O ProShares UltraPro Short S & P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo invertido de troca inversa (ETF) que busca fornecer comerciantes e especuladores com retorno que é três vezes o inverso do desempenho diário do S &; Índice P 500. Em 30 de junho de 2015, desde o início do fundo em 23 de junho de 2009, a SPXU possui um retorno anualizado do mercado de -46. 95%.

Para fornecer três vezes a exposição diária inversa ao S &; Índice P 500, a SPXU possui swaps de várias contrapartes e contratos de futuros. Por exemplo, a partir de 5 de agosto de 2015, as 10 principais explorações da SPXU consistem em S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S &; P 500 Index Swap - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co. International PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 Index Swap - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Futuro com vencimento em 18 de setembro de 2015; S &; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; e SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Uma vez que a SPXU investe em instrumentos financeiros com algumas contrapartes, é considerado um fundo não diversificado. Isso pode causar o crédito dessas contrapartes afetar o desempenho da SPXU. Como todos os ETF alavancados, o SPXU deve ser mantido por um período não superior a um dia devido à composição dos retornos diários. O nível de exposição do fundo varia dia a dia devido ao reequilíbrio diário do portfólio.

Características

A SPXU foi emitida pela ProShares em 23 de junho de 2009. O ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF está listado na New York Stock Exchange Arca, e os comerciantes especulativos podem comercializá-lo em várias plataformas. O fundo é legalmente estruturado como uma empresa de investimento de capital aberto, e seu conselheiro é ProShares Advisors. O fundo tem ativos sob administração de US $ 484. 7 milhões.

A SPXU possui uma alta razão de despesa de 0. 92%, e os investidores devem ter em mente que a relação não inclui as taxas de negociação e corretor, que variam entre os comerciantes. O alto índice de despesas do fundo pode ser atribuído ao seu reequilíbrio diário.

Adequação e Recomendações

Como qualquer investimento, o ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF traz risco. Os comerciantes e os investidores estão expostos a uma grande quantidade de riscos, como risco de correlação, risco patrimonial, risco de mercado, risco de desempenho no preço intradiário, risco de contraparte e risco de não-modernização, ao negociar SPXU.
A partir de 31 de junho de 2015, com base em dados de cinco anos, SPXU tinha um alfa, contra o S & Índice de retorno total P 500, de -9. 74; um beta, contra o S &; Índice de retorno total P 500, de -2.71; um R-quadrado de 97. 56; e uma razão Sharpe de -2. 15.

Com base na teoria de portfólio moderna (MPT), o alfa do fundo indica que ele apresentou desempenho inferior ao S &; P 500 índice de retorno total por um anualizado 9. 74%. O beta do fundo indica que é inversamente correlacionado e teoricamente mais volátil do que o S &; Índice de retorno total P 500; Isso pode indicar que o SPXU carrega mais riscos. O R-quadrado do fundo de 97. 56 indica 97. 56% de suas flutuações de preços anteriores foram explicadas pelas flutuações em seu índice de referência. O índice Sharpe do fundo de -2. 15 indica que o fundo foi mal feito para fornecer aos investidores um retorno adequado dado o montante do risco assumido. O índice Sharpe negativo do fundo indica que apresentou desempenho inferior ao dos títulos que retornam a taxa livre de risco.

O SPXU é um dos ETFs inversos mais agressivos do mercado e permite que os comerciantes coloquem negociações de um dia contra o S &; Índice P 500. Como o ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF procura fornecer três vezes o retorno diário inverso do S &; Índice P 500, é extremamente arriscado e não é adequado para todos. De acordo com a MPT, a SPXU é mais adequada para comerciantes e investidores especulativos que monitoram suas posições diariamente e são baixos no S &; Índice P 500. Se os investidores são extremamente baixos no índice e desejam uma exposição inversa alavancada por mais de um dia, as posições precisam ser ajustadas diariamente.