Os preços do cobre seguem o fluxo natural da demanda industrial, respondendo aos ciclos de crescimento e contração a longo prazo, bem como as flutuações na produção de mineração. Os mercados financeiros mundiais entendem seu poder para prever pontos de viragem econômicos, concedendo-lhe o apelido "Dr. Cobre "em reconhecimento ao seu papel especial dentro da hierarquia industrial.

O cobre afeta quase todos os aspectos da produção industrial como componente integral na construção de edifícios, geração e transmissão de energia, produtos eletrônicos, maquinaria industrial e transporte. Como exemplo, os automóveis agora contêm uma média de 4700 pés de fio de cobre, com peso total variando de 44 libras em um carro pequeno a 99 libras em um SUV.

Histórico de preços

Futuros de cobre instalados em uma faixa de negociação estreita entre $. 60 e $ 1. 45 por libra no final da década de 1980 e permaneceu dentro de seus limites até 2004, quando decolou em uma tendência ascendente vertical. A reunião foi completada em US $ 4. 16 em abril de 2006 e deu lugar a um período de alta volatilidade que criou um amplo padrão duplo superior entre o rali alto e suporte cerca de US $ 2. 880.

Ele quebrou em setembro de 2008, em simpatia com outros mercados mundiais, e atingiu uma baixa de quatro anos em US $ 1. 250 apenas dois meses depois. Uma forte onda de recuperação em fevereiro de 2011 elevou o preço do cobre para um máximo de todos os tempos que resultou em um declínio igualmente vertical na segunda metade do ano. O declínio continuou nos últimos quatro anos, com o contrato agora negociando menos de 80 centavos do mercado ostentoso.

Demanda de cobre e industrial

A subida dos preços do cobre reflete o crescimento econômico crescente, com os países construindo infra-estrutura a um ritmo acelerado para atender a demanda por novas fábricas, instalações comerciais e residências. A queda dos preços do cobre marca um abrandamento do crescimento econômico ou condições de recessão, com os níveis de ocupação comercial e industrial caindo porque a oferta excede a demanda.

Os preços do cobre conduzem frequentemente os dados do PIB em ambas as direções, forçando os mercados financeiros a tomar conhecimento quando o metal cai durante um período de crescimento elevado ou aumenta durante um período de crescimento lento. Este tipo de divergência ocorreu pela última vez em 2011, depois que os futuros do cobre atingiram um máximo de todos os tempos em US $ 4. 6250. A economia mundial estava crescendo rapidamente naquele momento na recuperação que se seguiu ao colapso econômico de 2008.

Influência da China

Crescimento rápido nas nações do BRIC na última década sustentou os preços do cobre, com a liderança da China, construindo novas cidades no meio da terra agrícola enquanto se envolveram em projetos de renovação maciça ao longo de mais velhos cidades. A taxa de crescimento anual do PIB do país atingiu um pico em 14% em 2007, caiu para 9,2% em 2009 e subiu para 10.4% em 2010. No final de 2010, os analistas estavam convencidos de que o crescimento rápido das nações da China e BRIC continuaria por mais uma década.

No entanto, esse ano marcou um pico cíclico, com crescimento caindo a um ritmo constante no segundo semestre de 2015, quando atingiu 6,9%. A Copper tomou conhecimento desta mudança do mar cedo, imprimindo a alta de 2011 e se afundou bruscamente em uma nova tendência de baixa que ainda está em andamento. Atravessou o último nível de suporte acima do baixo nível do mercado de 2008 no quarto trimestre de 2015, estabelecendo um grande teste.

O que se deve observar Em 2016

Espera-se que o crescimento da China se estabilize em 2016, ao mesmo tempo que os Estados Unidos continuam sua expansão econômica lenta mas constante. A introdução do aumento da taxa do Federal Reserve poderia comprometer o crescimento de U. S., mas a história anterior sugere que será vários anos antes que a economia se transforme no próximo ciclo de recessão. A Europa torna-se o wild card neste cenário, com políticas do banco central que tentam impulsionar as economias da zona do euro. Seus esforços podem estar funcionando, com o crescimento atingindo um máximo de quatro anos no quarto trimestre de 2015.

O cobre deve ganhar terreno quando os números de crescimento chinês e BRIC se estabilizam. A taxa de crescimento de 9,5% em 2015 pode ser utilizada como referência, com os upticks com um impacto salubre no preço. As nações ocidentais podem ajudar com uma maior trajetória de crescimento, mas é melhor manter-se cauteloso sobre esse resultado. Mesmo assim, a normalização das políticas do banco central colocadas em vigor após o colapso econômico pode apoiar o complexo de commodities, sinalizando um fundo importante.

Os técnicos podem assistir os principais níveis de preços em futuros de cobre ou iPath Bloomberg Copper Sub-Index ETN (JJC JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Cobre Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Ser -A- Linked Bloomberg Copper Subindex TR35 55-0. 87% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), um popular jogo de proxy de cobre. O contrato de futuros precisa manter o mínimo anterior em 1. 2500 para atrair pescadores de fundo. Enquanto isso, o fundo estava negociando apenas 6 pontos acima da baixa de 2008, perto de 18 no final de 2015, com um teste desse nível definido para ocorrer em conjunto com futuros de cobre.

A linha inferior

O preço do cobre rastreia o crescimento econômico e a contração devido à sua utilização em todos os tipos de produção industrial e comercial. O metal marrom atualmente está envolvido em uma tendência de queda virulenta devido ao declínio das taxas de crescimento na China e em outros países do BRIC. Os aumentos econômicos nesses locais e nas economias ocidentais provavelmente sinalizarão uma baixa comercializável, suportando posições longas que se beneficiam de vários anos de maiores taxas de crescimento.