Se você está procurando um preparador de imposto ou um mecânico, o custo da maioria dos serviços que você recebe geralmente é bastante fácil de discernir. Com os planejadores financeiros, muitas vezes não é esse o caso. E se você não tem cuidado, você poderia estar pagando muito mais do que deveria.

O que torna as coisas particularmente confusas é que não há uma única maneira que os conselheiros sejam pagos - de fato, muitos são compensados ​​através de uma combinação de taxas diferentes. Então, saber o que eles costuma geralmente requer uma pequena pesquisa.

Os Coletores da Comissão

No mundo dos serviços financeiros, o termo "conselheiro" é usado um pouco frouxamente. Na maioria dos casos, o profissional que fornece conselhos de investimento é realmente um representante de um corretor, que recebe comissões pagas pela venda de fundos de investimento e outros produtos financeiros.

Existem algumas fontes de renda baseada em comissão para esses representantes. Uma é uma carga de vendas de front-end, que representa uma porcentagem da compra do seu fundo. Normalmente, é avaliado quando você conclui a transação - i. e. , na verdade, faça a compra - embora algumas empresas de fundos também tenham uma "taxa de vendas diferida contingente" ou uma carga de back-end , , que você incorrerá se você vender ações dentro de um determinado período de tempo.

Algumas empresas de investimento também cobram algo chamado de taxa 12b-1, que faz parte das despesas operacionais anuais do fundo - e, portanto, é mais difícil de notar. Parte da taxa pode ir para a própria empresa de investimentos, e parte dela é transmitida ao vendedor. Mesmo os chamados fundos sem carga podem suportar taxas de 12b-1, de até 0. 25%. Claro, muitos fundos cobram taxas ainda maiores.

O que é pior: a carga ou a taxa? Depende. Em percentagem, as vendas são geralmente muito mais elevadas: a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, ou FINRA, permite cargas até 8. 5% das compras do fundo. Mas eles são taxas únicas. Em contraste, você paga a taxa 12b-1 todos os anos, você possui o fundo, então, ao longo do tempo, pode ter um impacto ainda maior em seus retornos.

É imperativo, então, ler as letras finas quando estiver trabalhando com um representante baseado em comissão - e estar ciente de que o método de sua compensação pode estar refletindo nas suas recomendações. Se você é um investidor relativamente bem informado, você pode achar que as cargas de vendas ou altas taxas de 12b-1 simplesmente não valem a pena e optam por evitar o intermediário. Mas para novatos financeiros que sentem que também estão recebendo conselhos sólidos, o planejador pode valer cada centavo em comissões. Veja Qual tipo de pessoa precisa de um consultor financeiro?

The Fee-Based Folk

Ao contrário dos corretores, os conselheiros de investimentos registrados (RIAs) não são pagos pela venda de produtos financeiros.Em vez disso, eles cobram clientes diretamente pela orientação que eles oferecem. Há algumas maneiras diferentes de fazer isso:

• Taxa fixa. Nesse caso, o consultor cobra um valor fixo por seus serviços. Normalmente, o valor variará de acordo com a natureza do serviço e quanto esforço envolve.
• Por hora. Para necessidades financeiras mais complexas, o planejador pode avaliar uma taxa horária - normalmente entre US $ 250 e US $ 500 por hora. Uma vantagem deste acordo é que a taxa total é proporcional à quantidade de tempo que ele ou ela coloca.
• Porcentagem de ativos. Ainda outro método, típico dos gestores de investimentos ativos, é avaliar uma taxa com base no tamanho do seu portfólio. Normalmente, a taxa de aconselhamento anual é de cerca de 1% dos ativos, mas as contas menores geralmente pagam um montante maior. Os clientes maiores têm mais alavancagem e freqüentemente pagam uma porcentagem menor.

Figura 1. O gráfico a seguir mostra o custo anual médio para as principais firmas de corretagem, incluindo taxas de assessoria e despesas do fundo, de acordo com uma pesquisa do site de planejamento financeiro Personal Capital. Merrill Lynch foi o mais caro do grupo, com taxas totais de 1. 98% ao ano. Os números assumem um saldo inicial de US $ 500.000, que cresce a uma taxa anual de 7%.

Fonte: Wealth Management, Personal Capital

Como não são compensados ​​pela escolha de fundos específicos, os RIAs às vezes são vistos como tendo menos conflitos de interesse do que os tipos de negociante. Eles também são mantidos em um padrão regulatório mais alto. Como fiduciário, um RIA é legalmente obrigado a operar com os melhores interesses dos clientes em mente. Do ponto de vista do governo, os corretores simplesmente têm escolhido produtos que sejam "adequados" para o investidor. (Veja Consultor Financeiro versus Planejador Financeiro. )

Isso não significa que os conselheiros registrados sejam menos dispendiosos, no entanto. Na verdade, o contrário é muitas vezes o caso. Por exemplo, vamos levar um cliente com US $ 500.000 em ativos que pagam uma taxa anual de 1% para um consultor. Isso é US $ 5 000 cada ano que está sendo drenado do saldo da conta. E à medida que o saldo cresce, eles estão recebendo um montante em dólar ainda maior.

Para alguns investidores que estão obtendo um excelente serviço, esse conselho pode sentir o valor do preço. Mas se você não está recebendo muita atenção do seu planejador, essa mesma taxa pode parecer muito inchada.

Não se esqueça, se seu consultor estiver colocando você em fundos mútuos, você estará pagando taxas e taxas anuais desses fundos, também conhecido como seu índice de despesas. Portanto, é importante ter cuidado com escolhas de investimento de alto preço. É realmente o custo total - as despesas do fundo e a taxa de assessoria em conjunto - isso importa.

Em percentagem, a diferença de taxas entre provedores pode parecer pequena. Mas, devido ao efeito de composição, eles têm um grande impacto na taxa de retorno do seu portfólio em longo prazo. Como demonstra a Figura 1, uma diferença de menos de 1% anual pode significar que você está pagando quase o dobro das taxas ao longo de um período de 30 anos.

A linha inferior

Infelizmente, a compensação que os profissionais financeiros recebem nem sempre é transparente.Por mais desconfortável que seja, é imperativo fazer perguntas sobre como eles ganham dinheiro (apenas com base em comissões ou com base em comissão) e quanto eles estão cobrando. Cada método de compensação tem seus prós e contras (veja Pagando seu conselheiro de investimento - Taxas ou comissões? ), então você pode determinar se o que você está recebendo em troca vale o que você estará pagando em última instância.

Para leitura relacionada, veja 5 Coisas para perguntar antes de contratar um consultor financeiro.