Ao desenvolver uma sólida carteira de investimentos para um cliente individual, um consultor financeiro deve levar em consideração fatores-chave que ajudem a elaborar a estratégia de investimento mais adequada. Em última análise, a principal preocupação é a conquista dos objetivos financeiros do cliente, e as principais considerações são a disposição e a capacidade do cliente de assumir riscos para obter esses objetivos. Existem inúmeros aspectos fundamentais intimamente envolvidos nessas preocupações, que todo consultor financeiro deve examinar antes de construir um portfólio sólido.

Tolerância ao Risco vs. Capacidade de Risco

A tolerância ao risco é muitas vezes confundida com a capacidade de risco, mas a realidade é que, embora as duas sejam semelhantes e relacionadas, os dois conceitos são bastante distintos entre si. Talvez a maneira mais simples de entender os dois é considerá-los como lados opostos da mesma moeda.

Quando um consultor financeiro lida com a tolerância ao risco de um cliente, o orientador está determinando a capacidade mental e emocional do cliente para lidar com o risco. Essencialmente, esse aspecto da gestão de riscos é entender e respeitar o nível de investimento ou risco financeiro que um cliente está confortável, ou o grau de incerteza que o cliente pode suportar sem perder o sono. Normalmente, o nível de risco que um cliente considera aceitável variará com sua idade, estabilidade financeira e segurança e os objetivos de investimento que o cliente quer ou precisa alcançar. Os conselheiros, às vezes, utilizam questionários ou pesquisas para entender melhor o quão arriscada deve ser uma abordagem de investimento.

O reverso da moeda é a capacidade de risco, que é mais um jogo de números financeiros. O consultor financeiro deve rever o portfólio de um cliente, levando em consideração métricas financeiras que indicam o nível para o qual a linha de fundo do cliente pode suportar riscos em caso de perdas potenciais e comparar isso com o potencial potencial do risco em termos de possíveis ganhos de capital . A capacidade de risco é limitada por vários aspectos e envolve a necessidade potencial de liquidez de um cliente, ou acesso rápido ao caixa, juntamente com a rapidez com que o cliente precisa atingir seus objetivos financeiros.

Risco de liquidez

O risco de liquidez é muitas vezes uma importante fonte de preocupação para os clientes. A capacidade de vender rapidamente ativos e liquidá-los em dinheiro nem sempre é uma necessidade, mas a maioria dos investidores ainda acham reconfortante saber que eles têm a capacidade de cobrir custos súbitos ou imprevistos, como uma emergência médica. O risco reside nos tipos de investimentos que o cliente detém. Por exemplo, um consultor financeiro pode aconselhar investimentos em private equity para clientes que estão menos preocupados com o acesso rápido ao caixa, sendo a compensação o potencial de rentabilidade significativamente maior.Por outro lado, os clientes preocupados com a liquidez beneficiarão de investimentos em fundos negociados em bolsa (ETFs) e ações, que são investimentos que podem ser facilmente liquidados pelo seu justo valor de mercado.

Preocupações fiscais para investidores

Um consultor financeiro também deve determinar como construir adequadamente a conta de investimento de um cliente, com base em quaisquer preocupações fiscais que o cliente possa ter. Isto é em grande parte baseado no horizonte de tempo do cliente e nos objetivos de investimento.

Por exemplo, considere que um cliente está construindo uma conta de investimento para economizar para aposentadoria e quer adiar pagamentos de impostos nos investimentos do cliente até o momento em que o cliente se aposentar. A maioria dos clientes prefere diferir os impostos até a aposentadoria porque, em geral, eles caíram em uma faixa de imposto significativamente menor, devido ao fato de que ganham muito menos rendimentos do que durante a vida activa. Para um cliente nessa situação, o melhor curso de ação que o consultor financeiro pode tomar é configurar investimentos através de um veículo, como uma conta Roth IRA, que geralmente permite retiradas que são livres de impostos e penalidades após o cliente chegar idade 59 1/2. No entanto, para os clientes que antecipam fazer retiradas freqüentes do capital de investimento antes da aposentadoria, não há benefício de fazer investimentos através de um tipo de conta de investimento de imposto diferido.