O comércio de Rogue faz manchetes. No final de 2011, um comerciante não autorizado perdeu US $ 2 bilhões para o banco suíço, o USB. A idéia de uma única pessoa perder milhões e ocasionalmente bilhões de dólares é sempre interessante, mas é ainda mais quando essa pessoa está perdendo o dinheiro de outras pessoas.
Neste artigo, analisaremos seis dos comerciantes desonesto (sem ordem particular) que se tornaram famosos por suas perdas muito públicas.

Nick e Nikkei - $ 1. 3 bilhões
Nick Leeson é provavelmente o mais famoso comerciante desonesto do mundo. Ele mesmo escreveu um livro sobre o assunto, que foi apropriadamente intitulado "Rogue Trader" (1996). Em 1992, ele era a estrela emergente estereotipada e seu toque mágico permitiu que ele se tornasse o chefe das operações da Barings na Bolsa Monetária Internacional de Cingapura - todos com a dupla idade de 28.

Mas, ele logo perdeu seu contato comercial e começou a acumular uma série de grandes perdas. Ele usou sua posição tanto como comerciante principal como responsável por liquidar negócios no escritório para ocultar suas perdas em uma conta secreta, que foi numerada em 88888.

No início de 1995, suas perdas comerciais já eram significativas quando ele teve o enorme infortúnio de colocar um estrondo curto no Nikkei, que foi uma aposta de que o mercado não faria um grande movimento durante a noite. No entanto, no próximo dia houve um terremoto em Kobe, que enviou o Nikkei mais baixo e levou a uma perda enorme. Na tentativa de recuperar essas perdas, Leeson fez grandes apostas arriscadas que o Nikkei se recuperaria rapidamente do tremor, t, levando a novas perdas. (Para leitura relacionada, veja São Derivativos Financeiros "Armas de Destruição em Massa"? e Falhas do Fundo de Hedge Iluminam Armadilhas de Alavancagem .)

No final, Leeson perdeu cerca de US $ 1. 3 biliões para o banco, o que resultou na falência da Barings, um banco que havia sobrevivido há mais de dois séculos na indústria. Leeson recebeu uma sentença de seis anos e meio, mas foi lançado cedo para o bom comportamento depois de ter sido diagnosticado com câncer.

John Rusnak e o iene - $ 691 milhões
John Rusnak da Allfirst Financial encontrou falha no iene japonês. Inicialmente, quando foi contratado em 1993 e até 1995, quando os mercados asiáticos estavam indo bem, Rusnak também. Mas, Rusnak começou a jogar e perdendo quantidades progressivamente maiores, já que os mercados anteriormente amigáveis ​​se voltaram contra ele em 1996. Em 1997, Rusnak perdeu $ 29. 1 milhão. Em 2001, ele perdeu US $ 300 milhões. E, com um golpe de incrivelmente má sorte, ele vendeu mais de US $ 300.000 em opções que trouxeram suas perdas totais para US $ 691 milhões.

Como Leeson, era a habilidade de Rusnak de trabalhar o sistema regulatório para ocultar suas perdas que lhe permitiam fazer muito mais danos do que deveria ter sido possível. No final, Rusnak recebeu uma sentença de prisão de sete anos e meio e está no gancho para pagar os $ 691 milhões.

Sr. Cobre - $ 2. 5 bilhões
Yasuo Hamanaka, mais conhecido como Mr. Copper, era comerciante da Sumitomo Corporation. Hamanaka se especializou em, claro, cobre. Ele disse ter controlado 5% do mercado mundial de cobre, mas falhou na tentativa de encurralar o mercado. Em 1996, a Sumitomo Corp revelou $ 2. Perda de 6 bilhões em negócios de cobre.
O alcance de suas atividades e o período de tempo em que ocorreram (uma década completa que termina com uma condenação de 1996 e uma pena de prisão de oito anos) levantaram questões sobre se ele era um comerciante desonesto ou simplesmente um membro de um preço- consertando conspiração. Sua convicção centrou-se em ter forjado a assinatura de seu supervisor em uma carta, mas a medida em que ele foi desonesto ainda está em questão.

Liu Qibing - US $ 200 milhões - US $ 1 bilhão (não confirmado)
Uma tampa de cobre ainda mais misteriosa de 2005 ocorreu quando Liu Qibing, um homem que pode ou não ter sido comerciante de metais para o governo chinês, teve uma grande aposta (cerca de 200 000 toneladas) que os preços do cobre caíriam. No entanto, os preços do cobre subiram substancialmente ao longo da vida do comércio à medida que a demanda global por cobre aumentou, o que levou a perdas maciças no comércio.

À medida que a trilha de papel seguia de volta ao Chinese State Reserve Bureau, outros comerciantes perceberam que a China precisaria preencher o valor em curto prazo. Isso levou os preços do cobre para cima. O governo chinês tentou diminuir os preços ao reivindicar reservas de cobre cinco vezes maiores do que o estimado anteriormente e, em um giro bizarro, negou que um Liu Qibing tivesse existido para colocar um curto. A extensão das perdas está em discussão, assim como o atual paradeiro do eterno Liu Qibing.

Brian Hunter e Amaranth - $ 6. 5 bilhões
Os comerciantes de fundos de hedge recebem um passeio fácil quando se trata de negociações fraudulentas porque esperam-se que assumam grandes riscos, mas Brian Hunter of Amaranth deve ser considerado um caso de livro de texto.

Seus jogos em futuros de gás natural foram inicialmente bem-sucedidos, particularmente quando o furacão Katrina causou estragos na infra-estrutura e elevou os preços enquanto Hunter ocupava uma posição longa. Os lucros enormes atraíram mais e mais investidores para o Amaranth, proporcionando ao Hunter mais capital para apostar.
Infelizmente, a habilidade de Hunter de prever o tempo acabou por não ser mais consistente do que os analistas de TV e os futuros de gás natural ativaram-no. Em um dia, em 14 de setembro de 2006, Hunter e seus colegas perderam US $ 560 milhões sozinhos. No total, ele acabou perdendo cerca de US $ 6. 5 bilhões, o que levou ao encerramento do Amaranto. (Para mais informações, leia Perdendo o Amaranth Gamble .)

Jerome Kerviel - $ 7. 1 bilhão
Ao ultrapassar as perdas de Hunter, Jerome Kerviel definiu o bar improvávelmente alto para futuros traficantes desonesto. Suas perdas por especulações nos futuros europeus custaram a seu empregador, Société Générale, mais de US $ 7 bilhões.

Tal como acontece com Leeson e Rusnak, Kerviel foi capaz de manipular o sistema usando o conhecimento que ele ganhou ao trabalhar no escritório que monitorou os comerciantes antes de ser promovido para uma posição de negociação.Ele não fez nenhum lucro pessoal de sua negociação fraudulenta. A crise da hipoteca de 2007 provavelmente acelerou sua queda da graça, mas os negócios altamente alavancados e não aprovados deveriam ter conseqüências desastrosas.

Conclusão
Esta é uma lista muito remota. Falta Robert Criton, o flagelo de OrangeCounty, Peter Young e sua propensão a usar roupas femininas em provas e muitos outros contos igualmente convincentes. No entanto, no coração de todos estes, o velho conto da arrogância. Quando um comerciante começa a sentir que ele ou ela tem um presente especial para cheirar posições de ganhar dinheiro, pode ser uma situação perigosa. Infelizmente, a sorte é um amigo inconstante. Quando esses comerciantes anteriormente mágicos começam a perder, eles geralmente procuram maneiras de ampliar suas apostas e recuperar suas perdas.

Além dos danos financeiros que os comerciantes desonestos infligem no mercado, eles servem uma função muito importante; Eles nos lembram que buscar retornos excepcionais significa assumir um risco igualmente excepcional. Não há truques de mágica que possam mudar esse fato, então um investidor tem que saber quanto de risco ele ou ela podem lidar com segurança, bem como quando sair.