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Uma recessão tem um efeito dominó, onde o aumento do desemprego leva a um menor crescimento e a uma queda nos gastos dos consumidores, afetando as empresas, que demitiram os trabalhadores devido a perdas. Uma recessão ocorre quando há dois ou mais trimestres consecutivos de crescimento negativo do produto interno bruto (PIB). Em outras palavras, o crescimento econômico diminui durante uma recessão. Os atributos de uma economia com um período de recessão incluem queda nas vendas e receitas de empresas, queda nos preços das ações, queda de renda e alta taxa de desemprego.

Quando uma economia enfrenta recessão, as vendas e as receitas das empresas diminuem, o que faz com que as empresas parem de se expandir. Quando a demanda não é suficientemente alta, as empresas começam a denunciar perdas e primeiro a tentar reduzir seus custos, reduzindo os salários, mantendo os salários onde estão e deixando de contratar novos trabalhadores, o que aumenta a taxa de desemprego. Uma diminuição no PIB faz com que as empresas que não sejam à prova de recessão para denunciar perdas e podem fazer com que algumas empresas falem, resultando em demissões em massa e aumentando a taxa de desemprego também.

Os efeitos de recessão podem fazer bola de neve e piorar a recessão. Quando há demissões maciças e nenhum emprego está sendo criado, os consumidores tendem a economizar dinheiro, apertando a oferta monetária. Quando há uma oferta monetária apertada, trabalhadores desempregados e trabalhadores com baixos salários tendem a economizar mais e gastar menos, diminuindo a demanda por bens e serviços e diminuindo os gastos dos consumidores. Essa queda na demanda diminui a taxa de crescimento das empresas e da economia, o que, por sua vez, leva a maiores perdas em negócios sem restrições de recessão.