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O setor automotivo é mais volátil do que o mercado mais amplo. O setor é propenso a grandes movimentos em ambos os sentidos. Os investidores astutos lucram com o capricho do setor automotivo, empregando estratégias de opções projetadas para lucrar quando um setor faz um grande movimento, independentemente da direção. O longo estrondo e o estrondo longo compõem duas das estratégias de opções mais comuns para lucrar com a volatilidade.

Uma métrica conhecida como coeficiente beta mede a volatilidade do setor. Um beta de 0 significa um setor completamente plano que não se move para cima ou para baixo, independentemente de quão selvagemente o mercado mais amplo oscila. Quanto maior o beta em qualquer direção, positivo ou negativo, significa um setor mais volátil. Uma beta positiva representa uma correlação positiva com o mercado mais amplo, e uma beta negativa representa uma correlação negativa.

O mercado mais abrangente possui uma beta positiva 1. O setor automotivo, que engloba empresas automotivas e fabricantes de peças automotivas, mantém um beta de 1. 09, indicando que é 9% mais volátil do que o mercado como um todo. Durante um mercado em alta, os investidores no setor automotivo, em média, gozam de 9% maiores ganhos do que os investidores no mercado mais amplo. No entanto, eles também perdem 9% mais durante as recessões do mercado.

A volatilidade e a imprevisibilidade vão de mãos dadas. Como tal, os investidores tradicionais devem aceitar o risco que vem com as recompensas potenciais de investir em um setor de mercado volátil, como o automóvel. Os investidores inteligentes empregam estratégias que não exigem uma predição correta da direção do movimento. Beneficiar dessas estratégias simplesmente requer um movimento em qualquer direção.

O longo straddle é uma dessas estratégias de opções. As opções vêm em dois sabores: opções de chamadas e opções de colocação. Uma opção de compra permite que um investidor compre uma garantia no futuro a um preço pré-estabelecido. Uma opção de venda funciona da mesma maneira, mas permite a venda futura de uma segurança. Portanto, uma opção de chamada torna-se lucrativa quando o preço de segurança aumenta. O preço pré-estabelecido, acordado quando a segurança era mais barato, tornou-se um preço de desconto. Uma opção de venda ganha dinheiro com um declínio de preços. O investidor vende a segurança ao preço mais alto pré-estabelecido, ganhando um prêmio em cada ação.

Para executar uma longa distância, um investidor compra uma opção de compra e uma opção de venda na mesma garantia com o mesmo preço pré-estabelecido (conhecido como o preço de exercício) e a mesma data de validade. Se a segurança aumentar, ele executa a opção de chamada e deixa a opção de venda expirar. Se cai, ele faz o contrário. O único cenário em que ele não lucra é que a segurança permanece plana ou se move muito pouco.Quando isso acontece, o lucro da opção que ele executa é insuficiente para cobrir a perda premium da opção que ele expira.

O estrangulamento longo é semelhante, já que somente a opção de compra e a opção de compra são compradas a diferentes preços de exercício. O preço de exercício da opção de compra é maior e o preço de exercício da opção de venda é menor. Esta técnica requer um balanço maior em qualquer direção, com lucro. Como cada opção é comprada fora do dinheiro, o que significa que eles são inúteis até o preço se mover, os prêmios são mais baratos do que as opções no dinheiro compradas pelo investidor de longo tempo.