Under Armour Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc.10. 59-2. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) obteve um retorno sobre o patrimônio (ROE) de 15. 39% para o período de 12 meses findo em setembro de 2015. A empresa registrou lucro líquido de US $ 215 milhões e patrimônio líquido de US $ 1. 35 bilhões. O atual nível de ROE da Under Armor fica no meio da sua média histórica recente. Também se enquadra entre os dois principais pares de roupas de varejo de grandes capitais da empresa, a Nike, que reportou um ROE de 28. 84%, e a Columbia Sportswear Company, que reportou um ROE de 12. 24%. A margem líquida é o principal fator de influência no ROE da Under Armour.

Análise do ROE

O ROE de 12 meses de Under Armour foi de 15. 39% representa uma ligeira queda nos quatro anos anteriores, cada um dos quais entre 17 e 18%. O lucro líquido e o patrimônio líquido da empresa aumentaram de forma constante nos últimos anos. De 2014 a 2015, o aumento do patrimônio líquido foi ligeiramente superior ao aumento do lucro líquido, resultando em uma pequena queda no ROE. As previsões de ganhos exigem um crescimento contínuo dos ganhos em aproximadamente o mesmo ritmo para Under Armour em 2016; é provável que o ROE permaneça consistente.

Análise DuPont

A análise DuPont quebra o ROE em três partes constituintes: margem líquida, taxa de rotatividade de ativos e multiplicador de patrimônio. Isso permite que os analistas estudem diferentes fatores que podem afetar o ROE, em vez de simplesmente comparar o lucro líquido com o patrimônio líquido.

A margem líquida da Under Armour para o período de 12 meses findo em setembro de 2015 foi de 5 82%. Ao igual que o ROE, a margem líquida caiu ligeiramente para a empresa em 2015 em um nível inferior ou inferior a 7%, onde foi de 2012 a 2014. A margem líquida da Under Armor flutuou entre 5 e 9% na última década, com aumentos e diminuições ocorrendo em conjunto com o ROE. Seus colegas de vestuário de varejo de grande porte ganharam margens líquidas de 12 meses mais fortes, com a Nike a 11,5% e Columbia Sportswear em 7,23%.

O rácio de turnover de ativos de 12 meses da Under Armour é de 1. 47. Os analistas fundamentais usam o rácio de rotatividade de ativos para avaliar o quão bem uma empresa está usando seus ativos para gerar receita de vendas. Mais uma vez, a Under Armor situa-se no meio de seu grupo de pares, entre a Columbia Sportswear, com um índice de rotação de ativos de 1,27 e a Nike, com um índice de rotação de ativos de 1. 5. O índice de rotação de ativos da Under Armour para os 12 meses O período que termina em setembro de 2015 representa o nível mais baixo que a empresa reportou em mais de uma década. O ROE tem sido menor, no entanto, em três anos diferentes em relação a 2015, indicando que o índice de rotatividade de ativos não tem uma grande influência global sobre o ROE da empresa, pelo menos em comparação com a influência da margem líquida.

O multiplicador de capital da Under Armour para o período de 12 meses findo em setembro de 2015 é de 1. 98. Esse valor permaneceu notavelmente estável nos últimos cinco anos, indicando que a empresa não tem aumentado o uso da dívida para financiar compras de ativos . Embora a empresa tenha um maior multiplicador de capital do que a Nike ou a Columbia Sportswear, um número abaixo de 2 indica de maneira alguma o uso excessivo de alavancagem.

Conclusões

A Under Armour tem um nível de ROE saudável que permaneceu consistente nos últimos anos, sustentado pelas fortes margens de lucro da empresa. A empresa não se desviou do seu uso normal de alavancagem nos últimos anos, e transforma seus ativos em uma taxa consistente. A renda líquida da Under Armour cresceu de forma constante a cada ano nos últimos cinco anos, com previsões de ganhos que indicam que seu crescimento deve continuar em 2016. Portanto, espere que o ROE da empresa continue a permanecer consistente e que a Under Armour permaneça em uma posição financeira auspiciosa. Os investidores têm motivos para ser otimista sobre Under Armour.