A prata perdeu um terreno considerável, uma vez que uma tendência de alta de 3 anos terminou em abril de 2011, caindo para um mínimo de 5 anos em uma tendência de baixa virulenta que não mostra sinais de desaceleração. Enquanto o declínio quase idêntico do ouro obteve a maior parte da mídia e da atenção do mercado, os investidores de prata sofreram ferimentos igualmente, mesmo que o comércio de metais preciosos em diferentes fundamentos.

Esta correção apertada provavelmente continuará nos próximos anos, com os dois metais eventualmente terminando juntos e entrando em novas tendências ascendentes. As posições de longo prazo tomadas no início dessas ondas de recuperação mostrarão um excelente potencial de lucro, por isso faz sentido prestar muita atenção a ambos os mercados, buscando pistas sobre uma nova demanda que sinalizará preços mais altos.

A prata tem muitos usos industriais, representando mais da metade de sua demanda anual em todo o mundo. Por outro lado, o ouro funciona principalmente como uma cobertura de inflação e um paraíso em tempos perigosos, com apenas 10% de sua demanda anual focada na indústria. Esta divergência nos diz que as condições econômicas devem afetar os preços da prata em maior grau do que os preços do ouro.

Devido às suas raízes industriais, os potenciais investidores de prata também devem se concentrar nos mercados de ferro e cobre, que estabeleceram tendências de baixa semelhantes desde 2011. Neste cenário, uma recuperação econômica provavelmente levará a prata a uma posição de força em relação ao ouro, oferecendo uma melhor oportunidade de compra ao escolher entre os dois instrumentos.

Histórico Preço Ação

Silver 100 Year Chart

A prata foi negociada dentro de um intervalo estreito entre 1915 e 1962, mantendo abaixo de US $ 1. 00 por onça. A crise dos mísseis cubanos em outubro de 1962 desencadeou uma fuga que continuou por seis anos, atingindo o pico em 2. 50. Ele entrou em uma nova tendência de alta em 1971, acelerando em 1973 em reação ao Arab Oil Embargo. O metal rematou em 1974 e passou quase cinco anos molhando de lado, antes de uma bolha histórica gerada pelas tentativas da Hunt Brothers de encurralar o mercado.

Esse desequilíbrio continuou em fevereiro de 1980, com o metal atingindo o pico em 35. 52 e caindo na Terra em um declínio de 30 pontos e 2 anos. Passou as próximas duas décadas a recuperar da bolha quebrada, finalmente entrando em uma nova tendência de alta em 2003. A prata excedeu a alta de 1980 em 2011, aumentando para 48. 70 e caindo mais baixo novamente. Esse declínio manteve-se acima do mínimo de dezembro de 2008 em 10. 12 até agora, negociando cerca de 14. 00 no primeiro trimestre de 2016.

Drivers de mercado atuais

A prata é pega em um colapso de commodities que afeta energia, metais e agricultura futuros em igual grau. Muitos analistas acreditam que anos de política deflacionária do banco central em todo o mundo agravaram o declínio, tornando os ativos de papel mais valiosos do que os ativos físicos.Um retorno às expectativas inflacionárias tradicionais beneficiaria o grupo e provavelmente acabará com seus mercados baixos.

O ouro e a prata devem beneficiar em maior grau do que outros grupos de commodities em um ambiente de preços em aumento devido à identidade histórica dos metais preciosos como hedges de inflação. O aumento da taxa de juros da Reserva Federal em dezembro de 2015, o primeiro em quase uma década, ofereceu um passo na direção certa, levando os dois instrumentos à baixa tendência de baixa.

No entanto, os mercados de ações em todo o mundo foram vendidos em janeiro de 2016, provocando ondas de choque que induziram os bancos centrais europeus e asiáticos a considerar novas políticas de flexibilização prejudiciais à inflação e a preços mais elevados da prata. O Fed manteve taxas de juros mais altas no local, mas alterou o idioma da política para refletir preocupações sobre riscos globais. Muitos jogadores do mercado estão vendo esses comentários como um precursor de uma revogação definitiva do aumento da taxa.

A demanda industrial fraca acrescenta outro viragem para os preços da prata em 2016. A expansão da U. S. foi mantida em modo de crescimento lento por anos, enquanto a Europa luta para evitar a recessão. Enquanto isso, as taxas de crescimento chinesas diminuíram desde 2012, com analistas prevendo que a contração continuará na próxima década. O crescimento torrencial nessa nação e outros membros do BRIC forneceram o combustível primário para a subida da prata para um máximo de todos os tempos em 2011.

O que assistir Em 2016

A prata tem mantido a série de altos e baixos mais altos desde que 2001, apesar do declínio maciço do pico de 2011. Tecnicamente falando, isso nos diz que a tendência de queda mensal ainda está intacta, apesar das principais tendências de baixa nos prazos semanal e diário. Vai diminuir até o mínimo de 2008 em 10. 18 (linha azul em um gráfico histórico) para quebrar esse padrão, então faz sentido observar esse nível nos próximos meses.

O primeiro sinal de uma nova tendência de alta virá se a prata se mantiver acima da linha azul e, em seguida, eleva-se acima do topo de março de 2007 em 17. 99 (linha vermelha no gráfico histórico). Ele quebrou a partir desse nível de suporte em setembro de 2014, e uma recuperação iniciará sinais de compra em mesas técnicas em todo o mundo. Atualmente, custa cerca de 25% menor.

A linha inferior

A prata é negociada em alinhamento com ouro, ferro e cobre devido à sua dupla identidade como metal industrial e cobertura hedionda. O fim de sua tendência de baixa provavelmente coincidirá com recuperações semelhantes nesses instrumentos.