A análise fundamental é o método de análise das empresas com base em fatores que afetam seu valor intrínseco. Há dois lados para este método: o quantitativo e o qualitativo. O lado quantitativo envolve a análise de fatores que podem ser medidos numericamente, como os ativos, passivos, fluxo de caixa, receita e relação preço / lucro da empresa. A limitação da análise quantitativa, no entanto, é que ele não captura os aspectos ou riscos da empresa não mensuráveis por um número - coisas como o valor de um executivo ou os riscos que uma empresa enfrenta com problemas legais. A análise dessas coisas é o outro lado da análise fundamental: o lado qualitativo ou o lado do não-número.
Embora relativamente mais difíceis de analisar, os fatores qualitativos são uma parte importante de uma empresa. Como eles não são medidos por um número, eles representam mais uma força negativa ou positiva que afeta a empresa. Mas alguns desses fatores qualitativos terão mais um efeito e determinar a extensão desses efeitos é o que é tão desafiador. Para começar, identifique um conjunto de fatores qualitativos e, em seguida, decida quais desses fatores agregam valor à empresa e quais desses fatores diminuem o valor. Em seguida, determine sua importância relativa. As qualidades que você analisa podem ser categorizadas como tendo um efeito positivo, efeito negativo ou efeito mínimo.
A melhor maneira de incorporar a análise qualitativa em sua avaliação de uma empresa é fazê-lo uma vez que você tenha feito a análise quantitativa. A conclusão que você obtém no lado qualitativo pode colocar sua análise quantitativa em melhor perspectiva. Se, ao olhar para os números da empresa, você viu bons motivos para comprar a empresa, mas depois encontrou muitas qualidades negativas, você pode querer pensar duas vezes em comprar. As qualidades negativas podem incluir litigios em potencial, perspectivas de R e D e uma placa cheia de insiders. As conclusões de sua análise qualitativa confirmam ou levantam questões sobre as conclusões de sua análise quantitativa.
A análise fundamental não é tão simples como a análise de números e índices de computação; também é importante olhar sobre influências e qualidades que não possuem um valor numérico.
Para mais informações, consulte Guia para estratégias de escolha de estoque , Colocação de gerenciamento sob o Microscópio e Contagios de vantagem competitiva .
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