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Os investidores devem considerar o valor da ação totalmente diluído de uma empresa antes de comprar ações da empresa, porque isso poderia causar que o preço da ação e o lucro por ação da empresa caíssem drasticamente se os detentores de títulos conversíveis decidirem exercer sua participação títulos.
Compreendendo as Ações Totalmente Diluídas
Ações totalmente diluídas, ao contrário das ações em circulação, é o número total de ações que ficariam em circulação se todos os títulos conversíveis, como opções, warrants, obrigações conversíveis e ações preferenciais conversíveis, fossem exercidos.
Se um grande número de detentores de valores mobiliários conversíveis decidirem reivindicar suas ações ordinárias, isso poderia causar uma queda significativa nos preços das ações.
Por exemplo, suponha que a Companhia ABC atualmente tenha 50 milhões de ações em circulação, 250 000 opções de capital, 250 000 warrants e atualmente está negociando em US $ 10 por ação. Cada opção e warrant de capital pode ser convertida em 100 ações ordinárias. Se todos os titulares de opções de opção e de warrants decidirem exercer suas opções e warrants, 100 milhões de ações estarão em circulação (250, 000 * 100 + 250, 000 * 100) e o preço da ação da Companhia ABC provavelmente cairá para US $ 5 devido à diluição das ações em circulação .
A capitalização de mercado da Companhia ABC é de US $ 500 milhões (50 milhões * $ 10) e permaneceria a mesma se todos os valores mobiliários fossem exercidos, ou 100 milhões de ações * $ 5; daí a queda provável para US $ 5.
Diluição e ganhos por ação
Da mesma forma, o valor das ações totalmente diluídas afetaria o lucro por ação (BPA) de uma empresa, que é calculado dividindo o lucro líquido menos os dividendos por suas ações em circulação, usando o cálculo básico. O BPA totalmente diluído é calculado dividindo o lucro líquido menos os dividendos pagos aos acionistas pelo seu valor de ação totalmente diluído.
Por exemplo, suponha que a Companhia ABC tenha um lucro líquido de US $ 100 milhões e não pague nenhum dividendo. O EPS básico resultante é de US $ 2, ou (US $ 100 milhões / 50 milhões de ações). O EPS totalmente diluído da Company ABC seria reduzido pela metade para US $ 1, ou (US $ 100 milhões / 100 milhões de ações). Os investidores devem considerar isso para avaliar adequadamente a estabilidade financeira e a saúde da empresa.
Qual é a diferença entre o valor contábil por ação da empresa e seu valor intrínseco por ação?
Valor contábil e valor intrínseco são duas maneiras de medir o valor de uma empresa. Em termos simples, o valor contábil baseia-se no valor do total de ativos menos o valor do passivo total - ele tenta medir os ativos líquidos que uma empresa construiu até o presente momento.
Qual a diferença entre o valor contábil por ação e o lucro por ação?
Conheça as principais diferenças entre o valor contábil por ação, também conhecido como valor contábil do capital por ação e lucro por ação.
Um acordo de compra em dinheiro foi anunciado para uma ação que eu possuo, mas por que minha negociação de ações não é um preço por ação igual ao preço de compra?
O anúncio de uma aquisição ou de uma fusão não significa necessariamente que o negócio será resolvido conforme estabelecido originalmente. A especulação do resultado final da fusão afetará o estado do preço atual da ação. Por exemplo, se especulações e análises desencadeadas pelo mercado sugerem que outra empresa pode fazer uma oferta contra o adquirente original para o alvo, o mercado pode oferecer o preço atual do estoque para exceder o preço de compra original em antecipação a uma guerra de l