Embora os fundos mútuos sejam um dos instrumentos de investimento mais populares, há uma série de "segredos" sobre investimentos em fundos mútuos que muitos investidores não conhecem.

Investir nos Fundos de melhor desempenho não funciona normalmente

Uma estratégia de investimento comum usada por muitos investidores de fundos mútuos é olhar através dos rankings de fundos no final de cada ano e escolher os melhores quatro ou cinco melhores resultados fundos para investir no próximo ano. Na superfície, isso soa como uma estratégia de investimento razoavelmente lógico. Há apenas um problema; geralmente não funciona muito bem. A estratégia ignora o fato de que os investimentos tendem a ser cíclicos. Por exemplo, o que está acima de um ano é muitas vezes o próximo, e as probabilidades são fortemente contra os gestores de fundos de fundos geridos ativamente, podendo superar substancialmente o mercado global de forma consistente e contínua.

De acordo com um estudo recente da Standard & Poor's, menos de 10% dos fundos com melhor desempenho em 2012 foram até os 25% dos fundos até 2014. Por outras palavras, se você investido nos fundos de melhor desempenho de 2012 no início de 2013, havia mais de uma probabilidade de 90% que, no final de 2013, esses fundos estavam com desempenho inferior. E de acordo com o estudo, as chances só pioram ao longo do tempo. O estudo descobriu que, após cinco anos, menos de 1% dos melhores desempenhos anteriores ainda estavam nos 25% superiores dos rankings de fundos mútuos.

As taxas do fundo ganham mais dinheiro do que você pensa

Muitos investidores de fundos mútuos não conseguem entender a importância dos índices de gastos e outras taxas de fundos em relação ao quanto eles afetam a rentabilidade potencial. Muitos investidores vêem um índice de despesa de 1% e imediatamente o descartam como inconsequentes. Isso ocorre porque eles têm a idéia equivocada de que a taxa de 1% só é retirada de qualquer lucro que eles ganham. Mas não é assim que funciona. A taxa é aplicada não aos lucros, mas ao capital de investimento total de um investidor, o que significa que leva um pedaço muito maior dos lucros de um investidor do que muitos investidores percebem. Por exemplo, se um investidor tem US $ 10 000 investidos em um fundo mútuo com uma razão de despesa de 1%, a taxa anual representa US $ 100. Suponha que o fundo obtenha um lucro respeitável de 5% no ano, devolvendo US $ 500 ao investidor. Essa taxa de 1%, porque é 1% do investimento de US $ 10 000, em vez de apenas 1% do lucro de US $ 500, não reduz os lucros do investidor em apenas 1%, como muitos investidores acreditam equivocadamente, mas por um enorme 20%. Se o fundo for ainda menor, gerando apenas um lucro de 2% no ano, a taxa de 1% leva metade dos lucros do investidor.

- <->

Muitos fundos ativamente gerenciados são apenas fundos do índice disfarçados

De acordo com o analista da Motley Fool, Dan Dzombak, estudos recentes revelam que uma série de fundos de investimento gerenciados ativamente são, na realidade, um índice de "armário" fundos disfarçados como ativamente gerenciados.Dzombak refere-se a dois estudos realizados em 2009 e 2013 que examinaram 20 anos de dados de fundos mútuos. Ambos os estudos descobriram que durante esse período de 20 anos houve um enorme aumento nos fundos do índice de armário, de aproximadamente 10% dos fundos para quase 30% de todos os fundos mútuos. De fato, as seleções de ações "ativas" do gestor do fundo simplesmente refletem as seleções de um índice de referência e a carteira do fundo não difere substancialmente dos fundos do índice. É fácil ver como isso pode acontecer. Gerentes de fundos estão preocupados com a manutenção de uma percepção de bom desempenho. Um jeito a percorrer é assegurar que o desempenho do fundo não esteja muito longe do desempenho médio dos índices de ações populares.

Uma vez que as taxas para fundos geridos ativamente podem ser tão altas quanto 10 a 20 vezes maiores do que as taxas de um fundo de índice, os investidores precisam se cuidar para garantir que eles realmente estão recebendo os serviços de gerenciamento ativos para os quais estão pagando.

ETFs podem ser um investimento melhor

Uma coisa que os gestores de fundos mútuos muitas vezes não divulgam aos investidores de fundos mútuos é por causa da maneira diferente pela qual os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, são estruturados em comparação com fundos de investimento, ETFs são geralmente um investimento global melhor. Uma das vantagens dos ETFs em relação aos fundos de investimento é uma maior liquidez. Ao contrário das ações de fundos mútuos que só podem ser compradas ou vendidas no seu valor patrimonial líquido no fim do dia, ou no valor do VPL, o preço, as ações do ETF são negociadas livremente ao longo do dia nas grandes bolsas. Outra vantagem, novamente, simplesmente devido às diferentes formas em que os ETF e os fundos de investimento são construídos, é o fato de os ETFs geralmente criar muitos eventos de ganhos de capital tributáveis ​​menos para os investidores.

Por exemplo, se um grande número de ações de fundos mútuos forem resgatados ao mesmo tempo, o gerente do fundo geralmente deve liquidar parte das participações do fundo para pagar as ações resgatadas. Isso geralmente resulta em algum nível de ganhos de capital tributáveis ​​para investidores de fundos. Uma vez que as ações da ETF são vendidas a outros investidores da ETF através de uma troca, esse tipo de evento tributável não acontece. Um dos segredos pouco conhecidos sobre o investimento em fundos mútuos é mesmo um investidor de fundo mútuo que nunca vende nenhuma de suas ações ainda pode estar sujeito a passivos tributários substanciais. Além disso, o índice de despesas para ETFs é tipicamente menor do que o índice de despesas para um fundo mútuo comparável, às vezes em até 50%.

Os fundos mútuos podem fornecer um meio de investimento mais eficiente

Um bom "segredo" sobre os fundos de investimento é que eles oferecem uma maneira fácil e eficiente de investir no mercado de ações devido ao fato de fundos mútuos permitir a compra parcial compartilha. Para um investidor com um plano financeiro pessoal, como contribuindo com um montante fixo de US $ 100 por mês para o investimento, isso simplifica o processo de seguir seu plano e pode fazer investimentos consideravelmente mais eficientes. Se o investidor tentar comprar ações ordinárias vendidas por US $ 60 por ação, ele deve reservar quase metade do investimento mensal previsto de US $ 100, US $ 40, até o mês seguinte, quando sua próxima contribuição fornecerá capital suficiente para comprar uma ação adicional.Não só isso atrasa seu investimento, mas poderia custar-lhe facilmente dinheiro se, durante o mês intermediário, o preço das ações subiu de US $ 60 por ação para US $ 70 por ação. Os fundos mútuos superam este problema ao permitir que os investidores adquiram ações parciais, pelo que o investidor neste exemplo poderia investir toda a contribuição de investimento mensal de $ 100 sem problema ou atraso.