Fundado em fevereiro de 2010 por ProShares, o UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0. 44% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) é um fundo negociado em bolsa com investimento inverso, ou ETF, que rastreia o Índice Nasdaq-100. Este índice é composto pelas maiores empresas, domésticas e internacionais, listadas no mercado de ações Nasdaq; Nasdaq exclui as instituições financeiras. As participações da empresa são priorizadas pela capitalização de mercado total.

A estratégia de alavancagem inversa para SQQQ significa que ele tenta reproduzir um resultado de investimento diário que é grosseiramente oposta ao desempenho diário de seu índice subjacente e, em seguida, multiplique esses resultados por um determinado fator. O objetivo declarado da SQQQ é triplicar os resultados opostos da Nasdaq-100.

Isso significa que os investidores da SQQQ estão se preparando para o mercado de ações não financeiro demais para lutar. Uma vez que o Nasdaq-100 tende a ser fortemente ponderado em relação às ações de tecnologia, telecomunicações e cuidados de saúde, o SQQQ deve tender a funcionar bem quando estes setores apresentam um desempenho fraco.

Todos os fundos com alavancagem inversa são compostos por derivativos financeiros e, às vezes, por derivativos de derivativos. Para alcançar o oposto de um bem específico, os gestores de fundos têm que negociar em posições curtas e swaps, o que basicamente são apostas que a segurança ou o investimento subjacente são fracos.

Características

O fornecedor do fundo para SQQQ, ProShares, é uma "empresa alternativa ETF autodescrita". A empresa foi lançada em 2006 e se concentra em participações de satélites específicas, direcionadas e relativamente arriscadas. A maioria dos ETFs é moderadamente pequena ou muito pequena, e a SQQQ não é exceção; os ativos totais sob gestão, ou AUM, em meados de 2015 eram pouco mais de US $ 315 000.

O SQQQ possui uma taxa de despesa relativamente alta em 95 pontos base. Isso não deve ser surpreendente, uma vez que a estratégia do fundo exige, ocasionalmente, licuamentos de contratos derivados antes do seu ponto ótimo; os resgates em espécie são muito complicados para ETFs com alavancagem inversa.

Adequação e Recomendações

É primordial que os investidores entendam que o SQQQ é um ETF inverso direcionado diariamente. A ProShares projetou isso para ganhos a curto prazo, de alto risco e de alta recompensa no caso de as lutas do Nasdaq-100. Este fundo não é adequado para uma retenção a longo prazo; Os investidores que compram e mantêm o SQQQ encontram seus retornos gravemente danificados pelas despesas e decadência.

Vários fatores-chave impedem o SQQQ de servir como uma participação central aceitável em um portfólio de investidores. O primeiro é o foco a curto prazo do fundo; não é um ETF de compra e retenção. Outra área de preocupação é o tamanho do fundo; Pequenos ETFs como o SQQQ podem passar por flutuações selvagens e estão sempre perto de fechar completamente.

Os preços das ações do SQQQ também bancário em desvio do desempenho histórico do mercado. O índice Nasdaq-100 não se correlaciona perfeitamente com o desempenho total do mercado de ações, mas certamente é um índice cíclico. Uma vez que a tendência geral do Nasdaq é crescer ao longo do tempo, a perspectiva de longo prazo para uma ETF de alavancagem inversa 3x é sombria na melhor das hipóteses.

Antes que um investidor considere comprar SQQQ, ele deve se encaixar em um perfil muito direcionado. Em primeiro lugar, o investidor deve ter conhecimento e estar confortável com um ETF de alavancagem inversa. Em segundo lugar, o investidor deve poder negociar rapidamente, ou ter um conselheiro / corretor que possa fazer o mesmo, para evitar a deterioração.

O investidor também deve estar confortável com a volatilidade. SQQQ carrega uma versão final de cinco anos de -2. 77 e um alfa surpreendentemente baixo de -20. 82. Seu desvio de trânsito de três anos é próximo a 30, e tem uma taxa de Sharpe abaixo de -2. 0. Embora estes sejam considerados de alguma forma de acordo com a categoria do fundo, eles são consideravelmente mais arriscados do que o ETF médio ou o fundo mútuo.

Existem algumas vantagens em ter uma ETF alavancada direta diariamente. Por exemplo, o fundo é consideravelmente mais líquido do que outros fundos de seu tamanho; O volume diário médio excede 6. 5 milhões de negócios, ou mais de um terço de todas as ações em circulação.

Em geral, o SQQQ serve como uma participação de satélites muito específica e pequena em um portfólio de investidores agressivos. Provavelmente, é melhor usar como uma compra anticíclica para aqueles que estão convencidos de que os estoques de grande porte sofrerão em um futuro muito próximo.