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Os índices de despesas do fundo mútuo não podem ser negativos. Um índice de despesas é a soma total de todas as taxas cobradas por uma empresa de gerenciamento de ativos, como a Vanguard, pelos serviços que ela fornece relacionadas ao fundo subjacente. Não só os rácios de despesa negativa são uma impossibilidade prática, mas também são uma impossibilidade legal, porque eles são o equivalente a dar um retrocesso ao investidor.

Quais taxas estão incluídas em uma relação de despesa?

Um índice de despesas inclui taxas relacionadas ao marketing (taxas 12b-1), gerenciamento de ativos e a operação contínua do fundo, que pode incluir custos administrativos. O índice de despesas destina-se a divulgar de forma transparente o total total de todas as taxas que um investidor pode esperar pagar ao investir no fundo subjacente.

Antes da promulgação da Lei das Sociedades de Investimento de 1940, as empresas que oferecem investimentos ao público não eram obrigadas a divulgar informações da mesma forma uniforme que em 2015. Uma empresa de fundos de investimento, por exemplo, não era obrigada a calcular e oferecer aos investidores um "índice de despesas" inclusivo, e teve a liberdade de divulgar as várias taxas subjacentes em partes separadas de seu prospecto. Isso proporcionou ampla oportunidade para enganar os investidores na compreensão das taxas reais que estão sendo deduzidas de seu investimento a cada ano.

Quais investimentos têm taxas de despesas?

Todos os fundos oferecidos ao público têm algum tipo de rácios de gastos, embora as taxas subjacentes que compõem os índices de gastos possam ser diferentes. Os fundos abertos, os fundos fechados e os fundos de investimento unitário têm todos os rácios de gastos, assim como a maioria dos investimentos privados, como os hedge funds.