As ações institucionais do Fundo de Retorno Total PIMCO ("PTTRX") destinam-se a ser uma participação obrigatória de títulos em uma carteira diversificada e busca entregar o retorno total máximo, investindo principalmente em investimentos de longo prazo - títulos. O fundo de 29 anos apresentou um retorno anual médio de 7,6% desde a sua criação e apresentou uma classificação Morningstar de quatro estrelas, em 31 de março de 2016.

Este fundo é talvez mais conhecido como o fundo anteriormente executado pelo bond king Bill Gross antes de terem deixado a empresa em setembro de 2014. O PIB tornou-se o maior retorno do PIMCO no maior fundo mútuo da indústria, com ativos de quase US $ 300 bilhões em seu pico em abril de 2013. Muitos indivíduos, no entanto, investiram com Gross como oposição ao fundo em si. Desde a sua partida, no entanto, o total de ativos sob gestão do fundo encolheu para US $ 88 bilhões, em 31 de março de 2016. O fundo foi um modesto artista desde a partida de Gross. Em 2014, o Fundo de Retorno Total seguiu seu índice de referência, o Índice de Barclays US Aggregate, em aproximadamente 1. 3%, mas conseguiu superá-lo em 0. 2% em 2015. A partir de 8 de abril de 2016, o fundo havia retornado 1. 8% no acumulado do ano.

Os investidores podem coletar informações importantes de como o fundo realizou antes e depois da partida do Bill Gross.

Distribuições de Ganhos de Capital em dezembro

Olhando para o movimento do preço da ação do fundo nos meses de dezembro, alguns indivíduos podem ter a impressão de que o fundo foi um desempenho terrível durante o último mês do ano. Na verdade, as distribuições de ganhos de capital foram responsáveis ​​por grande parte da queda do preço da ação. Quando um fundo tem uma posição de ganhos de capital positivos líquidos positivos, ele deve distribuir esses ganhos aos acionistas sob a forma de uma distribuição de fundos. Uma distribuição aos acionistas reduz a base de ativos total do fundo e o preço da ação do fundo.

O preço da ação da PTTRX caiu aproximadamente 2. 3% em média em cada uma das últimas cinco Decembers. Se as distribuições de ganhos de capital forem levadas em consideração, a perda média de dezembro cai para menos de 1%, embora ainda seja o mês mais desfavorável para o fundo.

Mais retorno de dividendos

Como é típico com muitos fundos de títulos, a maioria dos retornos da PTTRX vem sob a forma de dividendos. Uma vez que a PTTRX é um fundo obrigatório intermediário, tem potencial para gerar ganhos de capital adicionais, devido à natureza um pouco mais volátil dos títulos subjacentes do fundo. No entanto, esse não é o caso com este fundo.

Para o período de cinco anos findo em 31 de março de 2016, o fundo retornou uma média de cerca de 4% ao ano. Os movimentos de preços de ações indicam que 1% do retorno vem de ganhos de capital.Portanto, aproximadamente 75% do retorno total do fundo vem da receita de dividendos.

Melhor desempenho em janeiro

Ver os mercados recuperados no início do novo ano não é incomum, já que os investidores procuram o efeito de janeiro. Isso também é conhecido como o Rally do Papai Noel, que postula que os investidores com dinheiro adicional a partir do final do ano aumenta e o otimismo renovado colocará ativos para trabalhar em suas carteiras.

O Rally do Papai Noel pode ser visto neste fundo, já que ele registrou uma perda de janeiro apenas uma vez entre 2008 e 2016. Durante o período de cinco anos de 2012 até 2016, o fundo retornou uma média de 1. 3% anualmente.

outubro em uma série vencedora

O mês com os retornos mais consistentes do fundo nos últimos anos pode ser outubro. O fundo entregou retornos positivos a cada outubro, de 2009 a 2015. Os retornos mensais do fundo ao longo desse período também foram consistentes. O retorno de outubro nunca ultrapassou 1. 1% em qualquer ponto durante esse período de tempo e registrou uma média de retorno de cerca de 0. 6% ao ano.