Os fundos mútuos têm sido uma escolha popular para muitos investidores devido à ampla gama de opções disponíveis e à diversificação automática que eles oferecem. No entanto, dependendo do que você quer sair do seu portfólio e sua estratégia individual de tolerância ao risco e investimento, pode ser hora de mudar de fundos mútuos para fundos negociados em bolsa (ETFs).

Os fundos mútuos e ETFs compartilham muitos benefícios. Além disso, os ETFs geralmente são mais fiscais e acessíveis do que os fundos de investimento tradicionais. Como qualquer produto de investimento, os ETF ainda têm suas desvantagens. Uma clara compreensão do que os ETFs podem oferecer e de que tipo de investidor eles são mais adequados para ajudá-lo a determinar se eles podem ser uma escolha mais inteligente para o seu portfólio de acordo com seus objetivos de investimento atuais.

ETFs: os fundamentos

ETFs são basicamente como fundos mútuos que são negociados no mercado aberto. Como os fundos de investimento, os ETFs contribuem com a participação dos acionistas e investem em uma série de valores mobiliários. Também como fundos mútuos, os ETFs podem investir em diferentes títulos, dependendo dos objetivos do fundo em questão. Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são principalmente fundos administrados passivamente que geralmente investem nos mesmos títulos como um determinado índice.

Os investidores podem comprar e vender ETFs no mercado secundário, tal como ações ou títulos, tornando-os altamente líquidos. Além disso, a negociação baseada em mercado de ETFs significa que nenhum ativo precisa ser vendido para financiar resgates de acionistas, como é comum com fundos mútuos. Os ETFs também podem usar processos de criação e redenção em espécie, no qual o investidor emite ou redime partes do ETF em troca de uma cesta de ações que corresponde ao portfólio do fundo e não em dinheiro.

Vantagens dos ETF

Entre as muitas vantagens dos ETFs estão os seus índices de despesas relativamente baixos em comparação com fundos de investimento similares. Claro, esses ETFs que são ativamente gerenciados incorrem em custos ligeiramente mais altos, mas geralmente são ainda menores que os fundos mútuos. Os ETFs não carregam taxas de carga ou 12b-1, como os fundos mútuos, embora a compra e venda de ações incorrem em taxas de comissão, como qualquer outra atividade de negociação. No entanto, se você está procurando fazer um único investimento grande, ao invés de várias pequenas compras ao longo do tempo, os ETFs podem ser muito mais acessíveis que os fundos mútuos.

Além disso, a estratégia de investimento passivo empregada pela maioria dos ETFs os torna altamente fiscalmente eficientes. Como esses fundos não fazem muitas negociações a cada ano, as probabilidades de um ETF fazer distribuições frequentes de ganhos de capital são baixas. Sempre que um investimento paga ganhos de capital ou dividendos, ele aumenta a responsabilidade tributária de cada acionista.Como os ETFs fazem menos distribuições, eles são mais eficientes em termos de impostos do que os fundos mútuos.

O fato de que os fundos não são normalmente exigidos para liquidar ativos para cobrir os resgates de acionistas (uma vez que as ações podem ser compradas e vendidas no mercado aberto ou resgatadas para cestas de ações) diminuem ainda mais o impacto tributário do investimento da ETF.

Quem são os ETFs mais adequados?

Como a maioria dos ETFs são fundos indexados, eles são mais adequados para investidores que desejam empregar uma estratégia de compra e retenção e confiar que o mercado gerará retornos positivos ao longo do tempo. Os ETF indexados apenas investem nas ações em um índice subjacente, por isso não requerem um gerente ativo para analisar negócios potenciais e escolher como investir com base em pesquisa e instinto. Ao contrário do investimento em fundos mútuos, que requer uma análise minuciosa do histórico do gerente, investir em um ETF indexado requer apenas que você seja otimista no índice subjacente.

Se os ETFs são uma boa escolha para você, depende do que você deseja obter do seu investimento. Se você está procurando por um investimento acessível que seja susceptível de gerar retornos moderados, sacrificando o potencial de maiores ganhos em troca de menor risco, então os ETFs podem ser uma excelente opção.

Claro, alguns ETFs são significativamente mais arriscados, nomeadamente, ETFs alavancados e inversos. Esses fundos são gerenciados com o objetivo de gerar alguns dos retornos de um índice, geralmente duas ou três vezes cada dia de retorno. Embora estes possam ser fabricantes de dinheiro se o mercado cooperar, a volatilidade do mercado tende a tornar estes fundos menos rentáveis ​​a longo prazo. Uma ETF alavancada pode ser lucrativa se você estiver interessado em manter um estilo de negociação ativo e fazer negócios mais freqüentes ao invés de manter um investimento por longos períodos, mas você deve ter uma tolerância de risco bastante alta.

Quando os ETFs são a escolha certa?

Pode ser o momento certo para mudar para ETFs se os fundos mútuos já não atendem às suas necessidades. Para alguns, mudar para ETFs faz sentido porque as despesas associadas com fundos mútuos podem consumir uma parcela substancial dos lucros. Além disso, se você não precisa de renda de investimento anual e prefere um investimento que cresça em valor ao longo do tempo sem aumentar seu passivo tributário a cada ano através de distribuições de ganhos de capital, os ETFs podem ser uma opção mais adequada.

Se você está planejando a aposentadoria, os ETFs podem ser uma adição útil ao seu portfólio de investimentos, especialmente se você investir através de uma conta de poupança diferida, como o 401 (k) ou o IRA. Embora o número de distribuições feitas pelos ETFs seja baixo, usar seus fundos de aposentadoria para investir fornece uma camada adicional de proteção fiscal. Os ganhos de investimentos realizados em contas de aposentadoria não são tributados até você retirá-los. Uma vez que você provavelmente estará em uma faixa de imposto menor após sua aposentadoria, isso pode poupar-lhe uma quantidade substancial de dinheiro. Se você tiver um Roth IRA, qualquer retirada qualificada de ganhos de investimento é isenta de impostos.

Bottom Line

Tanto os fundos mútuos como os ETFs têm seus benefícios, mas pode ser hora de avaliar se os investimentos em seu portfólio estão atendendo seus objetivos da maneira mais eficaz.Se você está pagando taxas por um fundo com um alto índice de despesas ou se encontra pagando muito em impostos a cada ano devido a distribuições de ganhos de capital indesejáveis, mudar para ETFs é provavelmente a escolha certa para você.

Se o seu investimento atual estiver em um fundo de investimento indexado, procure um ETF que realize o mesmo a um custo muito menor. Se você preferir um fundo gerenciado ativamente que busca vencer o mercado, os fundos mútuos certamente oferecem mais opções do que os ETFs, embora os ETF de alto risco / alta recompensa estejam se tornando cada vez mais comuns.

Se os fundos mútuos e os ETF atendem algumas das suas necessidades de investimento de diferentes maneiras, é claro, não há motivo para não poder simplesmente escolher os dois.