguido por um retorno de 13. 6% em 2013, o fundo entregou um retorno anual médio de dois anos de 11. 38%.

Em 2014, um dólar mais forte apurou ganhos de carteira gerados por ações, resultando em um retorno para o ano de 1. 09%. Com as ações, títulos e moedas mostrando mudanças mínimas para 2015, apesar de uma correção do mercado de ações em agosto, o fundo registrou uma perda anual de 1.76%. Os preços das ações mantiveram sua direção lateral em 2016, registrando um ganho de ano-a-dia de 0. 74%, em 31 de março de 2016.

Tendências sazonais

Apesar da baixa classificação beta de 0.6, o BlackRock O Fundo de Alocação Global apresentou volatilidade mensalmente e seqüencial desde 2012. No mês de dezembro, por exemplo, registrou retornos negativos em três anos consecutivos desde 2013, incluindo perdas de 10,2% em 2014 e 9,8% em 2015. A média A perda de dezembro nos últimos três anos é de 7. 93%.

O padrão de venda seqüencial mais forte do fundo decorreu de junho de 2015 a fevereiro de 2016. Durante esse período, o fundo teve perdas em oito de nove meses, com uma perda média mensal de 2. 18%.

A sazonalidade de compra é menos evidente do que as tendências sazonais nos períodos em declínio, com sequências mais curtas e menores mudanças mensais líquidas. Fevereiro, com ganhos em três de cinco anos, teve um ganho mensal médio de 1. 54%. Outubro teve ganhos em dois ou quatro anos desde 2012, com um retorno mensal médio de 1%.

A linha inferior

A abordagem combinada do Fundo de Alocação Global BlackRock tende a limitar a volatilidade em relação aos fundos de ações, mas também resulta em rendimentos relativos mais baixos. As taxas de câmbio adicionam uma segunda variável que pode afetar os retornos totais. Quando esses elementos trabalharam juntos em 2012 e 2013, o fundo calculou uma média de retornos de dois dígitos. No entanto, a combinação de ações em desaceleração e flutuações cambiais em 2014 e 2015 deixou o fundo com uma perda média estreita para o período de dois anos.

As tendências de venda são mais fortes e mais prevalentes do que os padrões de compra mensalmente e sequencialmente. Por exemplo, o fundo proferiu uma perda mensal de 5. 62% em dezembro desde 2012. Por outro lado, fevereiro tem o maior ganho mensal médio em 1. 54%. O período mais forte para ganhos seqüenciais durou de setembro a novembro em 2013, com um retorno total de 5,4%. Na sequência de venda de nove meses de junho de 2015 a fevereiro de 2016, o fundo perdeu 15,4% de seu valor.