O declínio acentuado do mercado de ações em janeiro de 2016 provavelmente teve muitos investidores que desejavam terem recortado o mercado em dezembro. No entanto, a maioria dos investidores não considera curto-circuito, porque é quase impossível prever mudanças na direção do mercado e vender títulos curtos pode ser um tanto complexo e muito caro se um investidor estiver errado. A introdução de fundos inversos trocados (ETFs) tornou muito mais fácil para os investidores apostarem nas quedas do mercado. Eles não exigem a abertura de uma conta de margem, empréstimos de ações para vender e todos os juros e despesas que acompanham uma venda curta.

Os ETF inversos são projetados para rastrear o desempenho inverso de um índice usando swaps e contratos de futuros. Os fundos têm que reequilibrar suas participações no final de cada dia, o que normalmente resulta no fundo não rastreando o movimento inverso do índice precisamente ao longo do prazo. Por essa razão, os ETFs inversos só devem ser mantidos durante o período de declínio do mercado e não para o longo prazo através de múltiplos ciclos de mercado.

A partir de 4 de abril de 2016, o ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi o maior ETF inverso com US $ 2. 49 bilhões em ativos sob gestão (AUM). Com um volume de negociação diário médio de 5. 7 milhões de ações, também foi o ETF mais líquido no espaço de capital inverso. O fundo investe em derivativos para replicar retornos diários que são 1x o inverso do índice Standard & Poor's (S & P) 500. O último retorno positivo do fundo ocorreu em 2008, quando ganhou 38. 81% contra uma perda no índice S & P 500 de 37%. Ao longo dos últimos 10 anos, a partir de 2016, o fundo retornou -13. 12%, e nos últimos cinco anos, retornou -12. 96%. O índice de despesas do fundo é de 0,9%.

Principais Acionistas?

A partir da última data de relatório para a participação do fundo, 31 de dezembro de 2015, o ProShares Short S & P 500 ETF possuía 124, 275 milhões de ações em circulação com 31. 7% detidas por 111 instituições. As 10 principais instituições detém 24,3% das ações em circulação. As instituições classificadas como consultoras de investimento detinham 19% das ações em circulação, seguidas de bancos privados com 9% e corretores com 3%.

Stifel Nicolaus & Co., Inc., uma corretora de St. Louis e empresa de gestão de investimentos, detém a maior posição com 13. 96 milhões de ações. UBS Securities LLC, uma divisão da UBS Group AG (NYSE: UBS UBSUBS Group Inc. 16. 95-0. 79% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), detém 3. 01 milhões A Brinker Capital Inc. possui 2. 72 milhões de ações e Morgan Stanley Smith Barney LLC (NYSE: MS MSMorgan Stanley49. 96-0. 12% Criado com o Highstock 4.2. 6 ) detém 2. 65 milhões de ações. LPL Financial Corporation (NASDAQ: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc50. 15 + 0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) detém 1. 56 milhões de ações.

As maiores posições detidos por fundos de investimento são 309, 583 ações do CMG Long / Short Fund ("SCOTX"), 140, 635 ações do Fundo de Alocação Tátil de Ativos ("GVTAX") e do Aftershock Strategies Fund (" SHKNX ") com 101, 900 ações.

Proprietários com altas concentrações de ações

O CMG Capital Management Group, uma empresa de administração de investimentos, possui 309, 583 ações do ETF, o que representa 92,6% de sua carteira. O Peak AM Alternative Investments tem uma ponderação de 25. 14% deste ETF em seu portfólio, e a Pinnacle Family Advisors LLC atribuiu 19,36 de seus ativos ao fundo.

Os fundos de investimento com as mais altas concentrações no ETF são o Pinnacle Sherman Tactical Allocation Fund ("PTAFX") com 19,36%, o Fundo de Alocação Tática de Ativos com 8 72% e o Aftershock Strategies Fund com 7. 52 %.

Principais compradores e vendedores

Havia 41 investidores institucionais comprando o ProShares Short S & P 500 ETF durante o trimestre, adicionando seis milhões de ações e 32 vendendo, perdendo oito milhões de ações. O fundo adicionou 19 novas posições e perdeu 26. Os compradores mais ativos durante o trimestre foram consultores de investimentos, seguidos pela distância por bancos privados.

Stifel Nicolaus fez a maior aposta em um declínio do mercado durante o trimestre com a compra de 13. 96 milhões de ações. A Stack Financial Management, Inc. (1. 49 milhões de ações) ea LPL Financial Corporation (1. 09 milhões de ações) também fizeram algumas grandes compras.

No lado da venda, Morgan Stanley foi o maior vendedor em 2. 45 milhões de ações, seguido por HighTower Advisors LLC com 1. 56 milhões, Brinker Capital com 913, 967 e CLS Investment LLC com 540, 350 ações vendidas.