Já em 1781, Alexander Hamilton reconheceu que "a maioria das nações comerciais considerou necessário instituir bancos, e eles provaram ser os motores mais felizes que já foram inventados para promover o comércio. "Desde então, a América se desenvolveu na maior economia do mundo com alguns dos maiores mercados financeiros do mundo. Mas o caminho de então até agora foi influenciado por uma variedade de fatores diferentes e um quadro regulatório em constante mudança. A mudança da natureza dessa estrutura é melhor caracterizada pelo balanço de um pêndulo, oscilando entre os dois pólos opostos de maior e menor regulação. As forças, como o desejo de maior estabilidade financeira, mais liberdade econômica ou medo da concentração de poder demais em poucas mãos, são o que mantêm o pendulo balançando para frente e para trás.

Tentativas antecipadas no regulamento em Antebellum America

Do estabelecimento do First Bank dos Estados Unidos em 1791 ao National Banking Act de 1863, o regulamento bancário na América foi como uma mistura experimental de federal e legislação estatal. O regulamento foi motivado, por um lado, pela necessidade de maior controle centralizado para manter a estabilidade no financiamento e, por extensão, a economia global. Por outro lado; Foi motivado pelo medo de um controle excessivo concentrado em poucas mãos.

Apesar de ter um grau relativo de estabilidade financeira e econômica, o First Bank dos Estados Unidos se opôs por ser inconstitucional, com muitos temendo que relegasse poderes indevidos ao governo federal e, conseqüentemente, sua carta não foi renovado em 1811. Com o governo se voltando para bancos estaduais para financiar a Guerra de 1812 e sobre a expansão significativa do crédito que se seguiu, tornou-se cada vez mais evidente que a ordem financeira precisava ser reintegrada. Em 1816, o Segundo Banco dos Estados Unidos receberia uma carta, mas também sucumbiria aos medos políticos sobre a quantidade de controle que deu ao governo federal e foi dissolvido em 1836.

Não só no nível federal, mas também no nível de banca estadual, a obtenção de uma carta legislativa oficial foi altamente política. Longe de ser concedido com base em comprovada competência em questões financeiras, a aquisição bem sucedida de uma carta dependia mais das afiliações políticas, e subornar a legislatura era comum. No momento da dissolução do Segundo Banco, havia uma crescente sensação de necessidade de escapar à natureza politicamente corrupta do frete legislativo. Uma nova era de "banca livre" surgiu com uma série de estados que aprovaram leis em 1837 que aboliram o requisito de obter uma carta oficialmente legislada para operar um banco e, em 1860, a maioria dos estados emitiu tais leis.

Neste ambiente de operação bancária gratuita, qualquer um poderia operar um banco com a condição, entre outros, de que todas as notas emitidas estavam de volta pela segurança adequada. Embora esta condição tenha servido para reforçar a credibilidade da emissão de notas, não garantiu a resgate imediato em espécies (ouro ou prata), o que seria um ponto crucial. A era da banca livre sofria de instabilidade financeira com várias crises bancárias que ocorreram, e fez uma moeda desordenada caracterizada por milhares de notas diferentes circulando a taxas de desconto variáveis. É essa instabilidade e desordem que renovariam o apelo para mais regulação e supervisão central na década de 1860.

Aumento do Regulamento da Guerra Civil para o Novo Negócio

A era da banca gratuita, caracterizada como sendo por uma completa falta de controle e regulamentação federal, chegaria ao fim com a Lei de Banca Nacional de 1863 (e sua revisões posteriores em 1864 e 1865), que visava substituir os antigos bancos estaduais por fretes nacionais. O Escritório da Controladora da Moeda (OCC) foi criado para emitir esses novos cargos bancários, além de supervisionar que os bancos nacionais mantiveram o requisito de devolver a emissão de todas as notas com participações em títulos do governo da U. S.

Enquanto o novo sistema bancário nacional ajudou a devolver o país a uma moeda mais uniforme e segura que não experimentou desde os anos do Primeiro e Segundo Bancos, foi, em última instância, à custa de uma moeda elástica que poderia expandir e contrair de acordo com as necessidades comerciais e industriais. A crescente complexidade da economia da U. S. destacou a inadequação de uma moeda inelástica, o que levou a picos financeiros freqüentes que ocorreram ao longo do resto do século XIX.

Com a ocorrência do pânico do banco de 1907, tornou-se evidente que o sistema bancário americano estava desatualizado. Além disso, um comitê se reuniu em 1912 para examinar o controle do sistema bancário e financeiro da nação e descobriu que o dinheiro e o crédito da nação estavam cada vez mais concentrados nas mãos de relativamente poucos homens. Conseqüentemente, sob a presidência de Woodrow Wilson, o Federal Reserve Act de 1913 foi aprovado para arrumar o controle das finanças do país dos bancos e, ao mesmo tempo, criar um mecanismo que permita uma moeda mais elástica e uma maior supervisão sobre a infra-estrutura bancária do país .

Embora o recém-criado Federal Reserve ajudou a melhorar o sistema de pagamentos da nação e criou uma moeda mais flexível, seu mal entendido sobre a crise financeira após o crash da bolsa de valores de 1929 serviu para afundar a nação em uma grave crise econômica que viria a ser conhecida como a Grande Depressão. A Depressão levaria a mais uma regulamentação bancária instituída pelo presidente Franklin D. Roosevelt como parte das disposições do New Deal. A Lei Glass-Steagall de 1933 criou a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que implementou a regulamentação das taxas de juros de depósito e a comercialização de bancos de investimento separados.O Ato Bancário de 1935 serviu para fortalecer e dar ao poder federal mais poder centralizado. (Para ler mais, veja:

Reguladores financeiros: quem são e o que fazem. ) Desregulamentação dos anos 80 e re-regulação pós-crise

O período após as reformas bancárias do New Deal até em torno de 1980 experimentou um grau relativo de estabilidade bancária e expansão econômica, mas reconheceu-se que o regulamento também serviu para tornar os bancos americanos muito menos inovadores e competitivos do que anteriormente. Os bancos comerciais fortemente regulamentados estavam perdendo crescente participação de mercado para instituições financeiras menos regulamentadas e inovadoras. Por esta razão, uma onda de desregulamentação ocorreu ao longo das duas últimas décadas do século XX.

Em 1980, o Congresso aprovou a Lei de Desregulamentação e Controle Monetário das Instituições de Depósito, que serviu para desregular instituições financeiras que aceitam depósitos enquanto fortalecem o controle da Reserva Federal sobre a política monetária. As restrições à abertura de agências bancárias em diferentes estados que estavam em vigor desde que a Lei McFadden de 1927 foram removidas sob o Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act de 1994. Finalmente, a Lei Gramm-Leach-Bliley de 1999 revogou significante aspectos da Lei Glass-Steagall, bem como do Bank Holding Act de 1956, que serviram para cortar serviços bancários de investimento e serviços de seguros da banca comercial. A partir de 1999, um banco agora pode oferecer serviços comerciais bancários, de valores mobiliários e de seguros sob um mesmo teto. (Para ler mais, veja:

Qual a diferença entre bancos de investimento e bancos comerciais? ) Toda essa desregulamentação ajudou a acelerar uma tendência para aumentar a complexidade das organizações bancárias à medida que avançou para uma maior consolidação e conglomeração. As fusões das instituições financeiras aumentaram com o número total de organizações bancárias que se consolidaram para menos de 8000 em 2008, de um pico anterior de quase 15 000 no início dos anos 80. Enquanto os bancos ficaram maiores, o conglomerado de diferentes serviços financeiros sob uma única organização também serviu para aumentar a complexidade desses serviços. Os bancos começaram a oferecer novos produtos financeiros como derivativos e começaram a embalar ativos financeiros tradicionais, como as hipotecas, através de um processo de securitização.

Ao mesmo tempo em que essas novas inovações financeiras estavam sendo elogiadas pela sua capacidade de diversificar o risco, a crise das hipotecas subprime de 2007 que se transformou em uma crise financeira global e a necessidade de resgatar os bancos dos EUA que se tornaram " muito grande para falhar "fez com que o governo repensasse o quadro regulatório financeiro. Em resposta à crise, o governo de Obama aprovou a Lei de Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street e de Defesa do Consumidor em 2010, visando muitas das fraquezas aparentes dentro do sistema financeiro da U. S. Pode levar algum tempo para ver como esses novos regulamentos afetam a natureza do banco dentro da U.S.

A linha inferior

Na América antebellum, inúmeras tentativas de controle centralizado e regulação do sistema bancário foram tentadas, mas os receios de poder concentrado e corrupção política ajudaram a minar tais tentativas. No entanto, à medida que o sistema bancário cresceu, a necessidade de regulamentação crescente e controle centralizado levou à criação de um sistema bancário nacionalizado durante a Guerra Civil, a criação do Federal Reserve em 1913 e as reformas do New Deal sob Roosevelt. Enquanto o aumento da regulamentação levou a um período de estabilidade financeira, os bancos comerciais começaram a perder negócios em instituições financeiras mais inovadoras, exigindo um apelo à desregulamentação. Mais uma vez, o sistema bancário desregulado evoluiu para exibir complexidades ainda maiores e precipitou a crise econômica mais grave desde a Grande Depressão. Dodd-Frank foi a resposta, mas se a história em qualquer guia, a história está longe de terminar, ou talvez, o pêndulo continuará a balançar.